La liquidité DeFi se déplace : voici les réseaux qui ont augmenté leur valeur verrouillée en octobre
- La liquidité DeFi s'est contractée de 7% en octobre.
- Le DeFi basé sur Bitcoin s'est étendu au cours des derniers 30 jours.
- Morpho et Arc figuraient parmi les applications à la croissance la plus forte alors que les utilisateurs et la liquidité se déplaçaient.
La liquidité DeFi a connu des sorties en octobre, tandis que les protocoles ont réorganisé leurs portefeuilles. La liquidité on-chain s'est déplacée vers des protocoles basés sur Bitcoin, ainsi que vers Hyperliquid et Robinhood.
La liquidité DeFi se déplace entre les chaînes et les protocoles en octobre, affichant un recul avec une contraction de 7 %.
La capitalisation boursière des tokens de protocoles DeFi s'est contractée d'un net 8.4% au cours des derniers 30 jours, tandis que la valeur totale bloquée, autour de 7% en octobre, selon les données de CryptoRank. La valeur dans le DeFi est un indicateur proxy, reflétant à la fois les flux d'utilisateurs et la valeur des actifs garantis.
Les tokens DeFi ont réagi de manière plus marquée, enregistrant plus de 20 % de pertes nettes au cours du dernier mois, tandis que les protocoles eux-mêmes ont connu des sorties de valeur plus faibles. Le récent ralentissement du DeFi met fin à une série de trois mois de TVL en expansion basée sur le staking et le prêt Ethereum.
La croissance du DeFi dépend de la reprise du BTC
Au cours du mois dernier, les protocoles DeFi basés sur Bitcoin ont enregistré les plus fortes hausses, alors que le BTC se négociait entre 80 000 et 85 000 $. Au total, les protocoles DeFi basés sur BTC détiennent une valeur de 6,19 milliards de dollars, en hausse de 39.19% au cours des 30 derniers jours.
Pour les protocoles Bitcoin, la plupart des applications anciennes sont restées stagnantes, tandis que la liquidité s'orientait vers des plateformes sélectionnées. Sur les 30 derniers jours, Surge Credit, Maya Protocol et Symbiosis ont affiché des performances positives, tandis que les autres applications ont connu de faibles sorties de fonds inférieures à 5 %.
À l'heure actuelle, la majorité des protocoles DeFi basés sur BTC repose encore sur des versions enveloppées (wrapped) déployées sur Ethereum. Toutefois, Aave V4 est considéré comme une alternative potentielle, utilisant les garanties de Babylon Labs pour le prêt, sans envelopper les pièces sur Ethereum.
L'enveloppement d'actifs ajoute une couche de risque supplémentaire, car les garanties sont verrouillées dans des contrats intelligents qui pourraient être attaqués. Les détenteurs de BTC recherchent des méthodes natives pour faire travailler leurs BTC via le prêt, sans exposer leurs avoirs à ce risque supplémentaire.
Morpho et Ace attirent davantage de dépôts DeFi actifs
La liquidité DeFi a également migré entre les protocoles, certaines applications et chaînes défiant les récentes sorties de fonds. Au cours du mois dernier, Base a dépassé Solana pour devenir la troisième plus grande plateforme de liquidité, derrière Ethereum et Bitcoin.
La croissance la plus significative du mois dernier est venue d'Arc, une application de liquidités et de mainnet nouvellement lancée. Arc a augmenté ses avoirs de 21 % en octobre, détenant un total de 617.8 M$ au 1er octobre 28.
Alors que les leaders Lido et Aave ont perdu leur TVL notionnelle, Morpho a augmenté de plus de 3 % au cours des 30 derniers jours, montrant que les utilisateurs ont déplacé leurs fonds vers des vaults spécifiques et pour la liquidité.
Morpho conserve le taux habituel d'utilisateurs actifs quotidiens depuis l'année dernière, qui n'a toujours pas retrouvé les niveaux de fin 2025. Malgré cela, le protocole a connu une adoption plus large, basée sur son intégration avec d'autres portefeuilles et applications. Morpho compte environ 16.1K utilisateurs actifs quotidiens, proches de la moyenne pour 2026.
DeFi réinvente ses allocations et ses taux de prêt, Morpho offrant une innovation dans les taux de prêt. Récemment, le protocole a également intégré Ledger pour un accès direct à certains de ses vaults. Morpho a également commencé à intégrer des actifs tokenisés comme collatéral, libérant ainsi une valeur supplémentaire au-delà du collatéral crypto.
En 2026, DeFi a également dû s'adapter à une série de fermetures de chaînes et de protocoles et rediriger les utilisateurs et la liquidité, comme Cryptopolitan a rapporté. Au cours de l'année écoulée, des protocoles majeurs tels que Balancer, Radiant, ZeroLend et Seamless ont été fermés, en raison d'une combinaison de pertes liées au piratage ou d'une faible liquidité.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
