정치 vs 경제: BitMEX CEO, 연준의 통화정책 의사결정 비판

BitMEX CEO Arthur Hayes는 연준의 잠재적 금리 인하 결정에서 정치적, 경제적 분열을 강조했습니다. Hayes는 중앙은행의 의사결정 과정을 비판하며, 급격한 부양책이 장기적인 위험을 초래할 수 있다고 제안했습니다.

그는 금리 인하가 즉각적인 구제책은 될 수 있지만 지속 가능한 경제 성장의 필요성을 해결하지는 못한다고 주장합니다. 시장은 다음 달 25bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

9월 25bp 금리 인하 예상

투자자들은 9월과 11월의 다음 두 연준 회의에서 각각 25bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 보고서 말합니다 은 시장은 12월에 더 큰 금리 인하를 가격에 반영하고 있을 수도 있습니다. BitMEX CEO Arthur Hayes는 연준이 통화정책 결정을 내리는 방식에 근본적인 문제가 있다고 봅니다.

Hayes의 스키 비유에 따르면, 빠른 설탕 섭취는 단기적으로 에너지를 제공하지만 영양가 있는 “실제 음식”은 장기적인 에너지를 제공합니다. 그는 설탕 섭취를 금리 인하에 비유하며, 이는 제공될 경제에 일시적인 부양을 제공합니다. 음식은 장기적인 경제 지원을 제공할 수 있는 “통화량”을 나타냅니다..

금리 인하와 관련하여 Hayes는 “초기의 긍정적인 시장 반응은 정당합니다. 투자자들은 돈이 더 저렴해지면 고정된 공급량의 파화 달러로 가격 책정된 자산이 상승할 것이라고 믿기 때문입니다.”라고 언급했습니다.

그러나 이 임원은 이 접근 방식이 USD를 포함한 기타 글로벌 통화와 일본 엔 사이의 금리 차이를 줄일 것이라고 주장합니다. 8월 초, 일본은행의 잠재적 금리 인하 발표는 글로벌 주식 시장의 대량 매도 사태를 초래했습니다. 최고 은행은 시장 반응을 통제하기 위해 입장을 뒤집어야 했습니다.

연준은 통화량을 결정해야 합니다

헤이즈 ~의 견해입니다 지속 가능한 경제 성장을 위해서는 중앙은행이 통화량을 유지해야 합니다. 그렇다고 해서 인플레이션을 통제하기 위해 통화 공급이 예상 범위 내에 머물도록 하면서 돈을 찍어내는 것도 필요합니다. 이 임원은 “시장은 bleeding(자본 유출)을 막기 위해 상승하는 연준 대차대조표를 통해 공급되는 인쇄된 돈이라는 ‘실제 음식’이 필요합니다.”라고 설명했습니다.

BitMEX CEO는 또한 경제 결정을 내리는 정치적 동기에 대해서도 언급합니다. 그는 권력을 가진 정치인들이 때때로 경제에 최적이 아닌 결정을 내려 권력을 유지하려 한다고 설명합니다. Hayes는 현재 민주당 정부가 필요 2024년 미국 선거 전에 주가를 부양하기 위해 그렇게 한다고 봅니다. 이를 위해 Hayes는 행정부가 장기적으로 경제에 해롭더라도 금융 도구와 저비용 자금을 사용할 수 있다고 주장합니다.

속보: 인플레이션 조정 후 주택 가격은 현재 장기 130년 평균보다 거의 기록적인 100% 높습니다. Reventure에 따르면.

2008년 금융 위기 직전 정점에서도 인플레이션 조정 후 주택 가격은 현재 수준보다 약 10% 낮았습니다.

게다가, 사전에… pic.twitter.com/hZys0UQCfo

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 8월 26, 2024

이 통화정책 접근 방식은 연준 내 경제 조건을 관리하는 최선의 방법에 대한 더 큰 논쟁의 일부입니다. 예를 들어, 10 이 12개 지역 연준 은행 7월 할인율을 5.5%로 동결하기로 투표했습니다.

반면, 시카고 연준과 뉴욕 연준은 중앙은행 차입 금리를 0.25% 인하하기를 원했습니다. 연준이 9월 회의 후 금리 인하를 계속할지는 고용 시장 성장, 소비, 인플레이션 전망을 포함한 향후 경제 전망에 달려 있습니다.