Se lo chiedete a Wall Street, Tesla è la nuova Nvidia

Tesla è l'ultima ossessione di Wall Street, e non è difficile capirne il motivo. Il titolo è in forte rialzo, con un rialzo del 40% dalle elezionidentstatunitensi. A 476,73 dollari, la capitalizzazione di mercato di Tesla si attesta ora a un incredibile 1,53 trilioni di dollari.

Confrontatelo con Nvidia, la stella nascente dei titoli growth dello scorso anno, quotata a 129,92 dollari con una capitalizzazione di mercato di 318 miliardi di dollari. Gli analisti non si lasciano sfuggire nulla.

Tesla e Nvidia sono due facce della stessa medaglia: entrambe sono alimentate da un futuro tecnologico che sembra inarrestabile. Tesla ha le auto e la tecnologia autonoma; Nvidia ha i chip e l'infrastruttura di intelligenza artificiale. Una costruisce la macchina, l'altra gestisce il software.

Eppure, mentre la crescita di Nvidia inizia a rallentare, i numeri di Tesla continuano ad attrarre gli investitori. Il range di Tesla nelle ultime 52 settimane la dice lunga: quest'anno è salita da 138,80 dollari a 483,99 dollari. Nvidia si è mossa tra 47,32 e 152,89 dollari, una performance solida ma lontana dalla rapida ascesa di Tesla.

Perché Wall Street osserva Tesla come osservava Nvidia

Cathie Wood, CEO di Ark Invest, prevede che Tesla raggiungerà i 2.600 dollari entro il 2029, trainata da quella che definisce una "crescita senza precedenti" di profitti e ricavi. Se le previsioni di Wood si avvereranno, Tesla potrebbe raggiungere un valore aziendale di 8,2 trilioni di dollari in soli cinque anni. Al confronto, il picco di Nvidia appare modesto.

Gli investitori stanno abboccando. L'entusiasmo è per l'approccio di Tesla alla guida autonoma basata sull'intelligenza artificiale. Non è un segreto che Tesla non sia più solo un'azienda di auto elettriche. Il software per la guida autonoma e le sue ambizioni da robotaxi hanno spinto Wall Street a scommettere su una Tesla del futuro che non venderà solo auto, ma anche viaggi, alimentati dall'intelligenza artificiale.

La strategia di Tesla riecheggia il dominio di Nvidia durante il boom dell'intelligenza artificiale. I chip di Nvidia sono diventati essenziali per lo sviluppo dell'intelligenza artificiale generativa, alimentando aziende come OpenAI e portando i profitti a livelli record. L'intelligenza artificiale di Tesla, d'altra parte, vive sulle strade.

Se Tesla dovesse perfezionare la guida autonoma, il suo software diventerà essenziale quanto i chip di Nvidia. Ma c'è un problema. Tesla viene quotata a un rapporto prezzo/utili (P/E) sbalorditivo di 162. Il rapporto di Nvidia? Un ben più accettabile 51,14.

Ciò rende Tesla un investimento ad alto rischio e ad alto rendimento. Goldman Sachs lo ha recentemente sottolineato , avvertendo che la valutazione di Tesla potrebbe essere superiore ai suoi utili.

La crescita di Nvidia rallenta, Tesla è solo all'inizio

Nvidia è ancora il volto dell'infrastruttura di intelligenza artificiale, ma le crepe sono evidenti. Dopo aver registrato una crescita del fatturato di oltre il 200% negli ultimi trimestri, gli analisti ora prevedono che la crescita di Nvidia rallenterà a circa il 70%. Dati comunque impressionanti, ma un chiaro segnale che il boom dell'intelligenza artificiale si sta stabilizzando.

La dipendenza di Nvidia da una manciata di grandi clienti, come i giganti del cloud e le startup di intelligenza artificiale, preoccupa alcuni investitori. Tesla, nel frattempo, è tutta slancio. Il mercato vede un'azienda che sta solo scalfendo la superficie del suo potenziale di intelligenza artificiale. Le auto a guida autonoma sono la grande scommessa di Tesla.

I dati di trading lo confermano. Tesla sta guadagnando traccome uno dei titoli più scambiati di Wall Street. Nvidia detiene ancora il primato, con 197 milioni di azioni scambiate il 17 dicembre, rispetto ai 108 milioni di Tesla.

Gli investitori puntano tutto sulle azioni statunitensi

Il sentiment rialzista su Tesla fa parte di una tendenza più ampia. Il Global Fund Manager Survey di Bank of America mostra che gli investitori stanno abbandonando cash e puntando tutto sulle azioni. Le allocazioni Cash hanno toccato il punto più basso dal 2001, scendendo dal 4,3% al 3,9%.

Questo è un segnale che gli investitori sono a caccia di guadagni e non sono interessati a rimanere in disparte. Michael Hartnett, stratega di Bank of America, ha definito il clima "estremamente rialzista". L'impennata di Tesla, alimentata dalla sua innovazione nel campo dell'intelligenza artificiale, si adatta perfettamente a questo contesto. Wall Street vede una macchina da crescita ed è affamata di ulteriori successi.

I tagli dei tassi di interesse stanno gettando benzina sul fuoco. Gli operatori si aspettano che la Federal Reserve inizi a tagliare i tassi, rendendo le azioni ancora piùtrac. 

L'S&P 500 è sulla tracstrada per chiudere il 2024 in rialzo di oltre il 26%, ben oltre le aspettative di chiunque. Gli analisti ora prevedono un ulteriore rialzo del 10% il prossimo anno, con titoli growth come Tesla in testa. Nvidia ha svolto questo ruolo nel 2023. Ora Tesla ne raccoglie il testimone.