하이퍼스케일러 지출이 1조 달러를 돌파하며 데이비드 새커스가 AI 붐을 미국 성장과 연결하다

전 백악관 AI 및 암호화폐 특사였던 데이비드 새커스는 최근 AI가 미국 경제 성장의 핵심 동력이 되었다고 밝혔습니다. 그의 견해는 AI 발전을 중단하는 것이 미국 경제를 급정거시키는 것과 같다는 것입니다.

이번 주일, 데이비드 새커스가 X에 글을 올려 모건 스탠리가 최근 발표한 보고서에 대한 자신의 의견을 밝혔습니다. 이 보고서는 미국 내 상위 5개 하이퍼스케일러 (아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 오라클) 의 올해와 내년 투자 전망을 다뤘습니다.

이는 2026 년 8,050 억 달러에서 2027 년 1.1 조 달러로 합산 자본 지출 전망치를 상향 조정했습니다. 참고로, 2026 년 예상 지출인 8,050 억 달러는 전년 같은 기간 지출의 약 두 배에 해당합니다.

이러한 전례 없는 수준의 지출은 일반인에게는 터무니없어 보일 수 있지만, 새커스는 다르게 봅니다. 그에게 이는 AI 투자와 개발의 진전을 멈추거나 늦추는 것이 미국 경제에 해롭다는 신호입니다.

대중 사이에서 인기가 없다는 내용을 담은 새커스가 인용한 여론조사에도 불구하고, 그는 이 기술이 경제 성장에 가질 잠재력이 훨씬 더 큰 무게를 가진다고 믿습니다.

왜 AI 투자가 미국 경제 성장에 그렇게 중요한가요?

데이비드 새커스에 따르면, 모건 스탠리의 이번 새로운 보고서에 따르면 AI 자본 지출은 올해 GDP 성장에 2.5%의 호재로 작용할 것이며, 2027년에는 3%를 초과할 것으로 예상됩니다. 다만 중요한 점은 이 보고서가 상위 5개 하이퍼스케일러만 다루고 있으며, 현재 AI에 투자 중인 모든 기업이나 수많은 AI 스타트업은 포함되지 않았다는 것입니다. 이는 AI 성장과 투자의 경제적 영향이 이러한 수치들이 시사하는 것보다 GDP 성장에 훨씬 더 큰 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.

이 아이디어의 근거는 단순히 CAPEX가 AI 프로그램 운영에 필요한 인프라 (즉, 데이터 센터) 에 대한 투자만을 지칭한다는 점입니다. 이는 생산성 향상을 통해 경제 내에서 AI 프로그램, 시스템 및 애플리케이션 사용으로 창출될 가치에는 고려하지 않습니다.

새커스는 그의 X 게시글에서 “자본 지출에 대한 투자 수익률 (ROI) 은 자본 지출 자체를 압도할 가능성이 높으며, 이것이 투자가 계속 증가하는 이유”라고 말했습니다. 그의 관점을 뒷받침하기 위해 새커스는 이어 “2026년 1분기에는 이미 AI가 GDP 성장의 75%를 차지했다”고 덧붙였습니다.

AI 붐에 대한 베팅

AI 붐을 지지하는 많은 사람들이 사크스의 관점과 동일한 견해를 공유하는 것은 이해할 만합니다. AI의 광범위한 도입이 미국 경제의 생산성 향상에 전례 없는 방식으로 크게 기여할 잠재력이 분명히 존재합니다.

동시에, 이것이 가능하다고 해서 구현 시 기대와 정확히 일치할 것이라고 보장할 수는 없습니다. 최근 AI 붐에 대한 많은 비판가들은 이를 닷컴 버블에 비유합니다. 당시에도 신기술을 지원하기 위한 인프라에 막대한 투자가 이루어졌지만, 그 대부분이 약속된 수익으로 이어지지 않았습니다.

다만, 아직 형성되지 않은 수요에 대비해 주요 기술 기업들이 과잉 투자를 하고 있다는 우려가 큽니다. AI 생산성을 향상시킬 수는 있다는 사실만으로 기업이 이를 빠르게 통합하거나 근로자가 즉시 적응할 것이라고 단정할 수는 없습니다.

또한 AI 데이터센터는 막대한 양의 에너지를 소비하여 예상 ROI 가 실현되는 속도에 추가적인 제약 조건을 만듭니다. 마지막으로, 현재 AI에 대한 투자의 상당 부분이 5 대 기술 거대 기업에 집중되어 있다는 점은 중요한 질문을 제기합니다: 이 기술의 경제적 혜택이 널리 분배될 것인가, 아니면 그것을 통제하는 소수에게만 남게 될 것인가? 불행히도 이에 대한 답은 시간이 지나야 알 수 있습니다.