Fed-Beamte warnen vor Risiken für die Finanzstabilität, während die Vermögenspreise in die Höhe schnellen

Beamte der Federal Reserve richteten ihren Fokus auf die Stabilität der Finanzmärkte, da sie Bedenken bezüglich der Risiken eines plötzlichen Rückgangs der Vermögenspreise äußerten.

Bemerkenswerterweise ist diese Sorge einer der Faktoren, die bei der Entscheidung berücksichtigt werden, ob eine weitere Senkung der Zinssätze auf ihrer kommenden Sitzung im Dezember notwendig ist.

Nach diesem Schritt wiesen Quellen darauf hin, dass Lisa Cook, Mitglied des Board of Governors der Federal Reserve der Vereinigten Staaten, ihre Meinung zur Zinspolitik für die nahe Zukunft bei einer Rede an der Georgetown University am Donnerstag, den 20. November, nicht klar darlegte.

Allerdings hoben sie hervor, dass Cook mehrere Risiken im Zusammenhang mit dem Finanzsystem hervorhob. Zu den erwähnten Risiken gehörten sich schnell ausweitende private Kreditmärkte, Hedgefonds, die mit Staatsanleihen handeln, und der Einsatz von generativer künstlicher Intelligenz im Handel. 

In Bezug auf die Vermögenspreise erwähnte die Gouverneurin der Federal Reserve, dass sie nicht überrascht wäre, wenn es zu einem Rückgang der historisch hohen Vermögenspreise käme. Quellen deuteten darauf hin, dass diese Preise dazu beigetragen haben, die Konsumausgaben und die US-Wirtschaft insgesamt zu verbessern. 

Trotzdem besteht Cook darauf, dass ein solcher Rückgang der Vermögenspreise allein keine Instabilität auf den Finanzmärkten demonstrieren könnte. „Derzeit scheint es wahrscheinlicher, dass wir signifikante Rückgänge bei den Vermögenspreisen sehen könnten“, sagte sie. 

Die Entscheidung der Fed über Zinssenkungen löst Sorgen aus, da ihr nächstes Treffen näher rückt 

Während einer früheren Veranstaltung erklärte Beth Hammack, die Präsidentin und CEO der Federal Reserve Bank of Cleveland, dass sie weiteren Zinssenkungen nicht zustimme, da die Inflation immer noch zu hoch sei. Laut Hammack bieten einfache Finanzbedingungen einen weiteren Grund, „ die Zinssätze zu senken“,.

zu vermeiden. Trotz mehrerer Quellen, die Zinssenkungen als mögliche Lösung zum Schutz des Arbeitsmarktes vorschlugen, erklärte die CEO, dass dieser Schutz zu einem Anstieg der Risiken für die Finanzstabilität führen könnte. 

Ähnlich wie Cook ist der Ansicht, dass das Finanzsystem solide ist, mit Banken, die über ausreichendes Kapital verfügen, und Familien, die ihre Finanzen angemessen verwalten. Während sie immer noch eine ähnliche Meinung wie Cook vertritt, achtet Hammack auf hohe Verschuldungsgrade bei Hedgefonds und fordert die Notwendigkeit einer sorgfältigen Überwachung des privaten Kredits. 

Die Kommentare von Cook und Hammack spiegeln einige Bedenken wider, die von Fed-Entscheidungsträgern geteilt werden, wie in den Protokollen der Fed-Sitzung im Oktober vermerkt.

„Einige Mitglieder erwähnten, dass die Vermögenspreise in den Finanzmärkten überdehnt sind, wobei mehrere von ihnen vor dem Risiko eines plötzlichen Rückgangs der Aktienpreise warnten, insbesondere wenn es zu einer schnellen Änderung in der Wahrnehmung von KI-bezogener Technologie kommt“, hieß es in den Protokollen. 

Unterdessen haben Analysten festgestellt, dass die Diskussion unter den Entscheidungsträgern hauptsächlich darauf fokussiert war, ob eine weitere Zinssenkung die Inflation, die seit Jahren über dem 2%-Ziel der Fed liegt, noch weiter antreiben könnte, oder ob das Hauptproblem ein verlangsamender Arbeitsmarkt ist, der möglicherweise mehr Unterstützung durch die Fed-Politik benötigt. 

Fehlen wichtiger Wirtschaftsdaten stellt eine Herausforderung für das nächste Treffen der Fed dar 

Das bevorstehende Treffen der Fed am 9.-10. Dezember ist aufgrund eines Regierungsstillstands, der Entscheidungsträgern wichtige Daten zur Bewertung der Wirtschaft vorenthält, schwieriger geworden. 

Am Donnerstag dieser Woche gab das Bureau of Labor Statistics bekannt, dass die Jobzuwächse im September mehr als doppelt so hoch waren wie von Ökonomen vorhergesagt, obwohl die Arbeitslosenquote auf 4,4 % stieg. 

Die Agentur erklärte, dass sie keinen weiteren detaillierten Beschäftigungsbericht veröffentlichen wird, bis nach der Woche der Fed-Sitzung im Dezember. 

Nach diesen wirtschaftlichen Neuigkeiten hielten Händler weiterhin an ihren früheren Prognosen fest. Sie glauben, dass die Fed, es sei denn, es gibt klare Beweise für einen signifikanten Rückgang des Arbeitsmarktes, wahrscheinlich vermeiden wird, die Zinssätze im Dezember zu senken, und stattdessen im Januar eine Viertelpunktsenkung durchführen wird.