Se você perguntar a Wall Street, a Tesla é a nova Nvidia

A Tesla é a mais recente obsessão de Wall Street, e não é difícil entender o porquê. As ações dispararam, subindo 40% desde a eleiçãodentdos EUA. A US$ 476,73, a capitalização de mercado da Tesla agora atinge a impressionante marca de US$ 1,53 trilhão.

Compare isso com a Nvidia — a queridinha das ações de crescimento do ano passado — cotada a US$ 129,92, com uma capitalização de mercado de US$ 318 bilhões. Os analistas não estão perdendo o ritmo.

Tesla e Nvidia são duas faces da mesma moeda: ambas são impulsionadas por um futuro tecnológico que parece imparável. A Tesla tem carros e tecnologia autônoma; a Nvidia tem chips e infraestrutura de IA. Uma constrói a máquina, a outra executa o software.

Embora o crescimento da Nvidia esteja começando a arrefecer, os números da Tesla continuam atraindo investidores. A variação de preço das ações da Tesla nas últimas 52 semanas fala por si só: subiu de US$ 138,80 para US$ 483,99 este ano. As ações da Nvidia oscilaram entre US$ 47,32 e US$ 152,89, um desempenho sólido, mas bem distante da ascensão vertiginosa da Tesla.

Por que Wall Street está de olho na Tesla da mesma forma que observou a Nvidia?

Cathie Wood, CEO da Ark Invest, prevê que as ações da Tesla atingirão US$ 2.600 até 2029, impulsionadas pelo que ela chama de "crescimento incomparável" em lucros e receitas. Se as previsões de Wood se concretizarem, a Tesla poderá atingir um valor de mercado de US$ 8,2 trilhões em apenas cinco anos. Isso faz com que o pico da Nvidia pareça modesto em comparação.

Os investidores estão mordendo a isca. A empolgação reside na transição da Tesla para a direção autônoma impulsionada por inteligência artificial. Não é segredo que a Tesla não é mais apenas uma empresa de carros elétricos. O software de direção autônoma e suas ambições com os robotáxis levaram Wall Street a apostar em um futuro da Tesla que não apenas vende carros, mas também oferece viagens, movidas por inteligência artificial.

A estratégia da Tesla reflete o domínio da Nvidia durante o boom da IA. Os chips da Nvidia tornaram-se essenciais para o desenvolvimento da IA ​​generativa, impulsionando empresas como a OpenAI e levando os lucros a níveis recordes. A IA da Tesla, por outro lado, está presente nas ruas.

Se a Tesla aperfeiçoar a condução autônoma, seu software se tornará tão essencial quanto os chips da Nvidia. Mas há um porém. As ações da Tesla são negociadas com uma relação preço/lucro (P/L) impressionante de 162. A relação da Nvidia? Bem mais aceitável, de 51,14.

Isso faz da Tesla uma aposta de alto risco e alto retorno. O Goldman Sachs destacou isso recentemente, alertando que a avaliação da Tesla pode estar superestimada em relação aos seus lucros.

O crescimento da Nvidia está desacelerando, enquanto o da Tesla está apenas começando

A Nvidia ainda é a referência em infraestrutura de IA, mas as fragilidades estão aparecendo. Depois de aumentar sua receita em mais de 200% nos últimos trimestres, analistas agora preveem que o crescimento da Nvidia desacelere para cerca de 70%. Ainda impressionante, mas um sinal claro de que o boom da IA ​​está se estabilizando.

A dependência da Nvidia em um punhado de megaclientes — como gigantes da computação em nuvem e startups de IA — preocupa alguns investidores. A Tesla, por outro lado, está em plena ascensão. O mercado vê uma empresa que está apenas começando a explorar seu potencial em IA. Os carros autônomos são a grande aposta da Tesla.

Os dados de negociação comprovam isso. A Tesla vem ganhando traccomo uma das ações mais negociadas de Wall Street. A Nvidia ainda detém a liderança, com 197 milhões de ações negociadas em 17 de dezembro, em comparação com os 108 milhões da Tesla.

Investidores apostam tudo em ações americanas

O otimismo em relação à Tesla faz parte de uma tendência mais ampla. A Pesquisa Global de Gestores de Fundos do Bank of America mostra que os investidores estão se desfazendo cash e investindo pesado em ações. As alocações Cash atingiram seu ponto mais baixo desde 2001, caindo de 4,3% para 3,9%.

Isso é um sinal de que os investidores estão em busca de ganhos e não têm interesse em ficar de fora. Michael Hartnett, estrategista do Bank of America, classificou o clima como "extremamente otimista". A ascensão da Tesla, impulsionada por sua história de inteligência artificial, se encaixa perfeitamente nesse cenário. Wall Street vê uma máquina de crescimento e está ávida por mais.

Os cortes nas taxas de juros estão agravando a situação. Os investidores esperam que o Federal Reserve comece a reduzir as taxas, tornando as ações ainda maistrac. 

O índice S&P 500 está a tracde fechar 2024 com alta de mais de 26%, muito além das expectativas de todos. Analistas agora preveem mais 10% de valorização no próximo ano, com ações de crescimento como a Tesla liderando o movimento. A Nvidia desempenhou esse papel em 2023. Agora, a Tesla assume a liderança.