Bitwise、ビットコインは米国株を2036年までに5倍上回ると予測

Bitwise Asset Managementは、ビットコインが2036年まで米国株式の年間リターンの約5倍を生み出すと予想しています。

水曜日に公開された新しい10年の見通しでは、ビットコインが年間34.3%で複利成長し、米国株式は6.7%であり、価格目標も130万ドルから160万ドルに引き上げられました。

株式の数字は、JPモルガン、PGIM、ブラックロック、バンガードによる長期予測の平均値に過ぎず、Bitwiseの2027年ビットコイン長期資本市場前提条件に含まれています。その表で次に良い資産であるプライベートエクイティは10.8%です。

この表では、ビットコインが最高パフォーマンスかつ最もボラティリティの高い主要資産としてランク付けされています。予測は9月30日のビットコインの約8万3,557ドルからの価格に基づいており、水曜日にはビットコインは約8万ドルで取引されていました。

「今年は昨年よりもビットコインに対して楽観的になっています」と首席投資責任者のマット・フーガン氏は声明で述べました。彼は4年間の浅い下落、規制の進展、ゴールドのようなハードアセットへの需要急増を指摘しました。

同じモデル、より大きな市場により目標価格は1.6百万ドルに上昇

昨年の版では2035年までに130万ドル、年間成長率28.3%を予測していました。Bitwiseは新しいデータで同じモデルを再計算し、各市場におけるビットコインのシェアを固定したままとしました。これはフーガン氏がクライアントへのメモで記した内容です。

Bitwiseの2036年の価値保存市場の見込みは91兆ドルから110兆ドルに、機関投資家は216兆ドルから303兆ドルにそれぞれ上方修正されました。

基本ケース：保有資産の25％と機関投資家の資産の1％をビットコインに割り当て。悲観的シナリオでは、保有資産シェアが2.5％で価格$130,686、楽観的シナリオでは保有資産シェアが50％で価格$3.67百万となる。

Bitwiseは現在の機関投資家の資産を約147兆ドルと見積もり、今後10年間で1％～5％をビットコインに割り当てることを期待している。これらの配分は、1.5兆ドルから7.4兆ドルの需要を生み出すことになる。

マイニングにより、毎年約14億ドルの新規ビットコインが生成されている。

流通上限2,100万枚のうち、すでに2,010万枚（95.7％）が市場に出回っている。

ボラティリティ予測は32.9％から27.8％へ低下

ビットコインは2025年10月の高値$126,080から6月30日の$58,717まで53.4％下落した。この安値水準が維持されれば、Bitwiseは過去86％、84％、77％の下落に続き、史上最小のサイクル調整（リトレースメント）になると指摘している。

Hougan氏は、保有資産向けに流入する資金の多くがゴールドに吸収されており、ETFの買いが鈍化したと述べた。しかし、機関投資家は下落局面全体を通じて暴露を増やし続け、10年前には1％未満だったビットコインの保有資産市場でのシェアが5％超へと拡大したと彼は記している。

Bitwise はまた、10 年間のボラティリティ予測を 32.9% から 27.8% に引き下げました。米国株式との平均相関係数は 0.43 と予測されています。

「Bitcoinはおそらく激しい下落を伴う不安定な資産であり続けるだろうが、機関投資家による採用が深まると、こうした変動が弱まる傾向にある」とリサーチ部門のリーダーであるライアン・ラッセルマンは声明で述べた。

量子コンピューティング、AIを活用した数学の進歩、規制の転換が同社のリスクリストのトップを占めています。Bitwise は、70 を超える製品で 140 億ドルを超える顧客資産を管理しています。

JPモルガン・アセット・マネジメントは10月19日に行われた初の長期ビットコイン予測において、年間リターン10%、ボラティリティ55%を見込むなど、より保守的な立場でした。これはCryptopolitanが報じたものです。フーガン氏はこの inclusion を歓迎しましたが、55%という数値は高すぎると述べています。

3月、ハウガン氏は、ビットコインが38兆ドルの価値保存市場の大きなシェアを奪うことで、100万ドルに達する可能性があると述べていました。