La liquidez DeFi se mueve: qué redes aumentaron su valor bloqueado en octubre

La liquidez de DeFi registró salidas en octubre, mientras que los protocolos reconfiguraron sus tenencias. La liquidez on-chain se trasladó a protocolos basados en Bitcoin, así como a Hyperliquid y Robinhood. 

La liquidez de DeFi está cambiando entre cadenas y protocolos en octubre, dando un paso atrás con una contracción del 7%. 

La capitalización bursátil de los tokens de protocolos DeFi se contrajo netamente 8.4% en los últimos 30 días, mientras que el valor total bloqueado, alrededor de 7% en octubre, según datos de CryptoRank. El valor en DeFi es una métrica proxy que refleja tanto los flujos de usuarios como el valor de los activos colaterales. 

Los tokens de DeFi reaccionaron de manera más drástica, con pérdidas netas superiores al 20% durante el último mes, mientras que los propios protocolos tuvieron salidas de valor menores. La reciente desaceleración en DeFi acorta una racha de tres meses de TVL expandida basada en staking y préstamos en Ethereum. 

El crecimiento de DeFi depende de la recuperación del BTC

Durante el último mes, los protocolos DeFi basados en Bitcoin fueron los que más crecieron, ya que BTC se mantuvo entre $80.000 y $85.000. En total, los protocolos DeFi basados en BTC tienen un valor de $6.19B, expandiéndose por 39.19% en los últimos 30 días. 

Para los protocolos de Bitcoin, la mayoría de las aplicaciones más antiguas permanecieron estancadas, mientras que la liquidez fluyó hacia algunos lugares específicos. Durante los últimos 30 días, Surge Credit, Maya Protocol y Symbiosis mostraron resultados positivos, mientras que otras aplicaciones registraron pequeñas salidas de fondos inferiores al 5%. 

Por ahora, la mayoría del DeFi basado en BTC aún depende de versiones envueltas que funcionan en Ethereum. Sin embargo, Aave V4 se considera una alternativa potencial, utilizando la garantía de Babylon Labs para préstamos, sin envolver las monedas en Ethereum. 

Envolver activos añade otra capa de riesgo, ya que la garantía está bloqueada en contratos inteligentes que podrían ser atacados. Los poseedores de BTC buscan formas nativas de hacer trabajar su BTC con préstamos, sin exponer sus tenencias a ese riesgo adicional. 

Morpho, Ace atraen más depósitos DeFi activos

La liquidez DeFi también ha cambiado entre protocolos, con algunas aplicaciones y cadenas que desafían las recientes salidas de fondos. En el último mes, Base desplazó a Solana como la tercera mayor plataforma de liquidez, situándose detrás de Ethereum y Bitcoin. 

El crecimiento más significativo del mes pasado provino de Arc, una aplicación de liquidez y mainnet recién lanzada. Arc expandió sus tenencias un 21 % en octubre, manteniendo un total de $617.8M a partir del 1 de octubre de 28. 

Aunque los líderes Lido y Aave perdieron su TVL nomenclado, Morpho se expandió más de un 3 % en los últimos 30 días, lo que muestra que los usuarios trasladaron sus fondos a bóvedas y liquidez específicas. 

Morpho mantiene el ritmo habitual de usuarios activos diarios durante el último año, el cual aún no se ha recuperado hasta los niveles registrados a finales de 2025. A pesar de esto, el protocolo vio una adopción más amplia, basada en su integración con otras billeteras y aplicaciones. Morpho cuenta con aproximadamente 16.1K usuarios activos diarios, cerca de la línea base para 2026. 

DeFi está reinventando sus asignaciones y tasas de préstamo, con Morpho ofreciendo innovación en las tasas de préstamo. Recientemente, el protocolo también se integró con Ledger para acceder directamente a algunas de sus bóvedas. Morpho también ha comenzado a incorporar activos tokenizados como garantía, desbloqueando valor adicional más allá de las garantías cripto.  

En 2026, DeFi también tuvo que adaptarse a una serie de cierres de cadenas y protocolos, redirigiendo a los usuarios y la liquidez, tal como informó. En el último año, protocolos fundamentales como Balancer, Radiant, ZeroLend y Seamless cerraron sus operaciones debido a pérdidas por hackeos o baja liquidez.