China considera una inyección masiva de capital bancario de 142.000 millones de dólares (1 billón de yuanes)

China está a punto de inyectar casi 142.400 millones de dólares (un billón de yuanes) para aumentar la capacidad de su principal banco estatal y apoyar su economía en picada y la desaceleración de sus mercados. Fuentes confirmaron que Pekín planeaba emitir nuevos bonos soberanos para financiar el mayor rescate del gobierno chino desde la crisis financiera mundial de 2008.   

La decisión se alineó con las amplias medidas de estímulo de Pekín para impulsar su economía, que presentaba un bajo rendimiento, después de que cuatro de sus cinco principales entidades crediticias reportaran pérdidas en el segundo trimestre, según informó Bloomberg. Los bancos habían bajado los tipos de interés en respuesta a las solicitudes del gobierno para estimular la caída de la demanda de préstamos. Los analistas recomendaron un mayor estímulo fiscal, ya que el objetivo de crecimiento de China estaba en riesgo debido a las presiones deflacionarias. 

Pekín presenta un enorme paquete de estímulo para restaurar la confianza económica

EXCLUSIVO: China está considerando inyectar hasta 142 mil millones de dólares de capital en sus bancos estatales más grandes, la primera vez desde la crisis financiera mundial de 2008 https://t.co/hCnbhSu8J2

— Bloomberg (@business) 26 de septiembre de 2024

China sopesaba la posibilidad de financiar a los bancos más grandes del país con una importante inyección de capital de 142.000 millones de dólares para su economía en declive. Sin embargo, la decisión no es definitiva; aún se encuentra en sus primeras etapas. El Banco Central de China reveló su plan de estímulo económico el 24 de septiembre con el objetivo de contrarrestar las presiones deflacionarias y restaurar la confianza en la segunda economía más grande del mundo.   

El Banco Popular de China (PBOC) recibió críticas de analistas que cuestionaban la eficacia de su inyección de liquidez, dado que la demanda de crédito de consumidores y empresas era extremadamente baja. Los analistas también señalaron la falta de políticas de apoyo a la actividad económica real para reactivar y sostener la prolongada desaceleración estructural de China. Asimismo, señalaron que se requeriría un mayor estímulo fiscal para que la trayectoria de crecimiento anual alcance su objetivo del 5%.

“Este es el paquete de estímulo del Banco Popular de China más significativo desde el inicio de la pandemia… Pero por sí solo, podría no ser suficiente”

–Julian Evans-Pritchard, analista de Capital Economics

El Banco Popular de China (PBOC) también informó que recortaría las tasas de interés, incluyendo su nueva tasa de referencia para repos inversos a siete días, que planea reducir en 0,2 puntos porcentuales, hasta el 1,5 %. También mencionó que las tasas de interés de la línea de crédito a medio plazo se reducirían en 30 puntos básicos y las tasas preferenciales en 20-25 puntos básicos. Gary Ng, economista sénior de Natixis, mencionó que, si bien estos cambios de política probablemente llegaron demasiado tarde, eran mejor que nada.

El índice de referencia CSI 300 de China ganó un 0,35%, el índice HSI de Hong Kong cotizó un 1,5% más alto y el yuan subió un 0,12% al 26 de septiembre.

La reducción de los tipos de interés resulta perjudicial para la economía china

Cuatro de los cinco bancos chinos más grandes registraron menores ingresos en el segundo trimestre tras una medida del gobierno chino para impulsar la demanda de crédito mediante la reducción de las tasas de interés. El Banco Industrial y Comercial de China (ICBC) y el Banco de Construcción de China (CCB) reportaron descensos en sus ganancias netas del segundo trimestre del 0,8% y el 1,4%, respectivamente. 

El NIM (margen de interés neto) del ICBC se redujo al 1,43% a fines de junio, frente al 1,48% de apenas tres meses antes.

El Banco de Comunicaciones (BoCom) y el Banco de China también informaron menores ganancias en el segundo trimestre, aunque AgBank superó la tendencia con un aumento de ganancias del 14,2%.