China considera injeção maciça de capital bancário de US$ 142 bilhões (1 trilhão de yuans)

A China está prestes a injetar quase US$ 142,4 bilhões (1 trilhão de yuans) para aumentar a capacidade de seu maior banco estatal e, assim, apoiar sua economia em queda livre e mercados em desaceleração. Fontes confirmaram que Pequim planeja emitir novos títulos soberanos para financiar o maior resgate financeiro do governo chinês desde a crise financeira global de 2008.   

A decisão alinhou-se às amplas medidas de estímulo de Pequim para impulsionar sua economia de baixo desempenho, após quatro dos seus cinco maiores bancos registrarem prejuízos no segundo trimestre, conforme noticiado pela Bloomberg. Os bancos haviam reduzido as taxas de juros em resposta aos pedidos do governo para estimular a queda na demanda por empréstimos. Analistas recomendaram mais estímulos fiscais, já que a meta de crescimento da China estava em risco devido às pressões deflacionárias. 

Pequim apresenta um pacote de estímulo massivo para restaurar a confiança econômica

EXCLUSIVO: A China está considerando injetar até US$ 142 bilhões em seus maiores bancos estatais, a primeira vez desde a crise financeira global de 2008. https://t.co/hCnbhSu8J2

— Bloomberg (@business) 26 de setembro de 2024

A China estava avaliando a possibilidade de financiar os maiores bancos do país com uma injeção de capital de US$ 142 bilhões em sua economia em declínio. A decisão, no entanto, não é definitiva; ainda está em fase inicial. O Banco Central da China revelou seu pacote de estímulo econômico planejado em 24 de setembro, numa tentativa de tirar a economia das pressões deflacionárias e restaurar a confiança na segunda maior economia do mundo.   

O Banco Popular da China (PBOC) recebeu críticas de analistas que questionaram a produtividade de sua injeção de liquidez, visto que consumidores e empresas apresentaram uma demanda extremamente baixa por crédito. Os analistas também observaram a ausência de políticas para apoiar atividades econômicas reais que pudessem reativar e sustentar a prolongada desaceleração estrutural da China. Além disso, apontaram que seriam necessários mais estímulos fiscais para que a trajetória de crescimento do ano atingisse a meta de 5%.

“Este é o pacote de estímulo mais significativo do PBOC desde os primeiros dias da pandemia… Mas, por si só, pode não ser suficiente.”

–Julian Evans-Pritchard, analista da Capital Economics

O Banco Popular da China (PBOC) também informou que reduziria as taxas de juros, incluindo sua nova taxa de referência de recompra reversa de sete dias, que planeja reduzir em 0,2 ponto percentual, para 1,5%. Mencionou ainda que as taxas de juros da linha de crédito de médio prazo cairão 30 pontos-base e as taxas básicas de juros, entre 20 e 25 pontos-base. Gary Ng, economista sênior da Natixis, observou que, embora essas mudanças políticas provavelmente chegassem um pouco tarde, eram melhores do que nada.

O índice de referência da China, CSI 300, subiu 0,35%, o índice HSI de Hong Kong registrou alta de 1,5% e o yuan valorizou-se 0,12% em 26 de setembro.

A redução das taxas de juros acaba sendo prejudicial para a economia da China

Quatro dos cinco maiores bancos chineses registraram queda na receita do segundo trimestre, após um incentivo do governo chinês para estimular a demanda por crédito por meio da redução das taxas de juros. O Banco Industrial e Comercial da China (ICBC) e o Banco de Construção da China (CCB) registraram quedas de 0,8% e 1,4%, respectivamente, no lucro líquido do segundo trimestre. 

A margem de juros líquida (NIM) do ICBC caiu para 1,43% no final de junho, ante 1,48% apenas três meses antes.

O Banco de Comunicações (BoCom) e o Banco da China também registraram lucros menores no segundo trimestre, embora o AgBank tenha contrariado a tendência com um aumento de 14,2% no lucro.