중국, 거대한 1,420억 달러(1조 위안) 은행 자본 주입 고려

중국은 추락하는 경제와 둔화되는 시장을 지원하기 위해 최대 국영 은행의 역량을 강화하기 위해 약 1,424억 달러(1조 위안)를 주입할 임박한 상태입니다. 소식통들은 베이징이 2008년 글로벌 금융위기 이후 최대 규모의 중국 정부 구제금융을 자금 지원하기 위해 새로운 국채를 발행할 계획이라고 확인했습니다.   

이 결정은 5대 대출 기관 중 4곳이 2분기 손실을 보고한 후 블룸버그가 보도한 바와 같이 베이징의 광범위한 부양 조치와 일치합니다. 은행들은 떨어지는 대출 수요를 자극하기 위해 정부의 요청에 따라 금리를 인하했습니다. 분석가들은 디플레이션 압력으로 인해 중국의 성장 목표가 위험에 처해 있어 더 많은 재정 부양이 필요하다고 권고했습니다. 

베이징, 경제 신뢰 회복을 위한 거대 부양책 발표

독점: 중국, 2008년 글로벌 금융위기 이후 처음으로 최대 국영 은행에 최대 1,420억 달러의 자본을 주입 고려 https://t.co/hCnbhSu8J2

— 블룸버그 (@business) 9월 26일, 2024

중국은 고갈되는 경제에 거액 1,420억 달러의 자본 주입을 통해 국가 최대 은행들을 자금 지원할 가능성을 고려 중이었습니다. 그러나 이 결정은 아직 최종적이지 않으며 초기 단계에 있습니다. 중국 중앙은행은 9월 24일 디플레이션 압력에서 경제를 끌어내고 세계 제2위 경제의 신뢰를 회복하기 위해 계획된 경제 부양책을 공개했습니다.   

중국인민은행(PBOC)은 소비자와 기업의 신용 수요가 극도로 낮아 유동성 주입의 생산성에 대해 의문을 제기하는 분석가들로부터 비판을 받았습니다. 분석가들은 또한 중국이 장기적인 구조적 둔화를 재점화하고 지속시키기 위해 실제 경제 활동을 지원할 정책이 없다고 지적했습니다. 그들은 또한 연중 성장 목표치인 5%에 도달하기 위해 더 많은 재정 부양이 필요할 것이라고 지적했습니다.

“이것은 팬데믹 초기 이후 가장 중요한 PBOC 부양책입니다…하지만 그것만으로는 부족할 수 있습니다”

–줄리언 에반스-프리스차드, 캐피탈 이코노믹스 분석가

PBOC는 또한 금리를 인하할 것이라고 보고했으며, 그중 새로운 기준 7일 역레포 금리는 0.2%p 인하하여 1.5%로 낮출 계획입니다. 또한 중기 대출 시설의 금리는 30bp 하락하고 프라이머리 금리는 20~25bp 하락할 것이라고 덧붙였습니다. Natixis의 수석 경제학자 가이 응은 이러한 정책 변화가 아마도 다소 늦게 이루어졌을지라도, 아무것도 없는 것보다는 낫다고 언급했습니다.

중국의 기준 CSI 300 지수는 0.35% 상승했고, 홍콩의 HSI 지수는 1.5% 상승했으며, 위안화는 9월 26일 기준 0.12% 상승했습니다.

금리 인하는 중국 경제에 해로움

중국 최대 은행 5곳 중 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 4곳이 금리 인하를 통해 신용 수요를 자극하라는 중국 정부의 '권고' 이후 2분기 수익이 감소했습니다. 중국공상은행(ICBC)과 중국건설은행(CCB)은 각각 2분기 순이익이 0.8%와 1.4% 감소했다고 보고했습니다. 

ICBC의 순이자마진(NIM)은 3개월 전 1.48%에서 하락하여 6월 말 기준 1.43%로 좁혀졌습니다.

교통은행(BoCom)과 중국은행도 2분기 수익이 감소했다고 보고했지만, 농민은행(AgBank)은 14.2%의 수익 증가로 추세를 벗어났습니다.