Китай рассматривает масштабное вливание капитала в банки на сумму $142B (1 триллион юаней)

Китай находится на грани вливания почти 142.4 миллиарда долларов (1 триллион юаней) для увеличения емкости своих крупнейших государственных банков в поддержку падающей экономики и медленных рынков. Источники подтвердили, что Пекин планирует выпустить новые суверенные облигации для финансирования крупнейшего спасения китайского правительства с 2008 года, во время глобального финансового кризиса.   

Решение согласуется с широкими мерами стимулирования Пекина для подъема плохо работающей экономики после того, как четыре из пяти крупнейших кредиторов сообщили о убытках во втором квартале, как сообщал Bloomberg. Банки снизили процентные ставки в ответ на просьбы правительства стимулировать падающий спрос на кредиты. Аналитики рекомендовали больше фискального стимулирования, так как цель роста Китая находилась под угрозой из-за дефляционного давления. 

Пекин объявляет о масштабном пакете стимулирования для восстановления экономической уверенности

ЭКСКЛЮЗИВ: Китай рассматривает возможность вливания до 142 миллиардов долларов капитала в свои крупнейшие государственные банки, впервые с глобального финансового кризиса 2008 года https://t.co/hCnbhSu8J2

— Bloomberg (@business) сентябрь 26, 2024

Китай взвешивал возможность финансирования крупнейших банков страны с помощью крупного вливания капитала в размере 142 миллиардов долларов в его сокращающуюся экономику. Однако решение не является окончательным; оно все еще находится на ранних стадиях. Китайский центральный банк раскрыл свой запланированный пакет экономического стимулирования 24 сентября в попытке вывести экономику из дефляционного давления и восстановить уверенность во второй по величине экономике мира.   

Народный банк Китая (PBOC) подвергся критике со стороны аналитиков, ставящих под вопрос продуктивность его вливаний ликвидности, поскольку спрос на кредиты со стороны потребителей и бизнеса был экстремально низким. Аналитики также отметили, что нет политик, поддерживающих реальную экономическую деятельность для возрождения и поддержания длительного структурного замедления в Китае. Они также указали, что потребуется больше фискального стимулирования, чтобы вернуть траекторию роста года к целевому показателю в 5%.

«Это самый значительный пакет стимулирования PBOC с ранних дней пандемии… Но сам по себе он может быть недостаточным»

–Джулиан Эванс-Притчард, аналитик Capital Economics

PBOC также сообщил, что снизит процентные ставки, включая свою новую базовую ставку обратного репо на семь дней, которую он планирует снизить на 0,2 процентных пункта до 1,5%. Он также упомянул, что процентные ставки по среднесрочному кредитному механизму снизятся на 30 базисных пунктов, а базовые ставки — на 20-25 б.п. Гэри Нг, старший экономист в Natixis, упомянул, что хотя такие изменения политики, вероятно, приходят немного поздно, они лучше, чем ничего.

Индекс CSI 300, являющийся ключевым индикатором Китая, вырос на 0,35%, индекс HSI в Гонконге увеличился на 1,5%, а юань укрепился на 0,12% по состоянию на 26 сентября.

Снижение процентных ставок оказывается вредным для экономики Китая

Четыре из пяти крупнейших китайских банков сообщал снизили выручку во втором квартале после «подталкивания» со стороны китайского правительства стимулировать спрос на кредиты путем снижения ставок по кредитам. Industrial and Commercial Bank of China Ltd (ICBC) и CCB (China Construction Bank) сообщили о снижении чистой прибыли за второй квартал на 0,8% и 1,4% соответственно. 

NIM (чистая процентная маржа) ICBC сузилась до 1,43% к концу июня, по сравнению с 1,48% всего три месяца назад.

Bank of Communications (BoCom) и Bank of China также сообщили о снижении прибыли во втором квартале, хотя AgBank превзошел тренд с ростом прибыли на 14,2%.