イーロン・マスク氏、疑念を振り払い、テスラを2011年以来最大の単日上昇へ

イーロン・マスク氏は再び、懐疑論者を置き去りにした。テスラの株式（TSLA）は20%上昇し、時価総額に1,500億ドルを追加した。

これは2011年以来、同社の最大の単日急騰である。現在の時価総額は8,250億ドルを超え、この急騰はウォール街の予想を上回るテスラの2024年第3四半期財務報告の直後に来たものである。

好調な数字、大きな利益

水曜日、テスラは252億ドルの収益と、0.72ドルの1株当たり利益（EPS）を報告し、アナリストの予想である0.58ドルを大きく上回った。

第3四半期の純利益は21億7,000万ドルに跳ね上がり、前年比で収益が8%成長した。これらの結果が木曜日の株価上昇を後押しした。

同社の利益率は、環境規制クレジットからの7億3,900万ドルの収益 benefited した。自動車メーカーは特定の目標を達成できない場合、クレジットを購入することが義務付けられており、テスラは全電動車であるため、販売するクレジットが豊富にある。

しかし、この収益源は永遠に続くものではないかもしれない。JPモルガンのアナリストは、これが将来の収益の「持続不可能な原動力」になり得ると指摘している。

テスラはまた、完全自動運転（FSD）システムから収益を上げ、追加で3億2,600万ドルの収益を計上した。これは、テスラがサイバートラックにFSDを利用可能にし、「Actually Smart Summon」という新機能を含めた後であった。

CFOのヴァイハブ・タネジャ氏は、決算電話会議で、FSDがテスラの収益源の重要な要素になりつつあると述べた。 

同じ電話会議で、マスク氏は2025年の車両納入数の予測を示した。彼は、低コストの車両と自律運転のさらなる開発を理由に、テスラが20%から30%成長すると予想している。しかし、FactSetが調査したアナリストたちはより慎重で、2025年の納入数成長率を15%と予測した。

モーガン・スタンレーのアナリストは、マスク氏の2025年の予測を「まあまあ」と呼び、独自の推計を14%に設定し、成長はテスラがより安価なモデルを提供し、魅力的なファイナンスを提供できる能力にかかっていると言った。

木曜日のララリは、テスラの年初来損失を帳消しにし、2024年の株価を3%上昇させた。今年22%上昇したナスダックにはまだ及ばないが、この突然の回復は、今月初めに18%下落したテスラの状況とは対照的である。

トランプ氏とマスク氏の政治が懸念を引き起こす

一方、小口株主たちは、マスク氏が所有するX（旧Twitter）での彼の公的な発言について、テスラのフォーラムに質問で溢れさせている。ある投資家は、マスク氏の政治活動がテスラの販売やブランドイメージを傷つけているかもしれないと述べ、他のユーザーから168件の高評価を得た。

500件以上の高評価を得た別の質問は、テスラの取締役会が、マスク氏の政治的な関与が会社の中核的な使命から逸脱していないことを確保するために何かを行っているかどうかを尋ねたものである。

マスク氏のトランプ氏への公的な支持は注目を集めているが、株主総会やアナリストの議論では主要な話題にはなっていない。しかし、テスラの株価パフォーマンスがマスク氏のパーソナリティに密接に結びついているため、投資家は懸念している。

テスラ、SpaceX、XのCEOという複数の高-profileな役割を持つマスク氏は、xAI、ニューラルink、ザ・ボーリング・カンパニーなどの企業も設立している。最近、彼は支出と規制を削減するための「政府効率化委員会」の形成についてトランプ氏に助言する役割を引き受け、彼の企業活動と政治的活動がさらに絡み合っている。

しかし、政治的なノイズにもかかわらず、ウォール街のアナリストたちはテスラの数字と可能性に固執している。FactSetがアナリストのメモをまとめたとおり、彼らの誰もマスク氏の政治に過度に懸念しているようには見えない。彼らはむしろ、テスラが成長と自律に関する約束を維持して履行できるかどうかに関心を持っている。

アナリストの反応

しかし、一部のアナリストは依然としてテスラの長期的な課題に警戒感を示している。モーガン・スタンレーのアナリストはテスラの業績を喜ばしく思い、決算報告を「最近では最も強力なテスラの業績」と呼んだ。彼らは株式のオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を1株あたり310ドルに設定した。

モーガン・スタンレーはまた、2025年に発売予定の新しい低コストのテスラモデルが、成長への懸念を和らげる可能性があると同意した。ウェルズ・ファーゴのアナリストたちはそれほど楽観的ではなかった。彼らはアンダーウェイト評価を維持し、テスラのバリュエーションは高すぎると指摘した。

コリン・ランガン氏によれば、市場のテスラのロボットタクシーへの野心への興奮は現実の基盤に立っていない。彼は、ロボットタクシーの約束が2030年以降にならないと履行されるとは考えておらず、規制上の問題が主要な展開を遅らせることを強調した。

ゴールドマン・サックスはより中立的な立場を取った。アナリストのマーク・デラニー氏は、17%の上昇余地を表す1株あたり250ドルの目標株価を設定した。デラニー氏は、テスラの株式の将来は、主に完全自動運転の約束を履行し、車両納入目標を達成する能力にかかっていると言った。

彼はまた、最新の決算報告での利益率の強化はテスラにとって好兆候だと述べた。一方、バークレイズのアナリストたちは中立的な立場を維持し、目標株価を220ドルに設定した。

彼らはテスラの第3四半期の強力な結果を認めたものの、テスラのAIと自律走行車の戦略について懸念を示し、同社が長期的に利益率を維持できるかどうかを疑問視している。

バンク・オブ・アメリカは少し楽観的だった。アナリストのジョン・マーフィー氏は、目標株価を255ドルから265ドルに引き上げ、24%の上昇余地を予測した。

マーフィー氏は、テスラがサイバートラック、公共のライドシェアアプリ、テスラのエネルギー貯蔵事業の拡大などの新製品発売を挙げて、「第2の成長波」に向けて位置づけられていると言った。