Il prestito crypto raddoppia la crescita del mercato rialzista del 2021 mentre il prestito di token DAO si ferma
- Il lending crypto ha raddoppiato i suoi prestiti attivi rispetto al picco di mercato del 2021.
- I token per il lending DAO sono ancora sotto il loro picco, con AAVE anch'esso lontano dal suo massimo storico precedente.
- Il lending crypto sta evolvendo grazie all'inclusione di nuove stablecoin e RWA tokenizzati.
Il prestito crypto è uno dei settori di crescita più caldi in DeFi, raddoppiando la sua attività rispetto al mercato rialzista del 2021. Tuttavia, c'è un interesse limitato nel prestare token DAO.
Il prestito crypto è evoluto dal 2021, raddoppiando di valore rispetto al picco del precedente mercato rialzista. In totale, i protocolli di prestito detengono oltre 46 miliardi di dollari in prestiti attivi, in aumento rispetto ai circa 20 miliardi di dollari al picco del mercato nel 2021.
Aave ha ancora una quota importante nel prestito durante il ciclo attuale. La differenza principale è che Curve Finance ha per lo più disinvestito i suoi prestiti ed è diventata uno dei progetti minori. Attualmente, Aave e Morpho hanno preso il comando.
Il panorama del prestito crypto è più diversificato, con progetti più piccoli che sono riusciti a ritagliarsi una nicchia. Il prestito è stato anche accelerato dalla crescita delle stablecoin, dove alcuni protocolli hanno coniato le proprie attività. Per i progetti di prestito, misure migliorate contro le liquidazioni e la direzione rialzista del mercato crypto hanno significato che il settore ha raggiunto una solida ripresa dopo l'anni di mercato orso.
La domanda di prestito significa un afflusso costante di commissioni. I principali protocolli producono 40 milioni di dollari di commissioni settimanali, con $5.28M in ricavi. I progetti di prestito crypto sono ancora fortemente dipendenti dall'ecosistema Ethereum, con ETH ampiamente utilizzato come garanzia. Il valore totale bloccato nei protocolli di prestito è superiore a 92 miliardi di dollari, mentre Ethereum blocca 56 miliardi di dollari nelle sue principali app di prestito.
I token di prestito crypto sono in ritardo
Nonostante il successo di prestito crypto come aspetto indispensabile di DeFi, i token dei protocolli di prestito non sono una narrazione calda.
Aave rimane il protocollo principale, ma il token nativo AAVE si è espanso solo a 291 dollari. L'asset è ancora in calo del 50% rispetto al suo picco storico del 2021.
I token di prestito sono ora valutati a una capitalizzazione di mercato di 9,88 miliardi di dollari, in ritardo rispetto ad altre narrazioni. La raccolta di token di prestito è ancora in verde dopo la più recente ripresa del mercato. Tuttavia, la tendenza nel prestito è simile ad altri settori crypto.
Sebbene ci siano più prodotti e una migliore sicurezza, i token non sono attraenti come durante i cicli di mercato precedenti. I progetti raramente pubblicizzano il loro token, concentrandosi invece sulla loro sicurezza e sul basso rischio di liquidazione.
RWA supporta la tendenza del prestito DeFi
L'approccio al prestito crypto è cambiato nel 2025, mirando a garanzie meno rischiose. Il problema più grande per il prestito nel 2021 era la presenza di Terra (LUNA), che ha creato una vasta quantità di stablecoin non garantite.
Nel 2025, i bond tokenizzati significano che i protocolli possono garantire le loro stablecoin non solo con asset crypto volatili, ma attraverso debito a basso rischio.
Attualmente, i token RWA non sono direttamente accettati come garanzia. Tuttavia, le stablecoin servono come debito tokenizzato dei T-bill statunitensi e introducono un'attività a basso rischio per il prestito. Inoltre, per alcuni progetti, detenere debito tokenizzato aggiunge anche una fonte di reddito passivo prevedibile.
Il prestito diretto RWA è ancora raro, con vault limitati che utilizzano token RWA come garanzia. Inoltre, progetti come Clearpool stanno anche crescendo la loro influenza, offrendo P2P il lending e credito privato tokenizzato.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
