- رفعت إيه إس إم إل توقعاتها للإيرادات لعام 2026، وتخطط لتوسيع قدرات تصنيع معدات صناعة الرقائق بنسبة 30%، مما يعزز دورها المحوري في سلسلة توريد أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
- وبصفتها المورّد الوحيد في العالم لمعدات الطباعة الضوئية بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV)، لا تزال إيه إس إم إل محورية في إنتاج رقائق الذكاء الاصطناعي، مما يغذي التكهنات بإمكانية أن تصبح أول شركة أوروبية تتجاوز قيمتها تريليون دولار.
- سيراقب المستثمرون ما إذا كان الطلب القوي على تقنيات الذكاء الاصطناعي سيستمر رغم القيود الجيوسياسية على الصادرات والاختناقات في التصنيع.
القصة الأكبر لشركة ASML لم تعد مجرد أرباحها – إنها الاعتقاد المتزايد بأن الشركة يمكن أن تصبح أول شركة تريليونية في أوروبا. من المتوقع أن يتم دفع ذلك من خلال موقعها المهيمن في سلسلة توريد أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي. زادت ASML من توقعات الإيرادات لعام 2026 إلى نطاق يتراوح بين 43 مليار يورو و 45 مليار يورو (49 مليار دولار إلى 51 مليار دولار)، وأعلنت عن توسيع الطاقة الإنتاجية بنسبة 30٪ في العامين المقبلين.
تمتد أهمية الخبر إلى ما هو أبعد من مزود معدات صنع الرقائق المقيم في هولندا. ASML هي المورد الوحيد لنظام lithography بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) في العالم؛ ستساعد قدرة الشركة على تصنيع المزيد من المعدات في القضاء على أحد القيود الرئيسية التي تعيق سباق القدرات العالمية للذكاء الاصطناعي.
للمعظم من العام الماضي، كان وتيرة نمو تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي مرتبطة بشركة واحدة تقع في فيلهوفن. يمكن لأنظمة EUV من ASML إنتاج أعلى جودة من الرقائق لشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) وشركات تصنيع الذاكرة Samsung و SK Hynix. لكن هذه المرة، قدمت الشركة أكثر من مجرد الإعلان عن خطط نموها.
قد تنمو قدرة إنتاج أشعة فوق بنفسجية عميقة منخفضة الفتحة العددية (NA) سنويًا من 65 في عام 2026 إلى 85 في عام 2027، وقدرة الغمر بالأشعة فوق البنفسجية العميقة (DUV) – من 130 إلى 170 وحدة. بالإضافة إلى ذلك، يدرسون إمكانية زيادة قدرة الإنتاج بنحو 30٪ بحلول عام 2028.
تعكس هذه الأرقام أحد العلامات الدالة على تخفيف اختناق إنتاج أشباه الموصلات.
ما أظهرته الربع
أبلغت ASML عن إيرادات للربع الثاني قدرها 9.3 مليار يورو وصافي ربح قدره 2.9 مليار يورو، بهامش ربح إجمالي بنسبة 54.0٪، في تقرير أرباحها الصادر في 15 يوليو. خلال الربع، باعت ASML 86 آلة lithography جديدة، مع أرباح أساسية للسهم قدرها 7.59 يورو.
قال الرئيس التنفيذي كريستوف فوكيه إن طلبات العملاء ظلت "قوية للغاية" خلال النصف الأول من العام حيث استمرت شركات الرقائق في تسريع توسيع الطاقة الإنتاجية. هذا الثقة دفعت شركة ASML لرفع توقعاتها السنوية للمرة الثانية هذا العام. كما أبلغت Cryptopolitan سابقًا، فإن توقعات الإيرادات الجديدة أعلى بنسبة 16٪ في المتوسط من إرشاداتها السابقة البالغة 36 مليار يورو إلى 40 مليار يورو.
توفر خارطة الطريق للإنتاج أيضًا لمحة عن الاتجاه الذي تسلكه صناعة الذكاء الاصطناعي. نظرًا لأن أنظمة EUV تستغرق أشهرًا لتصنيعها وتركيبها، فإن خطط الطاقة الإنتاجية لـ ASML تعكس طلب العملاء لفترة تتجاوز الأرباع القليلة القادمة.
هل يمكن أن يستمر هذا الزخم؟
ارتفعت أسهم ASML بنحو 75٪ منذ بداية العام، مما يعكس توقعات المستثمرين لمستويات صحية من استثمارات الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يجب تحويل الأهداف الإنتاجية العدوانية للشركة إلى منتجات مباعة، ويجب على العملاء الاستمرار في تحويل أفكار التوسع الخاصة بهم إلى أوامر شراء.
