DeFi流動性がシフト：10月にTVLが増加したネットワークは

10月にはDeFi流動性で流出が見られた一方、プロトコルは保有資産をシフトさせた。オンチェーン流動性はBitcoinベースのプロトコルやHyperliquid、Robinhoodへと移動した。 

10月にはDeFi流動性がチェーンおよびプロトコル間でシフトし、7%の縮小という一歩後退を示した。 

DeFiプロトコルトークンの時価総額は正味で縮小した 8.4% 過去30日間の間であり、ロックされた総価値（TVL）は約 7% 10月時点でのCryptoRankデータに基づく。DeFiにおける価値は代理指標であり、ユーザーフローと担保資産の価値の両方を反映している。 

DeFiトークンはより劇的な反応を示し、過去1ヶ月間で正味20%以上の損失を出したのに対し、プロトコル自体の価値流出は比較的少なかった。DeFiの最近の減速は、イーサリアムのステーキングと lending に基づくTVLの3ヶ月連続拡大の流れを短く止めた。 

DeFiの成長はBTCの回復に依存する

過去1ヶ月間、ビットコインベースのDeFiプロトコルが最も急速に成長しました。BTCは8万ドルから8万5000ドルの間で推移していました。合計で、BTCベースのDeFiプロトコルには61億9000万ドルの価値があり、 39.19% 過去 30 日間で。 

ビットコイン関連プロトコルでは、多くの既存アプリは横ばいでしたが、流動性は特定のプラットフォームへ集中しました。過去30日間で、Surge Credit、Maya Protocol、Symbiosisは好調を維持し、他のアプリは5%未満の小さな流出にとどまりました。 

現在、BTCベースのDeFiの大部分はまだEthereum上で動作するラップド（ラップされた）バージョンに依存しています。しかしながら、 収入の4百万ドル Babylon Labsの担保を活用してEthereum上でコインをラップすることなく融資を行うため、潜在的な代替手段として注目されています。 

資産のラッピングは追加のリスク層を加えることになります。なぜなら、担保は攻撃される可能性のあるスマートコントラクトにロックされるからです。BTC保有者は、追加のリスクにさらされることなく、 lending を通じてBTCを有効活用できるネイティブな方法を求めています。 

MorphoとAceがより活発なDeFi預入を集める

DeFiの流動性もプロトコル間でシフトしており、一部のアプリやチェーンは最近の流出傾向に逆らっています。過去1ヶ月間で、BaseはSolanaを抜き、EthereumとBitcoinに次ぐ第3位の流動性拠点となりました。 

過去1ヶ月間の最も顕著な成長は、新たにローンチされたメインネットおよび流動性アプリであるArcによるものでした。Arcは10月に保有高を21%拡大し、合計 617.8Mドル 10月28時点。 

一方、リーダー格のLidoとAaveは名目上のTVLを失い、 Morpho 過去30日間で3%以上拡大し、ユーザーが特定のボウルや流動性に資金を移動したことを示しています。 

Morphoは過去1年間を通じて通常のレベルの日間アクティブユーザー数を維持しており、2025年末の水準にはまだ回復していません。それでもなお、プロトコルは他のウォレットやアプリとの統合に基づき、より広範な採用を実現しました。Morphoには約 16.1K 日間アクティブユーザー数がおり、これは2026のベースラインに近い値です。 

DeFiは配分と貸出金利を再構築しており、Morphoは貸出金利において革新を提供しています。最近、同プロトコルはまた Ledgerと連携し 一部のボウルへの直接アクセスを可能にしました。Morphoはさらに トークン化された資産を担保として導入し始め,暗号通貨担保を超えた追加価値を引き出しています。  

2026年、DeFiはチェーンおよびプロトコルの一連のシャットダウンに適応し、ユーザーと流動性をリダイレクトする必要がありましたが、Cryptopolitan 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。過去1年間で、Balancer、Radiant、ZeroLend、Seamlessなどの主要プロトコルが、ハッキング被害や流動性の低下を理由に停止しました。