Рост криптокредитования в 2021 году удвоился, в то время как рост токенов DAO, используемых для кредитования, застопорился

Криптокредитование — один из самых быстрорастущих секторов в DeFi, его активность удвоилась с момента бычьего рынка 2021 года. Однако интерес к кредитованию токенов DAO ограничен. 

Криптовалютное кредитование значительно развилось с 2021 года, удвоив свою стоимость по сравнению с пиком предыдущего бычьего рынка. В общей сложности, протоколы кредитования управляют активными кредитами на сумму более 46 миллиардов долларов, по сравнению с примерно 20 миллиардами долларов на пике рынка в 2021 году. 

Aave по-прежнему занимает значительную долю на рынке кредитования. Главное отличие заключается в том, что Curve Finance в основном продала свои кредиты и стала одним из второстепенных проектов. В настоящее время Aave лидирующие позиции занимают 

Сфера криптокредитования стала более разнообразной, и небольшие проекты смогли занять свою нишу. Росту кредитования также способствовало развитие стейблкоинов, где некоторые протоколы создали собственные активы. Для кредитных проектов улучшение мер по предотвращению ликвидаций и бычий тренд криптовалютного рынка означали, что сектор продемонстрировал устойчивое восстановление после многолетнего медвежьего рынка. 

Спрос на кредитование обеспечивает стабильный приток комиссионных. Крупнейшие протоколы получают 40 миллионов долларов в виде комиссионных, а их выручка составляетdent от Ethereum , где ETH широко используется в качестве залога. Общая сумма заблокированных средств в кредитных протоколах превышает 92 миллиарда долларов, в то время как Ethereum блокирует 56 миллиардов долларов в своих ведущих кредитных приложениях.  5,28 миллиона долларов . Криптовалютные кредитные проекты по-прежнему сильно экосистемы

Токены для криптокредитования отстают

Несмотря на успех криптокредитования как неотъемлемого аспекта DeFi, токены протоколов кредитования не пользуются большой популярностью. 

Aave по-прежнему остается ведущим протоколом, но собственный токен AAVE вырос лишь до 291 доллара. Цена актива все еще на 50% ниже его исторического максимума в 2021 году. 

Рыночная капитализация токенов кредитования в настоящее время составляет 9,88 млрд долларов, что отстает от других показателей. После последнего восстановления рынка объем токенов кредитования по-прежнему находится в плюсе. Однако тенденция в сфере кредитования схожа с другими секторами криптовалют. 

Несмотря на большее количество продуктов и улучшенную безопасность, токены уже не такtrac, как в предыдущих рыночных циклах. Кроме того, проекты редко рекламируют свои токены, вместо этого сосредотачиваясь на их безопасности и низком риске ликвидации.

RWA поддерживает тенденцию кредитования в DeFi

В 2025 году подход к криптокредитованию изменился, сместившись в сторону менее рискованного залога. Самой большой проблемой для кредитования в 2021 году стало появление Terra (LUNA), которая создала огромное количество необеспеченных стейблкоинов. 

В 2025 году токенизированные облигации позволят протоколам обеспечивать свои стейблкоины не только волатильными криптоактивами, но и низкорискованными долговыми обязательствами. 

В настоящее время токены RWA не принимаются напрямую в качестве залога. Однако стейблкоины служат токенизированными долговыми обязательствами казначейства США и представляют собой низкорисковый актив для кредитования. Кроме того, для некоторых проектов владение токенизированными долговыми обязательствами также является дополнительным источником предсказуемого пассивного дохода. 

Прямое кредитование с использованием токенов RWA по-прежнему встречается редко, и лишь в ограниченном количестве хранилищ используются токены RWA в качестве залога. Кроме того, такие проекты, как Clearpool, также наращивают свое влияние, предлагая P2P- кредитование и токенизированное частное кредитование.