暗号通貨トレーダーがBinanceのGNS上場で巨額の利益を上げる—フロントランニングかスマートマネーか？

2月17日、Binanceのトークン上場のフロントランニングで以前非難されたウォレットが、Binanceへの上場直前にGains（GNS）トークンを含む別の取引を行った。

徹底的な調査の結果、オンチェーンの探偵は、Binanceに上場される30分前にのみ、トレーダーが208,335ドル相当のGains Network（GNS）トークンを購入したことを発見した。上場後、GNSは7.92ドルから12.01ドルへと51%の顕著な急騰を経験し、トレーダーは1時間以内に投資を10万ドル以上の利益に変えた。

Lookonchainは、Twitter投稿でこの取引を「スマートマネー」と皮肉を込めて呼んだ。しかし、多くの人にとってこれは面白くない—米国やカナダ、欧州連合、および世界の他の管轄区域など、多くの国で内部者取引は合法な慣行であるため。一般的に、近いうちの上場に関するニュースなど、非公開情報での取引は非倫理的と見なされ、市場の公平性を脅かすリスクがある。

Lookonchainは、この取引を「スマートマネー」としてTwitterで冗談めかして紹介しました。しかし、多くの人はこれを面白がっていません。なぜなら、インサイダー取引は米国、カナダ、欧州連合、そして世界の他の管轄区域など、多くの国々で合法的な慣行だからです。一般的に、上場予定に関するニュースなど、非公開の情報を用いた取引は非倫理的と見なされ、市場の公平性を損なうリスクがあります。

暗号通貨取引所におけるフロントランニングの理解

暗号通貨において、フロントランニングとは、トレーダーまたは取引所の従業員が、投資家の取引に関する機密情報を悪用して、顧客の取引よりも先に自分の取引を実行することを指します。これにより、他人の犠牲の上に不当な利益が生まれます。

フロントランニングは、内部関係者に市場に対して不当な優位性を与え、彼らと他の関係者の間に存在しうる信頼や機密保持の義務を侵害します。これは、特定の個人が機密であるべき情報から利益を得ることを可能にする不誠実な行為です。

過去12ヶ月間で、多数の著名な暗号通貨取引所が、フロントランニングの事例を主張または確認したことで非難を浴びてきました。これは、内部情報を有するトレーダーが、Binanceのような主要な中央集権型暗号通貨取引所に上場されることで価値が上昇すると見込まれるデジタルトークンで大きなポジションを取るときに発生します。

最近、元CoinbaseプロダクトマネージャーのIshan Wahiは、110万ドルという驚くべき利益をもたらした内部者取引スキームへの関与をpleaded guiltyした。この事件は、連邦検察庁がデジタル通貨に関連する犯罪行為に遭遇したのは初めてであるため、注目すべきものである。

2022年8月に実施された広範な academic research report によると、CoinBaseの新しい暗号通貨上場の約10〜20%がフロントランニングにさらされていた可能性があることが明らかになった。

Binanceの暗号通貨取引所におけるフロントランニングへの対応

7月、Wahi氏に対する訴えが提出された後、BinanceのCEOであるChangpeng Zhao（CZ）氏は、この行為を強く非難し、暗号通貨に関わらず、インサイダー取引やフロントランニングは違法であると強調しました。

Binanceは、従業員が短期取引に参加することを防ぐための自主規制ポリシーを確立しています。しかし、CoinbaseのWahi氏は、今後のトークンに関する内部情報を親族に共有した罪で有罪となりました。

最近のAMA sessionで、Changpeng Zhao氏は、漏洩やフロントランニングの大部分はBinance内部ではなく、プロジェクト/トークン側から発生すると宣言した。このような行為を試みる者を抑制するため、Binanceは上場前にこの活動に関与したすべての者を厳格なブラックリストシステムに追加した。

「Binanceでは、上場に関する情報を必要な場合にのみ開示しないよう努めています。しかし、場合によっては、プロジェクトチームはウォレット統合が完了すると、上場が近づいていることを認識していることがあります。上場ニュースが早期に漏洩するのを防ぐため、私たちは他の取引所に対して discreet（慎重かつ discreet）でありながら、チームメンバーに情報を提供することに最善を尽くしています。」

チャン・ペング・ジャオ