I prestiti di criptovalute raddoppiano la crescita del mercato rialzista del 2021 mentre i token DAO si bloccano

Il prestito di criptovalute è uno dei settori in più rapida crescita nella DeFi, con un'attività raddoppiata rispetto al mercato rialzista del 2021. Tuttavia, l'interesse per il prestito di token DAO è limitato. 

I prestiti in criptovalute si sono evoluti dal 2021, raddoppiando il loro valore rispetto al picco del precedente mercato rialzista. In totale, i protocolli di prestito detengono oltre 46 miliardi di dollari in prestiti attivi, in aumento rispetto ai circa 20 miliardi di dollari registrati al picco del mercato nel 2021. 

Aave detiene ancora una quota importante nei prestiti durante l'attuale ciclo. La differenza principale è che Curve Finance ha in gran parte ceduto i suoi prestiti, diventando uno dei progetti minori. Attualmente, Aave e Morpho hanno preso il comando. 

Il panorama dei prestiti in criptovalute è più diversificato, con progetti più piccoli che riescono a ritagliarsi una nicchia. Il settore dei prestiti è stato accelerato anche dalla crescita delle stablecoin, grazie alle quali alcuni protocolli hanno creato i propri asset. Per i progetti di prestito, il miglioramento delle misure contro le liquidazioni e la tendenza rialzista del mercato delle criptovalute hanno consentito al settore di raggiungere una solida ripresa dopo anni di mercato ribassista. 

La domanda di prestiti si traduce in un afflusso costante di commissioni. I principali protocolli generano 40 milioni di dollari in commissioni settimanali, con 5,28 milioni di dollari ancora fortementedent dall'ecosistema Ethereum , con ETH ampiamente utilizzato come garanzia. Il valore totale bloccato nei protocolli di prestito supera i 92 miliardi di dollari, mentre Ethereum ne blocca 56 miliardi nelle sue principali app di prestito. 

I token di prestito crittografico sono in ritardo

Nonostante il successo dei prestiti crittografici come aspetto indispensabile della DeFi, i token dei protocolli di prestito non sono un argomento di grande attualità. 

Aave rimane il protocollo principale, ma il token nativo AAVE è aumentato solo a 291 dollari. L'asset è comunque in calo del 50% rispetto al suo picco storico del 2021. 

I token di prestito hanno ora una capitalizzazione di mercato di 9,88 miliardi di dollari, in ritardo rispetto ad altre previsioni. La raccolta di token di prestito è ancora in positivo dopo l'ultima ripresa del mercato. Tuttavia, il trend del prestito è simile a quello di altri settori crypto. 

Sebbene ci siano più prodotti e una maggiore sicurezza, i token non sono cosìtraccome nei precedenti cicli di mercato. Inoltre, i progetti raramente pubblicizzano i loro token, concentrandosi invece sulla loro sicurezza e sul basso rischio di liquidazione.

RWA supporta la tendenza dei prestiti DeFi

L'approccio al prestito in criptovalute è cambiato nel 2025, puntando a garanzie meno rischiose. Il problema principale per il prestito nel 2021 è stata la presenza di Terra (LUNA), che ha creato un'enorme quantità di stablecoin non garantite. 

Nel 2025, le obbligazioni tokenizzate consentiranno ai protocolli di sostenere le loro stablecoin non solo con asset crittografici volatili, ma anche attraverso debiti a basso rischio. 

Attualmente, i token RWA non sono accettati direttamente come garanzia. Tuttavia, le stablecoin fungono da debito tokenizzato dei Buoni del Tesoro statunitensi e introducono un asset a basso rischio per i prestiti. Inoltre, per alcuni progetti, detenere debito tokenizzato aggiunge anche una fonte di reddito passivo prevedibile. 

I prestiti diretti tramite RWA sono ancora rari, con pochi caveau che utilizzano token RWA come garanzia. Inoltre, progetti come Clearpool stanno aumentando la loro influenza, offrendo prestiti e credito privato tokenizzato.