Bitcoin의 레버리지 비율이 2021년 말 이후 최고치를 기록하며 향후 변동성 증가를 예고하고 있습니다

Bitcoin (BTC)은 미국 대선 이후 최고치를 경신하며 미결제약정 급증에 힘입어 급등했습니다. BTC가 76,400달러를 돌파하자, 높은 미결제약정 수치는 또 다른 디레버리징 사태 발생에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 

Bitcoin (BTC) 가격이 사상 최고치를 경신하는 가운데, 미결제약정 규모도 계속해서 증가하고 있습니다. 11월에는 시가총액 대비 미결제약정 비율 또한 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 지표는 비트코인 ​​시장의 디레버리징(부채 축소)과 가격 조정 가능성을 시사하고 있습니다. 이 지표는 2021년 말에도 급격한 정점을 찍으며 비트코인 ​​가격 변동성을 야기한 바 있습니다. 

비율 자체는 비트코인의 방향을 예측하는 지표는 아니지만, 다른 외부 요인과 결합될 경우 변동성을 더욱 증폭시킬 수 있습니다. 과거에도 비트코인은 2024년 사이클에서 볼 수 없었던 더 큰 폭의 하락세를 경험한 바 있습니다. 또한, 비트코인은 2025년에도 장기적인 상승 랠리가 이어질 것이라는 기대 속에 진입하고 있습니다. 

미국 개장 후 비트코인(BTC) 가격이 76,000달러를 돌파하며 사상 최고가를 재시험하고 있는 가운데, 현재로서는 낙관적인 분위기가 유지되고 있습니다. Bitcoin ​​공포/탐욕 지수는 75포인트를탐욕이 강한 수준을 나타내고 있습니다. BTC 가격은 연말까지 상승세를 이어가는 시나리오를 따르고 있으며, 현재의 고점 수준은 추가적인 낙관론을 불러일으키고 더 큰 폭의 상승세를 위한 발판으로 여겨지고 있습니다. 

미결제약정(OI)/시가총액 비율에 대한 정해진 규칙은 없지만, 레버리지 포지션의 존재는 추가적인 청산 가능성을 시사합니다. 전체 선물 미결제약정은 467억 7천만 달러에 달했으며, CME를 제외한 주요 암호화폐 거래소의 미결제약정은 241억 2천만 달러입니다. 현재로서는 롱 포지션과 숏 포지션이 균형을, 특정 목표 가격대는 정해져 있지 않습니다. 롱 포지션 비중이 50%를 약간 웃도는 수준입니다. 

숏 포지션 누적액은 77,000달러 수준에 머물러 있으며, 롱 포지션은 75,400달러 부근에서 가장 많습니다. 비트코인은 여전히 ​​한국 원화 대비 프리미엄을 유지하며 76,353.21달러에 거래되고 있습니다. 시장 가격은 불안정한 모습을 보이며 몇 분 만에 76,000달러 아래로 떨어지기도 합니다. 미결제 약정이 최고치를 기록하면 특히 아직 도달하지 못한 가격대에서 변동성이 커질 수 있습니다. 

최고 수준의 유동성과 디레버리징에 대한 우려에도 불구하고 시장은 비교적 낙관적인 분위기를 유지하고 있습니다. 일부에서는 과거 사이클과 유사한 하락세를 예상했지만, 보다 낙관적인 전망은 비트코인이 새로운 가격대까지 상승세를 이어갈 것으로 보고 있습니다. 현재 가격대에서 Bitcoin ​​레인보우 차트는 여전히 '매수' 구간에 속합니다. 이번 상승세는 지난주 고래 투자자들의 매수세와 최고 수준의 ETF 자금 유입에 힘입어 나타났습니다.

비트코인은 6자리 숫자의 가치 상승에 대한 기대감으로 거래 양상이 바뀌었다

이전 최고 미결제약정은 8월 5일 폭락 직전인 7월 말에 발생했습니다. 이번에는 연말까지 10만 달러 이상의 가격이 예상되면서 낙관론이 고조된 시기에 이러한 현상이 나타나고 있습니다. 

비트코인(BTC)은 과열된 시장 상황 속에서 이전 고점을 다시 시험하고 있습니다. 지난 며칠 동안 거래량은 1,000억 달러를 꾸준히 웃돌았으나, 지난 24시간 동안에는 600억 달러 수준으로 떨어졌습니다. 비트코인의 시장 점유율은 여전히 ​​59.9%로, 시장의 관심이 대부분 비트코인에 집중되어 있습니다. 알트코인들도 회복세를 보였지만, 이더리움(ETH)과 솔(SOL) 같은 몇몇 주요 프로젝트를 제외하고는 여전히 비트코인에 비해 뒤처지고 있습니다.

최근 상승세 동안 비트코인(BTC)은 스테이블코인과 법정화폐 쌍의 거래량도 다양하게 나타났습니다. 미국 달러(USDT)는 여전히 가장 활발하게 거래되는 쌍이지만, 하루 거래량은 전체 공급량의 87% 수준으로 둔화되었습니다. 

이번 상승세는 Binance의 자체 스테이블코인인 FDUSD에도 영향을 미치고 있으며, FDUSD는 전체 거래량의 22% 이상을 차지합니다. 미국 달러 대비 직접 거래량은 21% 이상으로 증가했습니다. 이번에는 Binance 공급량을 줄이면서 FDUSD의 시가총액이 감소하는 추세를 보였습니다. 

지난 몇 달 동안 FDUSD는 소각되어 총 공급량이 30억 개 이상에서 24억 개로 줄어들었습니다. FDUSD의 이러한 현상은 토큰 회전율이 매우 높았기 때문인데, 지난 24시간 동안 전체 공급량이 세 배 이상 순환되었습니다. 이러한 고속 거래로 인해 의도적인 거래량 부풀리기 또는 가장매매 의혹이 제기되었습니다.