VanEck, 최근 비트코인 채굴자 포기가 시장 바닥 신호일 수 있다고 언급

지난 한 달 동안 비트코인의 해시레이트가 4% 하락한 것은 반가운 신호일 수 있습니다. 반에크(VanEck)는 광부들의 항복이 일반적으로 반전 상승 지표로 작용해 왔다고 지적했습니다.

회사의 암호화폐 연구 책임자 매트 시겔(Matt Sigel)과 수석 투자 분석가 패트릭 부시(Patrick Bush)는 과거 비트코인의 해시레이트 감소가 지속되었을 때 시장이 일반적으로 더 크고 빈번한 반등을 보였다고 말했습니다.

그러나 많은 비트코인 보유자들은 해시레이트의 지속적인 하락이 채굴 산업에서 더 큰 문제를 시사한다고 믿고 있으며, 반에크는 이러한 견해가 강력한 매도세로 인해 가격 변동에 영향을 미칠 수 있다고 믿습니다.

비트코인의 평균 180일 수익률은 해시파워가 상승할 때보다 하락할 때 더 좋았습니다.

투자 관리 회사 제시 월요일 보고서에서 해시레이트 감소가 비트코인의 장기 보유자에게 어떻게 이익이 되는지를 보여주는 여러 예를 제시했습니다. 2014년 이후 해시레이트가 30일 동안 하락한 후 비트코인이 90일 동안 양의 수익률을 기록한 비율은 약 65%인 반면, 해시레이트가 증가한 후의 비율은 54%였다고 밝혔습니다. 

더욱이, 동일한 기간 동안 90일 해시레이트 성장이 마이너스로 전환되었을 때 비트코인은 77%의 확률로 양의 6개월 수익률을 기록했으며, 평균 수익률은 약 72%였습니다. 해시레이트가 증가하는 시기에도 비트코인은 약 61%의 확률로 양의 6개월 수익률을 기록했지만, 평균 수익률은 약 48%에 불과했습니다.

전반적으로 비트코인의 평균 6개월 수익률은 해시레이트가 하락하는 기간 동안 상승하는 기간보다 약 30bp 높았습니다. 데이터는 또한 90일 해시레이트 성장이 마이너스일 때 6개월 수익률을 위한 진입점으로 훨씬 더 유리함을 시사하며, 약 2,400bp를 추가했습니다.

현재 비트코인의 네트워크 해시파워(30일 이동평균 기준)는 지난 한 달 동안 약 4% 하락했으며, 이는 2024년 4월 이후 가장 큰 하락세입니다. 중국 신장 지역의 정부 관리들의 검사 후 1.3GW의 용량이 중단되면서 채굴 둔화가 가속화되었습니다.

전 카난(Canaan)의 수장인 잭 콩(Jack Kong)은 중국의 채굴 활동이 약 40만 대의 기계를 잃어 하루 만에 해시파워가 약 100 exahashes/sec 감소했다고 확인했습니다. 이는 중국이 네트워크 해시레이트의 약 14%를 공급하며 전 세계적으로 채굴 활동 3위에 올랐다는 사실이 공개된 지 한 달 후입니다.

그럼에도 불구하고 많은 국가들이 비트코인 채굴 산업에 관여하고 있으며, 러시아, 프랑스, 부탄, 이란, 엘살바도르, 아랍에미리트(UAE), 오만, 에티오피아, 아르헨티나, 케냐, 그리고 최근에는 일본을 포함하여 최대 13개국이 이를 적극적으로 지원하고 있는 것으로 추정됩니다.

비트코인 가격은 지난 9일 동안 30% 하락했습니다

지난 30일 동안 비트코인 가격은 9% 폭락했습니다. 지난 30일 동안 비트코인 가격은 9% 하락했으며, 30일 변동성은 2025년 4월 이후 처음 보는 45% 이상으로 상승했습니다. 비트코인은 11월 22일 약 $80,700에 거래되며 최저치를 기록했고, 이로 인해 30일 RSI는 약 32로 떨어졌습니다. 불연속적인 투기적 수요로 인해 영수증 기초 금리는 연율화 기준 5%로 하락했으며, 3.7%까지 떨어지기도 했습니다. 이는 연평균 7.4%와 비교되는 수치입니다.

비트코인의 온체인 데이터는 또 다른 암울한 그림을 제시합니다: 해시레이트는 월간 기준 1% 하락했고, 일일 수수료는 14% 감소했으며, 활성 주소 수는 1% 감소했습니다. 긍정적인 측면에서는 지난 30일 동안 비트코인 DATs(디지털 자산 트러스트)가 구매를 늘려 11월 중순부터 12월 중순까지 42k BTC(+4% 월간 기준)를 누적하여 총 1.09m BTC를 기록했습니다. 이는 2025년 7월 중순부터 8월 중순까지 DATs가 128.1k BTC를 기록한 이후 최대 규모입니다.