Fragt man die Wall Street, ist Tesla das neue Nvidia

Tesla ist die neueste Sensation an der Wall Street, und das aus gutem Grund. Die Aktie hat einen rasanten Aufstieg hingelegt und ist seit der US-dentum 40 % gestiegen. Bei einem Kurs von 476,73 US-Dollar liegt Teslas Marktkapitalisierung nun bei atemberaubenden 1,53 Billionen US-Dollar.

Demgegenüber steht Nvidia – der letztjährige Star unter den Wachstumsaktien – mit einem Kurs von 129,92 US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von 318 Milliarden US-Dollar. Die Analysten sind sich dessen vollkommen bewusst.

Tesla und Nvidia sind zwei Seiten derselben Medaille: Beide werden von einer scheinbar unaufhaltsamen technologischen Zukunft angetrieben. Tesla entwickelt Autos und autonome Fahrtechnologien; Nvidia Chips und KI-Infrastruktur. Der eine baut die Maschinen, der andere betreibt die Software.

Während sich das Wachstum von Nvidia allmählich abschwächt, ziehen Teslas Zahlen weiterhin Investoren an. Teslas Kursspanne der letzten 52 Wochen spricht Bände: Die Aktie kletterte in diesem Jahr von 138,80 US-Dollar auf 483,99 US-Dollar. Nvidia bewegte sich zwischen 47,32 und 152,89 US-Dollar – eine solide Performance, aber weit entfernt von Teslas rasantem Aufstieg.

Warum die Wall Street Tesla so genau beobachtet wie einst Nvidia

Cathie Wood, CEO von Ark Invest, prognostiziert, dass Tesla bis 2029 die 2.600-Dollar-Marke erreichen wird, angetrieben durch ein ihrer Ansicht nach „beispielloses Wachstum“ bei Gewinn und Umsatz. Sollten sich Woods Prognosen bewahrheiten, könnte Tesla innerhalb von nur fünf Jahren einen Unternehmenswert von 8,2 Billionen Dollar erzielen. Im Vergleich dazu wirkt der Höchstwert von Nvidia geradezu bescheiden.

Investoren sind begeistert. Der Grund für die Begeisterung ist Teslas Vorstoß in Richtung KI-gestütztes autonomes Fahren. Es ist kein Geheimnis, dass Tesla längst nicht mehr nur ein Elektroautohersteller ist. Die Software für autonomes Fahren und die Robotaxi-Ambitionen lassen die Wall Street auf ein zukünftiges Tesla setzen, das nicht nur Autos verkauft, sondern auch KI-gestützte Fahrdienste.

Teslas Strategie erinnert an Nvidias Dominanz während des KI-Booms. Nvidias Chips wurden unverzichtbar für die Entwicklung generativer KI, beflügelten Unternehmen wie OpenAI und trieben deren Gewinne auf Rekordhöhen. Teslas KI hingegen ist auf den Straßen präsent.

Wenn Tesla das autonome Fahren perfektioniert, wird seine Software genauso unverzichtbar wie die Chips von Nvidia. Doch es gibt einen Haken: Tesla wird mit einem schwindelerregenden Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 162 gehandelt. Das KGV von Nvidia hingegen liegt bei deutlich attraktiveren 51,14.

Das macht Tesla zu einer riskanten, aber potenziell sehr lukrativen Anlage. Goldman Sachs wies darauf hin und warnte davor, dass die Bewertung von Tesla möglicherweise über den tatsächlichen Gewinnen liegt.

Nvidias Wachstum verlangsamt sich, Tesla steht erst am Anfang

Nvidia ist nach wie vor führend im Bereich der KI-Infrastruktur, doch die ersten Risse werden sichtbar. Nachdem der Umsatz in den letzten Quartalen um über 200 % gestiegen ist, erwarten Analysten nun ein verlangsamtes Wachstum von rund 70 %. Immer noch beeindruckend, aber ein deutliches Zeichen dafür, dass der KI-Boom an Schwung verliert.

Nvidias Abhängigkeit von wenigen Großkunden – wie Cloud-Giganten und KI-Startups – beunruhigt einige Investoren. Tesla hingegen setzt voll auf Dynamik. Der Markt sieht ein Unternehmen, das sein KI-Potenzial erst ansatzweise ausschöpft. Selbstfahrende Autos sind Teslas große Hoffnung.

Die Handelsdaten bestätigen dies. Tesla hat sich zu einer der meistgehandelten Aktien an der Wall Street trac. Nvidia führt weiterhin mit 197 Millionen gehandelten Aktien am 17. Dezember gegenüber 108 Millionen von Tesla.

Investoren setzen voll auf US-Aktien

Die positive Stimmung gegenüber Tesla ist Teil eines umfassenderen Trends. Laut der globalen Fondsmanagerumfrage der Bank of America verkaufen Anleger cash und investieren verstärkt in Aktien. Cash Allokation erreichte mit einem Rückgang von 4,3 % auf 3,9 % den niedrigsten Stand seit 2001.

Das ist ein Zeichen dafür, dass Anleger auf Gewinnmaximierung aus sind und nicht abwarten wollen. Michael Hartnett, Stratege bei der Bank of America, bezeichnete die Stimmung als „extrem optimistisch“. Teslas rasanter Aufstieg, befeuert durch die KI-Strategie des Unternehmens, passt perfekt in dieses Umfeld. Die Wall Street sieht in Tesla eine Wachstumsmaschine und will mehr.

Die Zinssenkungen heizen die Stimmung weiter an. Händler erwarten, dass die US-Notenbank die Zinsen senken wird, was Aktien nochtracmacht. 

Der S&P 500 steuert auf tracAnstieg von über 26 % im Jahr 2024 zu – weit über den Erwartungen. Analysten prognostizieren nun für das nächste Jahr einen weiteren Zuwachs von 10 %, angeführt von Wachstumswerten wie Tesla. Nvidia spielte diese Rolle im Jahr 2023. Jetzt übernimmt Tesla das Zepter.