Elon Musk defios céticos, levando a Tesla ao maior ganho diário desde 2011

Elon Musk mais uma vez calou os céticos. As ações da Tesla, TSLA, dispararam 20%, adicionando US$ 150 bilhões à sua capitalização de mercado.

Este é o maior pico diário da empresa desde 2011. Com uma capitalização de mercado atual superior a US$ 825 bilhões, a alta ocorre logo após a divulgação do relatório financeiro do terceiro trimestre de 2024 da Tesla, que superou as expectativas de Wall Street.

Númerostron, grandes ganhos

Na quarta-feira, a Tesla anunciou uma receita de US$ 25,2 bilhões e um lucro por ação (LPA) de US$ 0,72, superando em muito as expectativas dos analistas, que eram de US$ 0,58.

O lucro líquido do trimestre saltou para US$ 2,17 bilhões, um crescimento de 8% na receita em relação ao ano passado. Esses resultados impulsionaram a alta das ações na quinta-feira.

As margens de lucro da empresa foram beneficiadas por US$ 739 milhões em receita proveniente de créditos de carbono regulatórios. As montadoras são obrigadas a comprar créditos caso não consigam atingir determinadas metas, e a Tesla, por ser totalmente elétrica, tem muitos para vender.

Essa fonte de receita, no entanto, pode não durar para sempre, com analistas do JPMorgan apontando que ela pode ser um "fator insustentável" para os lucros futuros.

A Tesla também cashcom seu sistema de direção autônoma completa (FSD), arrecadando US$ 326 milhões adicionais em receita. Isso ocorreu depois que a Tesla disponibilizou o FSD para a Cybertruck, que incluía um novo recurso chamado "Actually Smart Summon"

O diretor financeiro Vaibhav Taneja afirmou durante a teleconferência de resultados que o FSD (Full Self-Driving) está se tornando rapidamente um componente essencial da receita da Tesla. 

Nessa mesma teleconferência, Musk apresentou sua previsão para as entregas de veículos em 2025. Ele espera que a Tesla cresça entre 20% e 30%, citando veículos de menor custo e o desenvolvimento contínuo da direção autônoma. Analistas consultados pela FactSet, no entanto, foram mais cautelosos, prevendo uma taxa de crescimento de entregas de 15% para 2025.

Os analistas do Morgan Stanley classificaram a previsão de Musk para 2025 como "talvez" e estabeleceram sua própria estimativa em 14%, afirmando que o crescimento dependeria da capacidade da Tesla de oferecer modelos mais baratos e financiamento maistrac.

A alta de quinta-feira eliminou as perdas acumuladas da Tesla no ano, elevando as ações em 3% em 2024. Elas ainda estão atrás do Nasdaq, que subiu 22% neste ano, mas a recuperação repentina contrasta fortemente com a queda de 18% registrada pelas ações da Tesla no início do mês.

As posições políticas de Trump e Musk geram preocupação

Enquanto isso, acionistas individuais inundaram o fórum da Tesla com perguntas sobre os comentários públicos de Musk no X (antigo Twitter), do qual ele é proprietário. Um investidor afirmou que o ativismo político de Musk pode estar prejudicando as vendas ou a imagem da marca Tesla, recebendo 168 votos positivos de outros usuários.

Outra pergunta, que recebeu mais de 500 votos positivos, questionava se o conselho da Tesla estava tomando alguma medida para garantir que o envolvimento político de Musk nãotraca atenção da missão principal da empresa.

Embora o apoio público de Musk a Trump tenha sido notícia, não tem sido um tema central nas assembleias de acionistas ou nas discussões com analistas. No entanto, com o desempenho das ações da Tesla tão intimamente ligado à imagem de Musk, os investidores estão preocupados.

Musk, que ocupa vários cargos de destaque como CEO da Tesla, SpaceX e X, também fundou empresas como xAI, Neuralink e The Boring Co. Recentemente, ele assumiu a tarefa de aconselhar Trump sobre a formação de uma "comissão de eficiência governamental" para cortar gastos e regulamentações, entrelaçando ainda mais seus empreendimentos corporativos e políticos.

Apesar da turbulência política, os analistas de Wall Street continuam apostando nos números e no potencial da Tesla. A FactSet compilou notas de analistas, e nenhum deles parece muito preocupado com as posições políticas de Musk. Eles estão mais focados em saber se a Tesla conseguirá cumprir suas promessas de crescimento e autonomia.

Reações dos analistas

Mas alguns analistas ainda estão cautelosos quanto aos desafios de longo prazo da Tesla. Os analistas do Morgan Stanley ficaram satisfeitos com o desempenho da Tesla, classificando o relatório de resultados como "um dostronda Tesla em muito tempo". Eles reiteraram sua recomendação de compra para as ações, estabelecendo um preço-alvo de US$ 310 por ação.

O Morgan Stanley também concordou que os novos modelos da Tesla, com custos mais baixos e previstos para lançamento em 2025, poderiam aliviar as preocupações com o crescimento. Os analistas do Wells Fargo não se mostraram tão otimistas. Eles mantiveram a recomendação de "venda", apontando para a avaliação da Tesla, que consideram excessiva.

Segundo Colin Langan, o entusiasmo do mercado em relação às ambições da Tesla no que diz respeito aos robotáxis não se baseia na realidade. Ele não espera que as promessas dos robotáxis sejam cumpridas antes de 2030 e enfatizou que questões regulatórias atrasariam qualquer implementação em larga escala.

O Goldman Sachs adotou uma postura mais neutra. O analista Mark Delaney estabeleceu um preço-alvo de US$ 250 por ação, representando um potencial de valorização de 17%. Delaney afirmou que o futuro das ações da Tesla depende em grande parte da sua capacidade de cumprir as promessas de direção autônoma completa e atingir as metas de entrega de veículos.

Ele também afirmou que margenstronrobustas no último relatório de resultados são um sinal positivo para a Tesla. Enquanto isso, os analistas do Barclays reiteraram sua posição neutra, estabelecendo um preço-alvo de US$ 220.

Embora reconheçam ostronresultados do terceiro trimestre da Tesla, eles estão preocupados com a estratégia da Tesla em relação à IA e aos veículos autônomos, questionando se a empresa conseguirá manter suas margens a longo prazo.

O Bank of America mostrou-se um pouco mais otimista. O analista John Murphy elevou sua meta de preço de US$ 255 para US$ 265, prevendo uma valorização de 24%.

Murphy afirmou que a Tesla está se posicionando para uma "segunda onda de crescimento", citando lançamentos de novos produtos como a Cybertruck, um aplicativo público de transporte por aplicativo e a expansão dos negócios de armazenamento de energia da Tesla.