Tom Lee: KI-Fonds investieren zunehmend in Ethereum statt in Speicherchips
- Laut Tom Lee von Fundstrat beginnt Ethereum vom „KI-Downstream“-Handel zu profitieren, da ETH besser abschneidet als Speicherchip-Aktien.
- Lee wies auf eine Differenz von 72 Prozentpunkten im vergangenen Monat hin: Während ETH um 24 % stieg, fiel der Roundhill Memory ETF um 38 %.
- Die These ist noch immer nicht bewiesen, da Fundstrat die Kursentwicklung herangezogen hat, nicht aber direkte Daten zum Kapitalfluss, die zeigen, dass Kapital von Chipaktien in Ethereumgeflossen ist.
Laut Tom Lee, Forschungsleiter bei Fundstrat, fließt Kapital aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz nun eher in Ethereum als in Chiphersteller. In einem Beitrag auf X vom 21. Juli deutete Lee an, dass Investoren sich von Investitionen in KI-Hardware-Unternehmen abwenden und stattdessen in digitale Infrastruktur investieren – eine Entwicklung, die Ether aus institutioneller Anlegersicht zugutekommen könnte.
Die jüngsten Äußerungen folgen auf Lees anhaltend optimistische Vision für Ethereumzuvor Cryptopolitan berichtet, dass Lee davon überzeugt ist , dass das Netzwerk von den steigenden Anforderungen an KI-Lösungen für dezentrale Zahlungsabwicklung, Tokenisierung und On-Chain-Infrastruktur profitieren wird.
Lee wies auf die zunehmende Leistungslücke zwischen Ether und einem Fonds trac-Speicherchip-Hersteller hin und wertete dies als Indiz dafür, dass der mit KI-Nachfolgeprodukten an Fahrt gewinnt.
Der nachgelagerte Handel mit KI-Produkten setzt seinen Aufwärtstrend fort. Im vergangenen Monat hat ETH den Roundhill Memory ETF (DRAM) um 7.200 Basispunkte übertroffen.
Die 72-Punkte-Lücke, auf die Lee hinweist
Laut Leestieg Ether im letzten Monat um 24 %, während der Roundhill Memory ETF (Ticker: DRAM) um 38 % fiel, wodurch ETH den letzteren um 7.200 Basispunkte oder 72 % übertraf.
Fundstrat stellte ein Diagramm zur Verfügung, das die unterschiedliche Entwicklung der beiden Anlageklassen verdeutlichte. Allerdings lieferte das Unternehmen keine Statistiken zu den Kapitalflüssen, um die Annahme zu untermauern, dass Kapital von Halbleiteraktien zugunsten von Ethereumabfließt. Eine Theorie zur „Rotation“ basiert daher eher auf der Marktentwicklung als auf tatsächlichen Kapitalflüssen.
Dieser Vergleich ist beabsichtigt. Der DRAM-ETF wurde im April 2026 aufgelegt und ist der erste ETF, der sich ausschließlich auf Speicherchip-Hersteller konzentriert, darunter Hersteller von High Bandwidth Memory (HBM)-Chips, DRAM-Chips und NAND-Flash-Chips. Diese Chips spielen eine entscheidende Rolle beim Training und Betrieb großer KI-Modelle, wodurch der ETF ein guter Indikator für Investitionen in KI-Infrastruktur ist.
Warum Speicherchips der Vergleich sind
Einer der größten Profiteure des KI-Booms sind Speicherchips. Laut IDC werden die weltweiten Ausgaben für KI der Unternehmensinfrastruktur von tracIDC ergab zudem, dass Speichersysteme, die speziell für KI-Anwendungen entwickelt wurden, im zweiten Quartal 2025 um 20,5 % wuchsen, da Unternehmen ihre KI-Kapazitäten ausbauten.