لا تزال القضايا الجيوسياسية مصدر قلق. كشف تحليل صادر عن مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية عن مشروع قانون "التوافق المتعدد الأطراف للتحكم التكنولوجي في الأجهزة"، الذي سيفرض لوائح أكثر صرامة على تصدير آلات lithography المتقدمة من ASML و Nikon وكذلك Canon من اليابان. قدرت CSIS أن الصين ساهمت بما يصل إلى 27٪ من إيرادات ASML في عام 2025، مما يمنح وزنًا لأي قيود إضافية على الصادرات.
بالاقتران مع أرباحها، ذكرت ASML أنه خلال الربع، قامت بشراء أسهم بقيمة حوالي 1.1 مليار يورو وأعلنت عن توزيعات أرباح مؤقتة قدرها 1.88 يورو للسهم لعام 2026، يجب دفعها في 5 أغسطس 2026. سيكون الاختبار التالي هو قدرة العملاء على الاستمرار في تقديم الطلبات وقدرة ASML على الوفاء بخطتها لزيادة الطاقة الإنتاجية السنوية لـ EUV إلى حوالي 85 نظامًا بحلول عام 2027. إذا نجحت ASML في هذا الجهد، فلن تتمكن الشركة فقط من إنهاء نقص رقائق الذكاء الاصطناعي، بل ستزيل بالتأكيد أحد الحواجز الحاسمة للصناعة.
إلى أين ينتقل الاختناق التالي
مع استمرار زيادة إنتاج lithography، قد تواجه قطاعات أخرى من إنتاج الذكاء الاصطناعي تحديات كبيرة. وتشمل هذه التغليف المتقدم، والذاكرة عالية النطاق الترددي، وأنظمة الطاقة والتبريد المطلوبة لمراكز البيانات الضخمة للذكاء الاصطناعي التي تطورها شركات مثل Google و Amazon لدعم نماذج OpenAI و Anthropic.
تم عكس هذا التغيير بالفعل في التوقعات العامة للقطاع. تتوقع SEMI أن تصل مبيعات معدات أشباه الموصلات العالمية إلى ذروة تاريخية قدرها 165.9 مليار دولار في عام 2026، وهو زيادة بنسبة 23.2٪ عن العام السابق، وتحقيق ما لا يقل عن 229.5 مليار دولار في عام 2028. يدعي نائب رئيس SEMI، Ajit Manocha، أن الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي مسؤول عن النمو الإجمالي للنفقات المتعلقة بعناصر المنطق الحديثة، والذاكرة المتقدمة، والاختبار، والتغليف.
عند دمجها، فإن توقعات إنتاج ASML وتوقعات SEMI توحي بأن العقبة الرئيسية لهذه الصناعة هي الانتقال من صنع الرقائق إلى التغليف، ودمج الذاكرة، وبنية مراكز البيانات.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
الأسئلة الشائعة
لماذا كانت إيه إس إم إل عنق زجاجة لرقائق الذكاء الاصطناعي؟
تُعد إيه إس إم إل الشركة الوحيدة التي تصنع معدات الطباعة الضوئية بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) اللازمة لإنتاج رقائق المنطق المتقدمة وشرائح الذاكرة، ويمكنها تصنيع بضع عشرات فقط سنوياً، وهو ما حدّ من سرعة توسع القطاع.
إلى أي مدى تقوم ASML بتوسيع قدراتها ورفع توقعاتها؟
التزمت الشركة بإضافة 30% إلى طاقتها الإنتاجية في كل من العامين المقبلين، وصعدت توقعاتها للإيرادات لعام 2026 لتتراوح بين 43 مليار يورو و45 مليار يورو (49 مليار دولار إلى 51 مليار دولار)، أي أعلى بحوالي 16% من نطاقها السابق الذي تراوح بين 36 مليار يورو و40 مليار يورو عند نقطة المنتصف.
ما حجم سوق معدات أشباه الموصلات المتوقع أن يصل إليه؟
توقعت منظمة SEMI في 14 يوليو 2026 أن تصل مبيعات معدات أشباه الموصلات العالمية إلى رقم قياسي يبلغ 165.9 مليار دولار في عام 2026، بزيادة قدرها 23.2% على أساس سنوي، وأن تنمو لتصل إلى 229.5 مليار دولار بحلول عام 2028، مدفوعة بالطلب الناتج عن الذكاء الاصطناعي.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تُجرى بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
عاشيش كومار
أشيش كومار صحفي متخصص في العملات الرقمية والمالية، يمتلك ثماني سنوات من الخبرة في غرف الأخبار. يغطي تطورات أسواق العملات الرقمية، واللوائح التنظيمية، والتمويل اللامركزي (DeFi)، ونظم البيئات التبادلية. عمل مع Coingape وTodayq وNewsroompost. يحمل أشيش شهادة PGDP في الصحافة الإنجليزية من المعهد الهندي للاتصالات والإعلام (IIMC). كما أجرى مقابلات مع شخصيات بارزة في القطاع، بما في ذلك آرثر هايز ويات سيو وأوستن فيديرا وغيرهم.
