- DeFi 유동성은 10월 중 7 감소했습니다.
- 비트코인 기반 DeFi는 지난 30일 동안 확장되었습니다.
- 사용자와 유동성이 이동함에 따라 Morpho와 Arc가 주요 성장 앱으로 꼽혔습니다.
10월 DeFi 유동성에서는 순유출이 발생했으며, 프로토콜들은 보유 포지션을 재조정했습니다. 온체인 유동성은 BTC 기반 프로토콜은 물론 Hyperliquid과 Robinhood로 이동했습니다.
10월 DeFi 유동성은 체인과 프로토콜 간에 이동하며 7% 위축되는 모습을 보였습니다.
DeFi 프로토콜 토큰의 시가총액은 순수 기준으로 8.4% 지난 30일 동안, 총 잠금 가치(TVL)는 약 7% 입니다(10월 기준, CryptoRank 데이터). DeFi 내 가치는 사용자 흐름과 담보 자산 가치를 모두 반영하는 지표입니다.
DeFi 토큰은 지난 한 달간 20% 이상의 순손실을 기록하며 더 극적으로 반응한 반면, 프로토콜 자체의 가치 유출은 상대적으로 작았습니다. 최근 DeFi 성장세 둔화는 이더리움 스테이킹 및 대출을 기반으로 한 TVL 3개월 연속 확대 추세를 중단시켰습니다.
DeFi 성장은 BTC 회복에 달려 있습니다.
지난 한 달 동안 비트코인 기반 DeFi 프로토콜은 BTC가 80,000달러에서 85,000달러 사이를 유지하는 동안 가장 큰 상승세를 보였습니다. 총 BTC 기반 DeFi 프로토콜의 가치는 61억 9천만 달러로, 증가했습니다. 39.19% 지난 30일 동안.
비트코인 프로토콜의 경우, 대부분의 기존 앱은 정체된 모습을 보였으나 유동성은 특정 플랫폼으로 이동했습니다. 지난 30일 동안 Surge Credit, Maya Protocol, Symbiosis는 성장세를 보인 반면, 다른 앱들은 5% 미만의 소규모 유출을 기록했습니다.
현재까지 대부분의 BTC 기반 DeFi는 이더리움에서 실행되는 래핑(wrapped) 버전에 의존하고 있습니다. 그러나 Aave V4 바빌론 랩스(Babylon Labs) 담보를 활용한 대출 방식으로 이더리움에 코인을 래핑하지 않는 잠재적 대안으로 주목받고 있습니다.
자산 래핑은 스마트 계약에 담보가 잠기며 공격받을 수 있는 위험을 초래하므로 추가적인 리스크 계층을 추가합니다. BTC 보유자들은 이러한 추가 리스크에 노출되지 않고 대출을 통해 BTC를 활용하는 네이티브 방법을 찾고 있습니다.
Morpho와 Ace가 더 많은 활성 DeFi 예치를 유치
DeFi 유동성도 프로토콜 간에 재편되었으며, 일부 앱과 체인은 최근의 유출 흐름에도 불구하고 강세를 보였습니다. 지난 한 달 동안 Base는 이더리움과 비트코인에 이어 세 번째로 큰 유동성 플랫폼으로 솔라나(Solana)를 제쳤습니다.
지난 달 가장 두드러진 성장은 새로 출시된 메인넷 및 유동성 앱인 Arc에서 비롯되었습니다. Arc는 10월 동안 보유량을 21% 확대하며 총 $617.8M 10월 28 기준.
선두 주자인 Lido와 Aave는 명목상 TVL을 잃었지만, Morpho 지난 30일 동안 3% 이상 성장했으며, 이는 사용자가 특정 밸트와 유동성으로 자금을 이동했음을 보여줍니다.
Morpho는 지난 일 년간 일일 활성 사용자 수를 기존 수준으로 유지하고 있으며, 이는 여전히 2025년 말 수준의 회복에는 미치지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 다른 지갑 및 앱과의 통합을 바탕으로 프로토콜의 더 넓은 채택이 이루어졌습니다. Morpho는 약 16.1K개의 토큰만이 Raydium으로 이동하여 거래되었고, 장기적으로 생존하는 토큰은 그보다 더 적습니다. 이는 평균 토큰의 일일 성공률이 명의 일일 활성 사용자를 보유하고 있으며, 이는 2026의 기준선에 근접합니다.
DeFi는 할당과 대출 이율을 재편하고 있으며, Morpho는 대출 이율 분야에서 혁신을 제공하고 있습니다. 최근 프로토콜은 또한 Ledger와 연동하여 일부 밸트에 직접 접근할 수 있도록 했습니다. Morpho는 또한 토큰화된 자산을 담보로 등록하기 시작했으며, 암호화폐 담보 이상의 추가 가치를 해방시켰습니다.
2026년 DeFi는 Cryptopolitan이 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다.. 지난 1년 동안 발란서, 레이던트, 제로렌드, 시밀리스와 같은 주요 프로토콜이 해킹 손실 또는 낮은 유동성 등의 이유로 중단되었습니다.
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
