China considera una inyección masiva de capital bancario de $142 mil millones (1 billón de yuanes)

China está a punto de inyectar casi $142.4 mil millones (1 billón de yuanes) para aumentar la capacidad de sus mayores bancos estatales de apoyar su economía en caída libre y los mercados lentos. Fuentes confirmaron que Beijing planeaba emitir nuevos bonos soberanos para financiar el mayor rescate gubernamental chino desde la crisis financiera global de 2008.   

La decisión se alinea con las amplias medidas de estímulo de Beijing para impulsar su economía de mal rendimiento después de que cuatro de sus cinco principales prestamistas reportaran pérdidas en el segundo trimestre, según informó Bloomberg. Los bancos habían reducido las tasas de interés en respuesta a las solicitudes del gobierno para estimular la caída de la demanda de préstamos. Los analistas recomendaron más estímulo fiscal ya que el objetivo de crecimiento de China estaba en riesgo debido a las presiones deflacionarias. 

Beijing anuncia un enorme paquete de estímulo para restaurar la confianza económica

EXCLUSIVO: China está considerando inyectar hasta $142 mil millones de capital en sus mayores bancos estatales, la primera vez desde la crisis financiera global de 2008 https://t.co/hCnbhSu8J2

— Bloomberg (@business) Septiembre 26, 2024

China estaba sopesando la posibilidad de financiar los mayores bancos del país con una importante inyección de capital de $142 mil millones en su economía menguante. La decisión, sin embargo, no es final; aún está en etapas tempranas. El Banco Central de China reveló su paquete de estímulo económico planificado el 24 de septiembre en un intento de sacar a la economía de las presiones deflacionarias y restaurar la confianza en la segunda economía más grande del mundo.   

El Banco Popular de China (PBOC) recibió críticas de analistas que cuestionaban la productividad de su inyección de liquidez ya que los consumidores y las empresas tenían una demanda de crédito extremadamente baja. Los analistas también señalaron que no había políticas para apoyar las actividades económicas reales para reavivar y sostener la prolongada desaceleración estructural de China. También señalaron que se requeriría más estímulo fiscal para llevar la trayectoria de crecimiento del año a su objetivo del 5%.

«Este es el paquete de estímulo más significativo del Banco Popular de China (PBOC) desde los primeros días de la pandemia… Pero, por sí solo, puede que no sea suficiente»

–Julian Evans-Pritchard, analista de Capital Economics

El PBOC también informó que reduciría las tasas de interés, incluida su nueva tasa de referencia de repos inverso a siete días, que planea reducir en 0,2 puntos porcentuales al 1,5%. Además, mencionó que las tasas de interés en la facilidad de préstamo a mediano plazo caerían 30 puntos básicos y las tasas preferenciales entre 20 y 25 puntos básicos. Gary Ng, economista senior de Natixis, señaló que, aunque estos cambios de política probablemente llegaron un poco tarde, eran mejores que nada.

El índice de referencia CSI 300 de China subió un 0,35%, el índice HSI de Hong Kong operó un 1,5% más alto, y el yuan se apreció un 0,12% al 26 de septiembre.

La reducción de las tasas de interés resulta perjudicial para la economía de China

Cuatro de los cinco bancos más grandes de China informó registraron ingresos menores en el segundo trimestre tras un «empujón» del gobierno chino para impulsar la demanda de crédito mediante la reducción de las tasas de préstamo. Industrial and Commercial Bank of China Ltd (ICBC) y CCB (China Construction Bank) reportaron disminuciones en la utilidad neta del segundo trimestre del 0,8% y 1,4%, respectivamente. 

El margen de interés neto (NIM) de ICBC se estrechó al 1,43% a finales de junio, frente al 1,48% registrado solo tres meses antes.

Bank of Communications (BoCom) y Bank of China también reportaron menores ganancias en el segundo trimestre, aunque AgBank superó la tendencia con un aumento del 14,2% en sus beneficios.