CBDCの影側 – ナイジェリア事例研究

すべてが輝くわけではない。現在のナイジェリアにおけるCBDCの状況は、これから起こることを示唆している。ナイジェリア市民は、国の現金不足と政府による中央銀行デジタル通貨（CBDC）の実施に対して抗議のために街頭に繰り出している。 

この現金不足は、国をキャッシュレス経済へ移行させるための現金規制が原因だった。しかし、eNairaを採用するのではなく、ナイジェリアの抗議者たちは紙幣の返還を求めている。

CBDC- 採用者にとっての醜い真実の到来

CBDCは近年、中央銀行家、政策立案者、コンサルティングファームの間でますます人気を博しています。一方、市民の経験は異なります。ナイジェリアの事例は、平均的な市民がeNairaが金融の自由に対して重大なリスクをもたらす一方で、独自の利益を提供していないことを認識していることを強く示唆しています。

米連邦準備制度理事会がCBDCに関する意見募集を行った際、回答者の3分の2以上が、金融プライバシー、金融の自由、および銀行システムの安定性に対するリスクを懸念していた。

ナイジェリア人によれば、中央銀行デジタル通貨は消費者便益の面で市場に新たなものをもたらしていない。必要とする人がいるのであれば、デビットカード、決済アプリ、さらにはプリペイドカードを通じて多くの通貨がすでにデジタル形式で利用可能だ。

これは、ナイジェリアの悲惨な採用率から明白である。eNairaを利用しているのはナイジェリア人の0.5%未満に過ぎない。その数値を文脈化すると、ナイジェリア人の半数以上が暗号資産を利用したことがある。

ナイジェリアにおけるCBDC普及へのインセンティブは失敗に終わった

ナイジェリア政府は普及を促すため様々な手法を採用したが、いずれも成功しなかった。評価すべき点は、当初は小規模な措置を通じて利用を促そうとしたことだ。2022年8月にはアクセス制限が撤廃され、銀行口座に中央銀行デジタル通貨（CBDC）の保有が必須ではなくなった。

その後10月には、CBDCでタクシー料金を支払うと割引を提供した。しかし、どちらの取り組みも実を結ばなかった。単純に言えば、ナイジェリア人は現金を好むのだ。

残念ながら、ナイジェリア政府はさらに努力を強化し、現金使用の制限というより過激な手段に出た。12月、ナイジェリア中央銀行は個人に対する週次現金引き出しを10万ナラ（約225米ドル）、企業を50万ナラ（約1,123米ドル）に制限し始めた。

事態を悪化させるかたちで、ナイジェリア政府はこの時期に通貨の redesign を選択した。「流通する通貨に対する中央銀行（CBN）の統制を回復するための措置」であり、「[a] 現金なし経済への推進をさらに深めるため」であると同 CBN のプレスリリースにある。

市民の引き出し限度額が制限されているだけでなく、多くの商業銀行は新設計の通貨の到着を待っているため、配布する現金も不足しています。

その結果はどうなったのでしょうか？

しかし、それは機能しませんでした。現金制限に苦しむナイジェリア人の話がTwitterやTikTok、その他のソーシャルメディアプラットフォームで急速に広まりました。eNairaに移行するどころか、ナイジェリアの人々は制限と現金不足に抗議して街頭へ繰り出しました。

その最中、ナイジェリアの人々が近い将来に緩和策を受けることはありません。中央銀行総裁ゴドウィン・エメフィエレ氏によると、「私の観点では、目指すところはナイジェリアでの完全キャッシュレス経済の実現です。」

ナイジェリアのeNairaを設計した企業は、現金規制を「創造的なマーケティングの活用」と呼び、他の国々もこれに追随すると予測しました。しかし、ナイジェリアは中央銀行デジタル通貨の設立を検討している他の国々にとって教訓となるべきです。

中央銀行はCBDCを支持するかもしれませんが、お金は最終的に人々のための道具です。リスクが便益を上回る限り、中央銀行デジタル通貨がアフリカやその他の地域で普及することは unlikely です。

CBDCを世界経済に組み込むことの暗い側面

中央銀行デジタル通貨（CBDC）の利用には多くの潜在的な利点がある一方で、考慮すべきいくつかの欠点も存在します。CBDC システムの導入を検討するどの国も、決定を下す前にこれらの利点と欠点を慎重に比較検討する必要があります。以下は、経済への CBDC 組み込みに伴う最も重要な欠点の一部です。

1. 金融不安定化：CBDCの導入は金融不安定化を招く可能性があります。中央銀行は、インフレまたはデフレを防ぐためにCBDCの供給を慎重に管理する必要があります。これは困難であり、いかなるミスも重大な経済的混乱を引き起こす可能性があります。

2. プライバシーへの懸念： CBDCはプライバシーに関する懸念を高める可能性があります。CBDCはデジタルであるため、中央銀行はすべての取引を追跡・記録できます。これにより、政府やその他の組織が人々の金融取引を監視できる可能性があり、プライバシー侵害と見なされる恐れがあります。

3. サイバーセキュリティリスク: 暗号通貨はサイバー攻撃に対して脆弱です。ハッカーが中央銀行のCBDCシステムにアクセスすれば、多額の資金を盗んだり、金融システム全体を混乱させたりする可能性があります。これは経済に壊滅的な影響を与える恐れがあります。

4. 銀行システムの混乱: CBDCは従来の銀行システムを混乱させる可能性があります。人々がCBDCを直接保有・利用できるようになれば、金融取引のために銀行を利用する必要がなくなるかもしれません。その結果、銀行の閉鎖や銀行業界での雇用喪失につながる恐れがあります。

5. コスト: CBDCシステムの開発と導入には多額の費用がかかる可能性があります。中央銀行は、このシステムを管理するために技術、インフラ、人材への投資が必要です。これらのコストは納税者やCBDCシステムの利用者へ転嫁される可能性があります。

6. 普及の課題: CBDCの普及には課題が生じる可能性があります。人々は新しい形態のデジタル通貨の使用に慎重になるかもしれず、特に仕組みを理解していない場合や、セキュリティやプライバシーについて懸念を持っている場合はなおさらです。そのような状況が ナイジェリア で見られます。

7. 不平等の拡大: CBDCは所得格差を悪化させる可能性があります。デジタル技術へのアクセスがない、または使い方を理解できない人々に取り残される恐れがあり、これが既存の経済的不平等をさらに広げるデジタルデバイドを生む可能性があります。