David Sacks collega il boom dell'IA alla crescita statunitense mentre la spesa degli iperscaler supera il trilione di dollari

David Sacks, ex Czar dell'IA e delle Criptovalute della Casa Bianca, ha recentemente dichiarato che l'IA è diventata un motore fondamentale della crescita economica negli Stati Uniti. Secondo il suo parere, fermare i progressi nell'IA equivarrebbe a portare l'economia americana a una brusca arrestazione.

Questa domenica, David Sacks ha pubblicato su X per esprimere la sua opinione su un recente rapporto emesso da Morgan Stanley. Il rapporto si è concentrato sulle previsioni di investimento per i cinque principali iperscaler negli Stati Uniti (Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft e Oracle) per quest'anno e il prossimo.

Ha innalzato le previsioni combinate di capex da 805 miliardi di USD nel 2026 a 1,1 trilioni nel 2027. A titolo di riferimento, i previsti 805 miliardi di dollari di spesa per il 2026 sarebbero circa il doppio delle spese dello stesso tipo dell'anno precedente.

Questo livello senza precedenti di spesa potrebbe sembrare assurdo alla persona media, ma Sacks la vede diversamente. Per lui, è un indicatore che fermare o rallentare i progressi negli investimenti e nello sviluppo dell'IA sarebbe dannoso per l'economia statunitense.

Nonostante sondaggi citati da Sacks che mostrano come l'IA sia impopolare tra le masse, egli ritiene che il potenziale di questa tecnologia per la crescita economica abbia un peso molto maggiore.

Perché gli investimenti nell'IA sono così importanti per la crescita economica degli Stati Uniti?

Secondo David Sacks, questo nuovo rapporto di Morgan Stanley indica che gli investimenti in capitale (capex) per l'IA saranno un vento a favore del 2,5% per la crescita del PIL quest'anno, e oltre il 3% per il 2027. Tuttavia, è importante notare che questo rapporto copre solo i primi cinque iperscaler; non include tutte le aziende che attualmente investono nell'IA, né la moltitudine di startup legate all'intelligenza artificiale. Ciò significa che l'impatto economico della crescita e degli investimenti nell'IA potrebbe avere un effetto molto più ampio sulla crescita del PIL rispetto a quanto suggeriscono questi numeri.

La ragione alla base di questa idea è semplicemente che il capex si riferisce esclusivamente agli investimenti nell'infrastruttura necessaria per far funzionare i programmi di intelligenza artificiale (ovvero i data center). Non tiene conto del valore che verrà generato dall'utilizzo di tali programmi, sistemi e applicazioni nell'economia attraverso i guadagni di produttività.

Sacks ha dichiarato nel suo post su X: «Il ROI sugli investimenti in capitale sarà probabilmente di gran lunga superiore allo stesso capex, ed è per questo che gli investimenti continuano a crescere». Per approfondire la sua prospettiva, Sacks ha aggiunto che «nel primo trimestre» (2026) «l'IA rappresentava già il 75% della crescita del PIL».

La scommessa dietro il boom dell'IA

Molti sostenitori del boom dell'IA condividono comprensibilmente la stessa prospettiva di Sacks. C'è sicuramente un enorme potenziale affinché l'adozione diffusa dell'IA migliori in modi mai visti prima la produttività dell'economia statunitense.

Allo stesso tempo, il fatto che ciò sia possibile non significa che si realizzerà esattamente come previsto. Molti critici del recente boom dell'IA lo paragonano alla bolla delle dot-com, quando vi furono ingenti investimenti infrastrutturali per supportare le nuove tecnologie dell'epoca, ma gran parte di essi non si tradussero nei rendimenti promessi.

Detto ciò, vi è grande preoccupazione che le principali aziende tecnologiche stiano costruendo eccessivamente in previsione di una domanda che non si è ancora concretizzata. Vale la pena notare che il fatto che l'IA possa aumentare la produttività non significa che le aziende la integreranno rapidamente o che i lavoratori si adatteranno immediatamente.

Inoltre, i data center per l'IA consumano una quantità enorme di energia, creando un ulteriore vincolo sulla velocità con cui il ROI atteso potrà materializzarsi. Infine, dato che gran parte degli attuali investimenti nell'IA sono concentrati tra cinque giganti della tecnologia, sorge una domanda cruciale: i benefici economici di questa tecnologia saranno ampiamente distribuiti o rimarranno nelle mani di pochi che ne detengono il controllo? Purtroppo, solo il tempo potrà rispondere.