Die Aussichten für die Branche bleiben positiv. einem Bericht von TrendForce vom Juli die Vertragspreisetrackonventionellen DRAM im dritten Quartal 2026 voraussichtlich um 13 bis 18 % steigen, während die Preise für NAND-Flash-Speicher aufgrund der hohen Nachfrage nach KI-Servern um 10 bis 15 % zulegen werden.
Das macht den jüngsten Rückgang beim DRAM-ETF umso deutlicher. Der Rückgang scheint darauf zurückzuführen zu sein, dass Anleger entweder Gewinne cashoder ihre Halbleiteraktienbestände anpassten, und nicht auf einen Abschwung am Markt für Speicherchips.
Lees Beitrag hat diese Frage nicht geklärt, und es bleibt unklar, ob Ethereum von den aus dem Markt für KI-Hardware abgezogenen Geldern profitiert oder einfach nur in einer Zeit der Konsolidierung der Chipaktien Gewinne erzielt.
Was das für den Kryptomarkt bedeutet
Für Krypto-Investoren bietet Lees Argumentation eine neue Perspektive auf Ethereum. Anstatt ETH lediglich als Rückgrat der dezentralen Finanzwelt zu betrachten, sieht die These das Netzwerk als Infrastruktur, die von der nächsten Phase der KI-Investitionen profitieren könnte.
Das Konzept muss noch getestet werden. Ein Monat mit überdurchschnittlicher Performance reicht nicht aus, um zu schlussfolgern, dass das aus Speicherchip-Aktien abgezogene Kapital direkt in Ether fließt. Ob dieser Trend auf eine größere institutionelle Verlagerung hindeutet, hängt von der zukünftigen Performance von Ethereum -Anlageprodukten und den kontinuierlichen Zuflüssen in ETH während der Erholungsphase von Halbleiteraktien ab.
In jedem Fall scheint Lees Idee der „KI-Downstream-Technologie“ ein interessantes Marktereignis zu sein, auch wenn es noch weiterer Beweise bedarf, bevor man von einem dauerhaften Wandel sprechen kann.
Lesen Sie Krypto-News nicht nur, sondern verstehen Sie sie. Abonnieren Sie unseren Newsletter. Er ist kostenlos.
Häufig gestellte Fragen
Was hat Tom Lee tatsächlich über Ethereum und Speicherchips gesagt?
Lee schrieb auf X, dass die Outperformance von Ether gegenüber dem Roundhill Memory ETF in einem Monat 72 Prozentpunkte erreichte, wobei ETH um 24 % zulegte und der Memory-Fonds um 38 % fiel. Er deutete dies als eine Rotation von KI-Geldern „nach unten“ in Ethereum.
Um welchen DRAM-ETF handelt es sich, mit dem Lee Ethereum verglichen hat?
DRAM ist der Roundhill Memory ETF, der am 2. April 2026 aufgelegt wurde und als erster ETF vermarktet wird, der sich ausschließlich auf Hersteller von Speicherchips konzentriert und Unternehmen hält, die Speicher mit hoher Bandbreite, NAND und DRAM herstellen.
Sinken die Preise für Speicherchips tatsächlich?
Nein. TrendForce prognostizierte am 3. Juli, dass die Preise für DRAM-tracim dritten Quartal 2026 um 13 bis 18 % und die für NAND-Flash-Speicher um 10 bis 15 % steigen würden, angetrieben durch die Nachfrage nach KI-Servern, obwohl der von Lee erwähnte Speicheraktien-ETF im selben Monat gefallen war.
Micah Abiodun
Micah Abiodun nutzt sein Masterstudium in Umwelttechnik und -management an der Technischen Universität Tallinn (TalTech) optimal, um die Inhalte und Preisprognosen für Cryptopolitanzu verbessern. Seit sieben Jahren ist er in der Krypto-Medienbranche tätig und berichtet über die wichtigsten Kryptowährungen, Altcoins, DeFi, Stablecoins, Makrotrends und neue Technologien
