Tesla è l'ultima ossessione di Wall Street e non è difficile capirne il motivo. Il titolo ha registrato un crollo, salendo del 40% dalle elezionidentamericane. Con 476,73 dollari, la capitalizzazione di mercato di Tesla ammonta ora a 1,53 trilioni di dollari.
Confrontalo con Nvidia, il figlio d'oro dei titoli in crescita dello scorso anno, che si attesta a 129,92 dollari con una capitalizzazione di mercato di 318 miliardi di dollari. Gli analisti non perdono un colpo.
Tesla e Nvidia sono due facce della stessa medaglia: entrambe sono alimentate da un futuro tecnologico che sembra inarrestabile. Tesla ha automobili e tecnologia autonoma; Nvidia ha chip e infrastruttura AI. Uno costruisce la macchina, l'altro esegue il software.
Eppure, mentre la crescita di Nvidia sta iniziando a raffreddarsi, i numeri di Tesla continuano ad attirare investitori. L'intervallo di 52 settimane di Tesla la dice lunga: è salito da $ 138,80 fino a $ 483,99 quest'anno. Nvidia si è spostata tra $ 47,32 e $ 152,89, una prestazione solida ma lontana dalla scalata ad alto numero di ottani di Tesla.
Perché Wall Street guarda Tesla come guardava Nvidia
Cathie Wood, CEO di Ark Invest, afferma di vedere Tesla raggiungere i 2.600 dollari entro il 2029, spinta da quella che lei definisce “una crescita senza pari” di profitti e ricavi. Se le previsioni di Wood si avvereranno, Tesla potrebbe raggiungere un valore aziendale di 8,2 trilioni di dollari in soli cinque anni. Ciò fa sembrare insignificante il picco di Nvidia al confronto.
Gli investitori mordono. L’entusiasmo è il passaggio di Tesla verso la guida autonoma basata sull’intelligenza artificiale. Non è un segreto che Tesla non sia più solo un'azienda di auto elettriche. Il software di guida autonoma e le sue ambizioni di robotaxi hanno spinto Wall Street a scommettere su una futura Tesla che non venderà solo automobili, ma anche viaggi, alimentati dall'intelligenza artificiale.
La strategia di Tesla riecheggia il dominio di Nvidia durante il boom dell'intelligenza artificiale. I chip di Nvidia sono diventati essenziali per lo sviluppo dell’intelligenza artificiale generativa, alimentando aziende come OpenAI e portando i profitti a livelli record. L'intelligenza artificiale di Tesla, invece, vive sulle strade.
Se perfezionerà la guida autonoma, il suo software diventerà essenziale quanto i chip di Nvidia. Ma c'è un problema. Tesla viene scambiata con uno sbalorditivo rapporto prezzo/utili (P/E) di 162. Il rapporto di Nvidia? Un 51.14 molto più appetibile.
Ciò rende Tesla una scommessa ad alto rischio e ad alto rendimento. Goldman Sachs lo ha recentemente sottolineato , avvertendo che la valutazione di Tesla potrebbe essere superiore ai suoi utili.
La crescita di Nvidia sta rallentando, Tesla è appena agli inizi
Nvidia è ancora il volto dell'infrastruttura AI, ma le crepe si stanno mostrando. Dopo un aumento dei ricavi di oltre il 200% negli ultimi trimestri, gli analisti ora prevedono che la crescita di Nvidia rallenterà fino a circa il 70%. Ancora impressionante, ma un chiaro segno che il boom dell’intelligenza artificiale si sta stabilizzando.
La dipendenza di Nvidia da una manciata di mega clienti, come i giganti del cloud e le startup di intelligenza artificiale, preoccupa alcuni investitori. Tesla, nel frattempo, è tutta slancio. Il mercato vede un'azienda che sta solo grattando la superficie del suo potenziale di intelligenza artificiale. Le auto a guida autonoma sono la grande scommessa di Tesla.
I dati commerciali lo confermano. Tesla sta guadagnando traccome uno dei titoli più scambiati di Wall Street. Nvidia detiene ancora la corona, con 197 milioni di azioni scambiate il 17 dicembre rispetto ai 108 milioni di Tesla.
Gli investitori puntano tutto sulle azioni americane
Il sentimento rialzista su Tesla fa parte di una tendenza più ampia. Il Global Fund Manager Survey della Bank of America mostra che gli investitori stanno abbandonando cash e puntando tutto sulle azioni. Le allocazioni Cash hanno toccato il punto più basso dal 2001, scendendo dal 4,3% al 3,9%.
Questo è un segno che gli investitori stanno inseguendo guadagni e non sono interessati a restare in disparte. Michael Hartnett, stratega della Bank of America, ha definito l’atmosfera “super rialzista”. L’impennata di Tesla, alimentata dalla sua storia di intelligenza artificiale, è perfetta per questo ambiente. Wall Street vede una macchina in crescita ed è affamata di più.
I tagli dei tassi di interesse stanno aggiungendo benzina sul fuoco. I trader si aspettano che la Federal Reserve inizi a tagliare i tassi, rendendo le azioni ancora piùtrac.
L’indice S&P 500 è sulla tracper chiudere il 2024 in rialzo di oltre il 26%, ben oltre le aspettative di chiunque. Gli analisti ora prevedono un altro aumento del 10% l’anno prossimo, con titoli in crescita come Tesla in testa. Nvidia ha svolto quel ruolo nel 2023. Ora Tesla prende il testimone.
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