- ウォール街の執行役員たちは、銀行の収益が堅調であるにもかかわらず、米国経済が減速していると警告している。
- 米国は過去1年間に、当初報告された数値に比べて約100万人少ない雇用を追加した。
- 銀行は記録的な取引収益を予想しているが、低所得層のアメリカ人は財政的に苦戦している。
ウォール街の最大手の名前を持つ人々が、多くの人がすでに感じていることをついに口にし始めました：「状況は良く見えない」。トレーダーが金利引き下げに賭け、銀行が高収益を報告しているにもかかわらず、トップ執行部は、好調な状態がどれほど続くか確信が持てないことを認め始めています。
すべての市場の hype の背後で、疑念は大きく、そしてそれはトップフロアから来ています。
火曜日、労働統計局は、米国が過去1年間に報告された数値よりも約100万人少ない雇用を追加したことを明らかにしました。これは2024年3月から2025年3月をカバーしています。この爆弾のような発表は、8月の雇用統計データがわずか22,000人の新規雇用しか示さず、この数字はほとんど影響を与えないという数日後のことでした。
「経済は弱体化しています。それが不況に向かっているのか、単に弱体化しているのかは分かりませんが」と、CNBCでの昼間のインタビューでJPモルガンチェースのCEO、ジェイミー・ダイモンは語りました。彼はニューヨークのJPモルガンの新しいパークアベニュー本社外でこれを述べました。「修正は大きかった」と、彼は率直に付け加えました。
一方、わずか数ブロック離れた場所で、JPモルガンの商業および投資銀行部門の共同責任者、ダグ・ペトノは、より陽気な絵を描きました。バークレーズの金融会議で、彼は次のように述べました：
「現在、多くのアニマルスピリッツ（投資家心理）を感じています。人々が隠れようとしているのであれば、私たちが経験しているような堅調な市場は存在しないでしょう。」
ペトノ氏は、ウォール街の部門、投資銀行および取引が今四半期に上昇すると主張しました。彼は、取引収益 alone が2024年第3四半期と比較して「高台の十数％」成長すると予想しており、2025年までに記録を突破する軌道に乗っていると述べています。
執行部は、弱体化する経済にもかかわらず強力な収益を予測
ペトノ氏 alone ではありませんでした。他のウォール街の執行部も同じバークレーズの舞台を使用して、前向きな第3四半期のガイダンスを提供しました。バンク・オブ・アメリカのCFO、アラステア・ボースウィック氏は月曜日に、「9月は終わっていませんが、良い投資銀行四半期になると思います」と述べました。
このすべての楽観主義の理由は？銀行は手数料から真剣なお金を稼いでいます。これには、取引、デールメイキング、ブローカーサービスが含まれ、これらはすべて高い資産価格および企業が債務を発行、合併、または上場することで強化されています。
主要銀行の株価は急騰しました。JPモルガン、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックスはすべて今年15％から38％上昇しています。そのパフォーマンスは指数を上回っています。
バンク・オブ・アメリカの株式アナリスト、エブラヒム・プーナワラ氏によると、これはFRBが今月金利引き下げを開始するという期待によって牽引されています。彼は火曜日に送られた覚書で、地域銀行間での「追い上げトレード」と呼びました。
しかし、ひびが入り始めています。ウェルズ・ファーゴのCEO、チャールズ・シャーフ氏は水曜日に、企業および高所得者の消費者はまだ順調である一方で、低所得者のアメリカ人は struggling していると述べました。
CNBCのSquawk Boxで、彼は「企業は非常に良い状態にある」と述べましたが、「高所得者と低所得者の消費者の間には大きな二極化があり、それが継続しており、実際の問題である」と警告しました。彼によると、低所得層の人々は「限界で生活しており」、残高はパンデミック前の水準を下回っています。
CME Fedwatchによると、トレーダーは来週の会合でFRBが0.25％の金利引き下げを行い、今年後半にもさらなる引き下げが行われると予想しています。しかし、誰もがこれが役立つと確信しているわけではありません。同じバークレーズ会議で、ゴールドマン・サックスのCEO、デビッド・ソロモン氏は、「私には、政策金利が現在非常に制限的であるようには感じません」と述べました。彼はさらに、「リスクテイクの意欲は、私が言うには、より過剰な端のスペクトラムに出ていることは間違いありません」と付け加えました。
PNCの予測は、FRBが9月から1月の間に1％の金利引き下げを行うことを示していますが、CEOのビル・デムチャク氏は乗り気ではありません。彼の懸念は、FRBがバランスシートを縮小するにつれて、長期国債、10年物および30年物が売り続けられることです。「これは、FRBに金利引き下げに対する政治的圧力があるという印象によって悪化します」とデムチャク氏はYahoo Financeに語りました。彼は警告で締めくくりました。「FRBの独立性は神聖不可侵です。」
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
