암호화폐 대출, 2021년 강세장 성장률 두 배로 증가…대출용 DAO 토큰은 정체

암호화폐 대출은 DeFi에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나로, 2021년 강세장 이후 활동량이 두 배로 증가했습니다. 하지만 DAO 토큰 대출에 대한 관심은 아직 미미한 수준입니다. 

암호화폐 대출 시장은 2021년 이후 크게 성장하여 이전 강세장 정점 대비 두 배로 규모가 커졌습니다. 현재 대출 프로토콜에 저장된 활성 대출액은 총 460억 달러를 넘어섰으며, 이는 2021년 시장 정점 당시 약 200억 달러에서 크게 증가한 수치입니다. 

Aave 현재 경기 순환 주기에서도 여전히 대출 시장에서 상당한 점유율을 차지하고 있습니다. 주요 차이점은 Curve Finance가 대출 자산을 대부분 매각하여 소규모 프로젝트로 전락했다는 점입니다. 현재 Aave 와 Morpho가 시장을 주도하고 있습니다. 

암호화폐 대출 시장은 더욱 다양해졌으며, 소규모 프로젝트들도 틈새시장을 개척하고 있습니다. 스테이블코인의 성장 또한 대출 시장 성장을 가속화했는데, 일부 프로토콜들은 자체적으로 스테이블코인을 발행했습니다. 대출 프로젝트들은 청산 방지 대책 강화와 암호화폐 시장의 상승세에 힘입어 수년간의 약세장 이후 견고한 회복세를 보였습니다. 

대출 수요는 꾸준한 수수료 유입을 의미합니다. 주요 프로토콜들은 매주 4천만 달러의 수수료를 창출하며, 그중 528만 달러가 순수익입니다. 암호화폐 대출 프로젝트는 여전히dent 에 Ethereum , 이더리움(ETH)이 담보로 널리 사용되고 있습니다. 대출 프로토콜에 예치된 총 가치는 920억 달러를 넘어섰고, Ethereum 의 주요 대출 앱에는 560억 달러가 예치되어 있습니다. 

암호화폐 대출 토큰이 부진한 모습을 보이고 있습니다

의 필수적인 요소로서 DeFi, 대출 프로토콜 토큰 자체는 그다지 주목받는 주제가 아닙니다. 암호화폐 대출이 성공을 거두었음에도 불구하고

Aave 여전히 최고의 프로토콜이지만, AAVE 네이티브 토큰 가격은 291달러까지만 상승했습니다. 이 자산은 2021년 최고가 대비 여전히 50% 하락한 상태입니다. 

대출 토큰의 시가총액은 현재 98억 8천만 달러로, 다른 암호화폐 시장에 비해 다소 부진한 모습을 보이고 있습니다. 최근 시장 회복세에도 불구하고 대출 토큰 시장은 여전히 ​​상승세를 유지하고 있지만, 전반적인 추세는 다른 암호화폐 시장과 유사한 양상을 보이고 있습니다. 

제품 종류와 보안 수준은 향상되었지만, 토큰의trac은 이전 시장 주기만큼 높지 않습니다. 또한 프로젝트들은 토큰 자체를 홍보하는 대신 보안성과 낮은 유동성 위험에 초점을 맞추고 있습니다.

RWA는 DeFi 대출 트렌드를 지원합니다

2025년 들어 암호화폐 대출 방식은 위험도가 낮은 담보를 찾는 방향으로 전환되었습니다. 2021년 대출 시장의 가장 큰 문제는 테라(LUNA)의 등장으로 담보가 없는 스테이블코인이 대량으로 발생한 것이었습니다. 

2025년에는 토큰화된 채권을 통해 프로토콜이 변동성이 큰 암호화 자산뿐만 아니라 저위험 부채를 통해서도 스테이블코인을 담보할 수 있게 됩니다. 

현재 RWA 토큰은 직접적인 담보로 인정되지 않습니다. 하지만 스테이블코인은 토큰화된 미국 국채 역할을 하며, 대출에 있어 저위험 자산으로 활용될 수 있습니다. 또한, 일부 프로젝트의 경우 토큰화된 부채를 보유함으로써 예측 가능한 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다. 

RWA 토큰을 담보로 사용하는 볼트가 제한적이기 때문에 RWA 직접 대출은 아직 드뭅니다. 하지만 Clearpool과 같은 프로젝트들이 P2P 대출 및 토큰화된 개인 신용 서비스를 제공하며 영향력을 확대하고 있습니다.