미국인들은 '해방의 날' 동안 일본 자산 570억 달러를 구매했으며, 이는 역대 최고 수준입니다

미국인들은 4월 일본 주식과 채권에 기록적인 570억 달러를 유입했으며, 이는 단일 달 기준으로 역대 최고 금액입니다.

이러한 매수 열기는 도널드 트럼프 대통령의 이른바 '해방의 날' 관세 발표로 인한 여파 동안 발생했으며, 이는 글로벌 시장에서 큰 변동성을 초래하고 미국 달러에 대한 신뢰를 무너뜨렸습니다.

안정적인 자금 안식처를 찾은 자본은 투자자들이 혼란스러운 글로벌 경제의 한가운데서 자금을 보관할 안전한 곳으로 일본을 선택했습니다.

일본 재무성 확인 이번 주에 일본은 4월 한 달 alone 8.2조 엔의 순 외국인 매수를 기록했다고 밝혔습니다. 이 숫자는 2005년으로 거슬러 올라가는 기록을 모두 뛰어넘으며, 지난 20년간의 4월 평균치의 3배 이상입니다.

유입에는 2023년 4월 이후 처음 보는 일본 주식 255억 달러와 2022년 7월 이후 최고인 장기 채권 315억 달러가 포함되었습니다.

글로벌 중앙은행들이 일본에 현금 유입

거래자들은 채권 급증이 미국 자산에서 빠르게 자금을 이동해야 했던 중앙은행 준비금 관리자들로부터 비롯되었을 것이라고 말했습니다. 매수의 큰 부분이 불확실한 시기에 유동적이고 안정적인 옵션으로 간주되는 일본 정부 채권(JGBs)에 안착했습니다.

노무라 소속 수석 외환 전략가인 Yujiro Goto는 장기 채권 매수 규모가 4월의 전형적인 수준을 '상당히 초과했다'고 말했습니다. 더 중요한 점은 투자자들이 채권과 주식을 동시에 강하게 매수하는 것이 얼마나 이례적인지 지적했다는 것입니다. Yujiro는 이 행동이 외국인 투자자들이 미국에서 벗어나 시장 규모가 크고 안정적이어서 그러한 자본을 처리할 수 있는 일본으로 이동하는 탈달러화 플레이처럼 보인다고 설명했습니다.

싱가포르 은행 수석 경제학자인 Mansoor Mohi-uddin은 트럼프의 무역 전쟁과 연방준비제도 의장 제롬 파울에 대한 공개적인 비판을 포함한 트럼프의 경제 정책에 투자자들이 놀라 일본으로 자금이 폭주했다고 말했습니다.

“일본이 4월 중 비달러화 조치의 영향을 받고 있었을 가능성이 있다는 주장에는 어느 정도 진실이 있을 것이다.” 만수어는 중앙은행들이 준비금을 다각화할 때 유동성 시장을 찾고 있으며, 일본이 대부분의 국가보다 그런 프로필에 더 부합한다고 설명했다.

이번 주 트럼프는 중국에 대한 신규 관세 부과를 90일 동안 유예하기로 동의했으며, 이는 상황을 다소 안정시키는 데 도움이 되었다. 하지만 이러한 둔화가 일본 시장으로의 자금 유입을 멈출지는 여전히 불분명하다.

5월 9일, 뱅크오브아메리카는 기관 투자자 설문조사에서 새로운 데이터를 발표했다. 조사된 펀드 매니저 거의 전원이 트럼프의 경제 정책이 미국에서 스태그플레이션(저성장과 물가 상승이 공존하는 현상)을 초래할 것이라고 말했다. 또한 이 설문조사에서는 트럼프의 상호 관세 조치 이후 매니저들 사이에서 미국 달러에 베팅하는 것이 가장 일반적인 거래가 되었음이 밝혀졌다.

불안감이 존재함에도 불구하고 BofA 분석가들은 달러의 지위가 아직 죽지 않았다고 말했다. 그들은 화폐의 위치가 “절대적으로 그리고 모든 실효성 있는 대체 화폐와 비교했을 때 여전히 유지되고 있다”고 밝혔다. 투자자들은 불안해할 수 있지만, 달러를 대체할 진정한 대안은 아직 없다.