Le prêt de cryptomonnaies double la croissance du marché haussier de 2021, tandis que les jetons DAO de prêt stagnent

Le prêt de cryptomonnaies est l'un des secteurs à la croissance la plus rapide de la DeFi, son activité ayant doublé depuis le marché haussier de 2021. Cependant, l'intérêt pour le prêt de jetons DAO reste limité. 

Le secteur des prêts en cryptomonnaies a connu une forte croissance depuis 2021, doublant de valeur depuis le pic du précédent marché haussier. Au total, les plateformes de prêt détiennent plus de 46 milliards de dollars de prêts actifs, contre environ 20 milliards de dollars au plus fort du marché en 2021. 

Aave conserve une part importante du marché des prêts durant le cycle actuel. La principale différence réside dans le fait que Curve Finance s'est largement désengagée de ses prêts et est devenue une activité mineure. Actuellement, Aave et Morpho occupent les premières places. 

Le secteur du prêt en cryptomonnaies est plus diversifié, et les petits projets parviennent à se tailler une place de choix. La croissance des stablecoins, dont certains protocoles ont créé leurs propres actifs, a également accéléré le développement du prêt. Pour les plateformes de prêt, le renforcement des mesures de protection contre les liquidations et la tendance haussière du marché des cryptomonnaies ont permis au secteur de se redresser solidement après des années de marché baissier. 

La demande de prêts génère un flux constant de frais. Les principaux protocoles produisent 40 millions de dollars de frais hebdomadaires, pour de 5,28 millions de dollars . Les projets de prêt en cryptomonnaies restent fortement dépendantsdent l' Ethereum , l'ETH étant largement utilisé comme garantie. La valeur totale bloquée dans les protocoles de prêt dépasse 92 milliards de dollars, tandis Ethereum bloque 56 milliards de dollars dans ses principales applications de prêt. 

Les jetons de prêt crypto sont à la traîne

Malgré le succès des prêts en cryptomonnaie en tant qu'aspect indispensable de DeFi, les jetons des protocoles de prêt ne font pas l'objet d'un débat passionné. 

Aave reste le protocole de référence, mais le token natif AAVE n'a progressé que jusqu'à 291 $. Cet actif est encore inférieur de 50 % à son pic historique de 2021. 

Les tokens de prêt affichent actuellement une capitalisation boursière de 9,88 milliards de dollars, inférieure à celle d'autres secteurs. Malgré cela, le portefeuille de tokens de prêt reste positif après la récente reprise du marché. Cependant, la tendance observée dans le secteur du prêt est similaire à celle des autres secteurs des cryptomonnaies. 

Malgré une offre de produits plus importante et une sécurité renforcée, les tokens sont moinstracqu'au cours des précédents cycles de marché. De plus, les projets communiquent rarement sur leurs tokens, préférant mettre l'accent sur leur sécurité et le faible risque de liquidation.

RWA soutient la tendance des prêts DeFi

L'approche du prêt en cryptomonnaie a évolué en 2025, privilégiant des garanties moins risquées. Le principal obstacle au prêt en 2021 était l'émergence de Terra (LUNA), qui a généré une quantité considérable de stablecoins sans contrepartie. 

En 2025, les obligations tokenisées permettront aux protocoles de garantir leurs stablecoins non seulement avec des actifs crypto volatils, mais aussi par le biais d'une dette à faible risque. 

Actuellement, les tokens RWA ne sont pas acceptés directement comme garantie. Cependant, les stablecoins servent de titres de créance tokenisés en bons du Trésor américain et constituent un actif à faible risque pour les prêts. De plus, pour certains projets, la détention de titres de créance tokenisés représente également une source de revenus passifs prévisibles. 

Les prêts directs en RWA restent rares, et peu de plateformes utilisent les tokens RWA comme garantie. Par ailleurs, des projets comme Clearpool gagnent en influence en proposant des prêts et du crédit privé tokenisé.