- ASMLは2026年の売上高見通しを上方修正し、半導体製造装置の生産能力を30%拡大する計画を発表しました。これにより、AI向け半導体のサプライチェーンにおける同社の決定的な役割が強化されています。
- EUV（極端紫外線）リソグラフィ装置の世界唯一の供給元であるASMLは、AIチップ生産の中核を担い続けており、これが同社が欧州初の時価総額1兆ドル企業になる可能性に関する憶測を後押ししています。
- 投資家は、地政学的な輸出規制や製造上のボトルネックが存在する中でも、強力なAI需要が継続するかどうかに注目しています。
ASML最大的故事不再仅仅是其收益——而是人们日益相信该公司可能成为欧洲首家万亿美元市值的公司。这预计将由其在AI半导体供应链中的主导地位推动。ASML已将2026年的预测收入上调至430亿欧元至450亿欧元（490亿美元至510亿美元）的范围，并宣布在未来两年内将制造产能扩大30%。
这一新闻的意义超出了这家总部位于荷兰的芯片制造硬件供应商。ASML是全球唯一的极紫外（EUV）光刻系统供应商；该公司制造更多设备的能力将有助于消除阻碍全球AI能力竞赛的主要限制之一。
在过去的一年中，AI技术的增长速度一直与位于费尔德霍芬的一家单一公司紧密相连。ASML的EUV系统可以为台湾积体电路制造公司（TSMC）以及三星和SK海力士等内存制造商生产最高质量的芯片。但这一次，该公司提供的不仅仅是对其增长计划的宣传。
低数值孔径（NA）极紫外（EUV）生产产能可能从2026年的65台增长到2027年的85台，深紫外（DUV）浸没式产能也从130台增长到170台。此外，他们正在研究到2028年将产能提高约30%的可能性。
这些数据反映了半导体生产瓶颈缓解的迹象之一。
本季度显示的内容
ASML在7月15日的财报中报告称，第二季度营收为93亿欧元，净利润为29亿欧元，毛利率为54.0%。本季度，ASML销售了86台新型光刻机，基本每股收益为7.59欧元。
首席执行官克里斯托夫·富凯表示，由于芯片制造商继续加速产能扩张，客户订单在上半年保持“极其强劲”。这种信心促使ASML今年第二次上调其年度展望。正如Cryptopolitan此前报道的那样，新的收入预测中值比此前360亿欧元至400亿欧元的指导方针高出约16%。
生产路线图也揭示了AI行业的未来方向。由于EUV系统的制造和安装需要数月时间，ASML的产能计划反映了客户在未来几个季度之外的需求。
这一势头能持续吗？
自年初以来，ASML股价已上涨约75%，反映了投资者对AI投资保持健康水平的预期。然而，公司激进的生产目标必须转化为实际销售的产品，客户也必须将其扩张计划转化为采购订单。
地缘政治问题仍然令人担忧。战略与国际研究中心（CSIS）的一项分析显示，拟议的《硬件技术控制多边协调法》将对ASML、尼康以及日本佳能出口先进光刻机施加更严格的监管。CSIS估计，中国占ASML 2025年收入的27%，这使得任何出口限制的加强都显得尤为重要。
与利润一起，ASML声明在本季度，它回购了约11亿欧元的股份，并宣布2026年中期股息为每股1.88欧元，必须在2026年8月5日支付。下一个考验是客户继续下单的能力，以及ASML履行到2027年将年度EUV产能提升至约85台系统计划的能力。如果ASML成功实现这一目标，该公司不仅将结束AI芯片短缺，还将消除行业的一个关键障碍。
瓶颈下一步移向何处
随着光刻生产的持续增加，AI生产的其他环节可能面临重大挑战。这些环节包括先进封装、高带宽内存，以及Google和Amazon等公司为支持OpenAI和Anthropic模型而开发的大型AI数据中心所需的电源和冷却系统。
这种变化已经反映在该行业的普遍预测中。SEMI预计，全球半导体设备销售额将在2026年达到1659亿美元的历史最高水平，较前一年增长23.2%，并在2028年至少达到2295亿美元。SEMI副总裁Ajit Manocha声称，AI领域的投资负责推动现代逻辑元件、先进内存、测试和封装相关支出的整体增长。
结合ASML的生产预测和SEMI的预测，这意味着该行业面临的首要障碍是从芯片制造转向封装、内存集成和数据中心基础设施。
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よくある質問
なぜASMLはAIチップにとってボトルネックとなっていたのでしょうか？
ASMLは、高度なロジックおよびメモリチップの製造に不可欠な極端紫外線（EUV）リソグラフィ装置を世界で唯一製造している企業です。年間数十台しか生産できないため、業界全体のスケールアップ速度が制限されていました。
ASMLはどの程度生産能力を拡大し、見通しを引き上げたのでしょうか？
同社は今後2年間にわたり、生産能力を毎年30%増やすことを約束するとともに、2026年の売上高見通しを従来の360億〜400億ユーロ（中央値ベース）から、430億〜450億ユーロ（約490億〜510億米ドル）へ引き上げました。これは中央値ベースで約16%の上昇となります。
半導体製造装置市場はどの程度の規模になると予想されているのでしょうか？
SEMI は 2026 年 7 月 14 日、AI 需要を背景に、2026 年の半導体装置の世界販売高が前年比 23.2% 増の過去最高となる 1,659 億ドルに達し、2028 年には 2,295 億ドルまで成長すると予測しました。
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アシシュ・クマール
アシシュ・クマール氏は、8年間のニュースルーム経験を持つ暗号資産および金融ジャーナリストです。暗号資産市場、規制、DeFi、取引所エコシステムに関する最新動向を取材・執筆しています。Coingape、Todayq、Newsroompostなどで活動実績があります。IIMC（インド・マスコミュニケーション研究所）で英語ジャーナリズムのPGDPを取得しており、アーサー・ヘイズ氏、ヤット・シウ氏、オースティン・フェデラ氏など業界の主要人物へのインタビューも多数行っています。
