トム・リー氏：AIファンドはメモリチップよりも Ethereum に資金を振り向けている。

ファンドストラットのリサーチ責任者であるトム・リー氏によると、人工知能（AI）分野に関連する資金は、半導体メーカーではなく Ethereum に流れ込んでいるという。リー氏は7月21日にXに投稿した記事の中で、投資家がAIハードウェア企業への投資からデジタルインフラへの投資へとシフトしていることを示唆しており、これは機関投資家の観点からイーサリアムにとって有利に働く可能性があると述べている。.

今回の発言は、リー氏がこれまで一貫して Ethereum。過去に Cryptopolitan ことを明らかにして リー氏が分散型決済、トークン化、オンチェーンインフラストラクチャに対するAIソリューションの需要の高まりによって、イーサリアムネットワークが恩恵を受けると考えている いる。

ファンドとの間のパフォーマンス格差が拡大していることを指摘し tracメモリチップメーカーを 「AI下流」 取引が勢いを増している兆候だと考えている。

AI関連の下流取引は引き続き好調です。過去1か月間、ETHはラウンドヒル・メモリETF（DRAM）を7,200ベーシスポイント上回るパフォーマンスを示しました。.

リーが指摘している72ポイントの差

Lee氏によると、イーサリアムは過去1ヶ月で24%上昇したのに対し、ラウンドヒル・メモリETF（ティッカーシンボル：DRAM）は38%下落したため、イーサリアムはDRAMを7,200ベーシスポイント、つまり72%上回るパフォーマンスを示した。

Fundstratは、2つの資産がそれぞれ異なる方向に動いていることを示すグラフを提供した。しかし、資金が半導体株から Ethereumへと流出しているという見解を裏付ける資金フロー統計は提供しなかった。したがって、「資金のローテーション」に関する理論は、実際の資金の流れよりも市場のパフォーマンスに基づいていると言える。.

この比較は意図的なものです。DRAM は 2026年4月にリリースされ、高帯域幅メモリ（HBM）チップ、DRAMチップ、NANDフラッシュチップなどを製造するメモリチップメーカーに特化した初のETFです。これらのチップは大規模なAIモデルのトレーニングと運用において非常に重要な役割を担っており、このETFはAIインフラへの投資の優れた指標となります。

なぜメモリチップが比較対象なのか

AIブームの最大の恩恵を受けている分野の一つがメモリチップです。IDCによると、 AIへの世界的な支出は 2029年までに7580億ドルに達すると予想されており、同社のエンタープライズインフラストラクチャ trac調査では、企業がAI機能を拡大するにつれて、AIアプリケーションをサポートするために特別に設計されたストレージシステムが2025年第2四半期に20.5%増加したことが明らかになりました。

業界の見通しは依然として明るい。TrendForce の7月のレポート 契約trac価格は2026年第3四半期に13～18％上昇すると予測されており、NANDフラッシュの価格は主にAIサーバーからの需要により10～15％上昇すると見込まれている。

そのため、最近のDRAM ETFの下落はより顕著なものとなっている。この下落は、メモリチップ市場の低迷によるものではなく、投資家が利益 cash売りを行ったり、半導体株の保有状況を調整したりしたことが原因と考えられる。.

リー氏の投稿ではこの問題は明確にされておらず、 Ethereum AIハードウェアから引き出された資金の恩恵を受けているのか、それとも単に半導体株の統合局面で利益を得ているだけなのかは不明のままだ。.

仮想通貨市場にとっての意味とは

暗号資産投資家にとって、リー氏の主張は Ethereumを新たな視点から捉える方法を提示する。ETHを分散型金融の基盤としてのみ捉えるのではなく、この主張はネットワークを、次なるAI投資の恩恵を受ける可能性のあるインフラとして位置づけている。.

このコンセプトはまだ検証が必要です。1ヶ月間の好成績だけでは、半導体株から流出した資金がイーサリアムに直接流入していると結論付けるには情報が不十分です。この傾向がより大きな機関投資家のシフトを示唆しているかどうかは、今後の Ethereum 投資商品のパフォーマンスと、半導体株の回復局面におけるイーサリアムへの継続的な資金流入にかかっています。.

いずれにせよ、リー氏の提唱する「AIダウンストリーム」というアイデアは興味深い市場動向と言えるだろう。ただし、それが永続的な変化と呼ぶには、さらなる証拠が必要だ。.