China erwägt massive Kapitalzufuhr von 142 Mrd. USD (1 Billion Yuan) für Banken

China steht kurz davor, fast 142,4 Milliarden US-Dollar (1 Billion Yuan) zuzuführen, um die Kapazität seiner größten Staatsbanken zur Unterstützung seiner einbrechenden Wirtschaft und der langsamen Märkte zu erhöhen. Quellen bestätigten, dass Peking beabsichtigt, neue Staatsanleihen auszugeben, um die größte staatliche Rettungsaktion Chinas seit der globalen Finanzkrise 2008 zu finanzieren.   

Die Entscheidung steht im Einklang mit Pekings breiten Stimulusmaßnahmen zur Ankurbelung seiner schlecht laufenden Wirtschaft, nachdem vier seiner fünf größten Kreditgeber im zweiten Quartal Verluste gemeldet hatten, wie von Bloomberg berichtet. Die Banken hatten die Zinssätze gesenkt, um auf die Aufforderung der Regierung zu reagieren, die fallende Kreditnachfrage anzukurbeln. Analysten empfahlen weitere fiskalische Stimulusmaßnahmen, da Chinas Wachstumsziel aufgrund deflationärer Drucke gefährdet war. 

Peking stellt riesiges Konjunkturpaket vor, um das wirtschaftliche Vertrauen wiederherzustellen

EXKLUSIV: China erwägt die Kapitalzufuhr von bis zu 142 Milliarden US-Dollar in seine größten Staatsbanken, das erste Mal seit der globalen Finanzkrise 2008 https://t.co/hCnbhSu8J2

— Bloomberg (@business) September 26, 2024

China erwog die Möglichkeit, die größten Banken des Landes mit einer großen Kapitalzufuhr von 142 Milliarden US-Dollar in seine schwindende Wirtschaft zu finanzieren. Die Entscheidung ist jedoch noch nicht endgültig; sie befindet sich noch in den frühen Stadien. Die chinesische Zentralbank enthüllte ihr geplantes wirtschaftliches Stimuluspaket am 24. September in dem Bestreben, die Wirtschaft aus deflationären Drucklagen zu ziehen und das Vertrauen in die zweitgrößte Wirtschaft der Welt wiederherzustellen.   

Die Volksbank von China (PBOC) erhielt Kritik von Analysten, die die Produktivität ihrer Liquiditätszufuhr in Frage stellten, da Verbraucher und Unternehmen eine extrem niedrige Kreditnachfrage hatten. Die Analysten stellten auch fest, dass es keine Politiken gab, um reale Wirtschaftsaktivitäten wiederzubeleben und Chinas anhaltenden strukturellen Abschwung aufrechtzuerhalten. Sie wiesen auch darauf hin, dass mehr fiskalische Stimulusmaßnahmen erforderlich wären, um die Wachstumsbahn des Jahres auf sein 5-%-Ziel zu bringen.

„Dies ist das bedeutendste PBOC-Stimuluspaket seit den frühen Tagen der Pandemie… Aber für sich genommen reicht es möglicherweise nicht aus“

–Julian Evans-Pritchard, Analyst bei Capital Economics

Die PBOC berichtete auch, dass sie die Zinssätze senken würde, einschließlich ihres neuen Referenzzinssatzes für Reverse Repos mit sieben Tagen Laufzeit, den sie um 0,2 Prozentpunkte auf 1,5 % senken plant. Sie erwähnte weiter, dass die Zinssätze für die mittelfristige Kreditfazilität um 30 Basispunkte und die Prime-Raten um 20-25 bps sinken würden. Gary Ng, Senior-Ökonom bei Natixis, erwähnte, dass solche politischen Änderungen zwar wahrscheinlich etwas zu spät kamen, aber besser als nichts waren.

Chinas Benchmark-CSI-300-Index gewann 0,35 %, Hongkongs HSI-Index handelte 1,5 % höher, und der Yuan war am 26. September um 0,12 % gestiegen.

Zinssenkungen erweisen sich als nachteilig für Chinas Wirtschaft

Vier der fünf größten chinesischen Banken berichtete verzeichneten im zweiten Quartal niedrigere Einnahmen nach einer „Anregung“ der chinesischen Regierung, die Kreditnachfrage durch Senkung der Kreditzinsen zu steigern. Die Industrial and Commercial Bank of China Ltd (ICBC) und die CCB (China Construction Bank) meldeten Rückgänge des Nettoergebnisses im zweiten Quartal um jeweils 0,8 % bzw. 1,4 %. 

Die NIM (Nettozinsspanne) der ICBC engte sich bis Ende Juni auf 1,43 % ein, gegenüber 1,48 % nur drei Monate zuvor.

Die Bank of Communications (BoCom) und die Bank of China meldeten ebenfalls niedrigere Gewinne im zweiten Quartal, obwohl die AgBank den Trend mit einem Gewinnanstieg von 14,2 % übertraf.