La Cina valuta un'enorme iniezione di capitale bancario da 142 miliardi di dollari (1 trilione di yuan)

La Cina è sul punto di iniettare quasi 142,4 miliardi di dollari (1.000 miliardi di yuan) per aumentare la capacità della sua più grande banca statale di sostenere la sua economia in picchiata e i mercati in rallentamento. Alcune fonti hanno confermato che Pechino prevede di emettere nuove obbligazioni sovrane per finanziare il più grande salvataggio del governo cinese dalla crisi finanziaria globale del 2008.   

La decisione è in linea con le ampie misure di stimolo adottate da Pechino per rilanciare la sua economia in difficoltà, dopo che quattro dei suoi cinque principali istituti di credito hanno registrato perdite nel secondo trimestre, come riportato da Bloomberg. Le banche avevano abbassato i tassi di interesse in risposta alle richieste del governo di stimolare la diminuzione della domanda di prestiti. Gli analisti hanno raccomandato maggiori stimoli fiscali, poiché l'obiettivo di crescita della Cina era a rischio a causa delle pressioni deflazionistiche. 

Pechino svela un enorme pacchetto di stimoli per ripristinare la fiducia economica

ESCLUSIVA: La Cina sta valutando l'idea di iniettare fino a 142 miliardi di dollari di capitale nelle sue più grandi banche statali, la prima volta dalla crisi finanziaria globale del 2008 https://t.co/hCnbhSu8J2

— Bloomberg (@business) 26 settembre 2024

La Cina stava valutando la possibilità di finanziare le maggiori banche del paese con un'importante iniezione di capitale di 142 miliardi di dollari nella sua economia in difficoltà. La decisione, tuttavia, non è definitiva; è ancora nelle fasi iniziali. La Banca Centrale cinese ha presentato il suo piano di stimolo economico il 24 settembre, nel tentativo di contrastare le pressioni deflazionistiche e ripristinare la fiducia nella seconda economia più grande del mondo.   

La Banca Popolare Cinese (PBOC) è stata criticata dagli analisti che hanno messo in dubbio l'efficacia della sua iniezione di liquidità, data la bassissima domanda di credito da parte di consumatori e imprese. Gli analisti hanno inoltre osservato l'assenza di politiche a sostegno delle attività economiche reali volte a rilanciare e sostenere il prolungato rallentamento strutturale della Cina. Hanno inoltre sottolineato che sarebbero necessari ulteriori stimoli fiscali per riportare la crescita annuale al target del 5%.

“Questo è il pacchetto di stimoli della PBOC più significativo dai primi giorni della pandemia… Ma da solo, potrebbe non essere sufficiente”

–Julian Evans-Pritchard, analista di Capital Economics

La PBOC ha inoltre annunciato che taglierà i tassi di interesse, incluso il nuovo tasso di riferimento sui pronti contro termine a sette giorni, che prevede di ridurre di 0,2 punti percentuali all'1,5%. Ha inoltre affermato che i tassi di interesse sulla linea di credito a medio termine scenderanno di 30 punti base e i tassi prime di 20-25 punti base. Gary Ng, economista senior di Natixis, ha affermato che, sebbene tali cambiamenti di politica monetaria siano probabilmente arrivati ​​un po' troppo tardi, sono comunque meglio di niente.

L'indice di riferimento cinese CSI 300 ha guadagnato lo 0,35%, l'indice HSI di Hong Kong è salito dell'1,5% e lo yuan era in rialzo dello 0,12% al 26 settembre.

L'abbassamento dei tassi di interesse si rivela dannoso per l'economia cinese

Quattro delle cinque maggiori banche cinesi hanno registrato un calo dei ricavi nel secondo trimestre a seguito di una "spinta" del governo cinese a stimolare la domanda di credito riducendo i tassi di interesse. La Industrial and Commercial Bank of China Ltd (ICBC) e la CCB (China Construction Bank) hanno riportato un calo dell'utile netto nel secondo trimestre rispettivamente dello 0,8% e dell'1,4%. 

Il margine di interesse netto (NIM) dell'ICBC si è ridotto all'1,43% entro la fine di giugno, rispetto all'1,48% di soli tre mesi prima.

Anche la Bank of Communications (BoCom) e la Bank of China hanno registrato profitti inferiori nel secondo trimestre, sebbene AgBank abbia superato la tendenza con un aumento dei profitti del 14,2%.