Arthur Haye, CEO von BitMEX, hat eine politische und wirtschaftliche Kluft bei den möglichen Zinssenkungsentscheidungen der Federal Reserve hervorgehoben. Hayes hat den Entscheidungsprozess der Zentralbank kritisiert und darauf hingewiesen, dass der plötzliche Anstieg langfristige Risiken birgt.
Er argumentiert, dass Zinssenkungen nur unmittelbare Linderung bringen, aber nicht der Notwendigkeit eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums Rechnung tragen. Die Märkte erwarten für nächsten Monat eine Zinssenkung um 25 Basispunkte.
Zinssenkung um 25 Basispunkte im September erwartet
Anleger erwarten bei den nächsten beiden Fed-Sitzungen im September und November jeweils eine Zinssenkung um 25 Basispunkte. Berichten zufolge der Markt auch eine größere Kürzung im Dezember einpreisen. Arthur Hayes, CEO von BitMEX, sieht ein grundlegendes Problem darin, wie die Federal Reserve ihre geldpolitischen Entscheidungen trifft.
Gemäß Hayes‘ Ski-Analogie steigert schneller Zucker kurzfristig die Energie, nahrhaftes „echtes Essen“ liefert jedoch langanhaltende Energie. Er verglich den Zuckerschub mit Zinssenkungen, die der Wirtschaft einen vorübergehenden Aufschwung verleihen Lebensmittel stellen die „Geldmenge“ dar, die die Wirtschaft dauerhaft unterstützen .
Bezüglich der Zinssenkungen der Fed bemerkte Hayes: „Die anfängliche positive Marktreaktion ist gerechtfertigt, weil die Anleger glauben, dass, wenn das Geld billiger wird, die in Fiat-Dollars bewerteten Vermögenswerte des festen Angebots steigen sollten.“
Die Exekutive argumentiert jedoch, dass der Ansatz die Zinsdifferenz zwischen anderen globalen Währungen, einschließlich dem USD, und dem japanischen Yen verringern werde. Anfang August löste die Ankündigung einer möglichen Zinssenkung durch die Bank of Japan Die Apex-Bank musste eine Kehrtwende vollziehen, um die Marktreaktion einzudämmen.
Die Fed sollte über die Geldmenge entscheiden
Hayes ist der Ansicht , dass die Zentralbanken die Geldmenge aufrechterhalten müssen, um das Wirtschaftswachstum aufrechtzuerhalten. Das Drucken von Geld muss jedoch auch dazu führen, dass die Geldmenge im erwarteten Bereich bleibt, um die Inflation zu kontrollieren. Der Geschäftsführer erklärte: „Der Markt benötigt „echte Nahrung“ in Form von gedrucktem Geld, das durch eine steigende Bilanz der Fed bereitgestellt wird, um die Blutung zu stillen.“
Der BitMEX-CEO geht auch auf die politischen Beweggründe für wirtschaftliche Entscheidungen ein. Er erklärt, dass die an der Macht befindlichen Politiker an der Macht bleiben wollen, indem sie manchmal Entscheidungen treffen, die nicht das Beste für die Wirtschaft sind. Hayes ist der Meinung, dass die derzeitige demokratische Regierung den Aktienmarkt vor den US-Wahlen 2024 ankurbeln will Zu diesem Zweck könnte die Regierung laut Hayes Finanzinstrumente und billiges Geld einsetzen, auch wenn dies auf lange Sicht schlecht für die Wirtschaft sei.
BREAKING: Laut Reventure liegen die inflationsbereinigten Immobilienpreise mittlerweile nahezu rekordverdächtig bei 100 % über dem langfristigen 130-Jahres-Durchschnitt.
Selbst auf dem Höhepunkt vor der Finanzkrise 2008 lagen die inflationsbereinigten Immobilienpreise etwa 10 % unter dem aktuellen Niveau.
Darüber hinaus vor dem… pic.twitter.com/hZys0UQCfo
– Der Kobeissi-Brief (@KobeissiLetter) 26. August 2024
Der geldpolitische Ansatz ist Teil der umfassenderen Debatte innerhalb der Federal Reserve darüber, wie die Wirtschaftslage am besten gesteuert werden kann. Beispielsweise stimmten zehn der zwölf regionalen Fed-Banken im Juli dafür, den Diskontsatz unverändert bei 5,5 % zu belassen.
Im Gegensatz dazu wollten die Fed von Chicago und New York den Leitzins der Zentralbanken um 0,25 % senken. Ob die Fed die Zinsen nach ihrer September-Sitzung weiter senken wird, hängt von den künftigen Wirtschaftsaussichten ab, einschließlich Arbeitsmarktwachstum, Konsum und Inflationsprognosen.
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