Если спросить Уолл-стрит, Tesla — это новая Nvidia

Tesla стала последней одержимостью Уолл-стрит, и нетрудно понять почему. Акции компании стремительно растут, поднявшись на 40% послеdentвыборов в США. При цене в 476,73 доллара рыночная капитализация Tesla сейчас составляет ошеломляющие 1,53 триллиона долларов.

Сравните это с Nvidia — прошлогодним фаворитом среди акций роста — акции которой сейчас стоят $129,92, а рыночная капитализация составляет $318 миллиардов. Аналитики не упускают ни одной детали.

Tesla и Nvidia — две стороны одной медали: обе компании движимы технологическим будущим, которое кажется неостановимым. У Tesla есть автомобили и технологии автономного вождения; у Nvidia — чипы и инфраструктура искусственного интеллекта. Одна производит машины, другая запускает программное обеспечение.

Однако, в то время как темпы роста Nvidia начинают замедляться, показатели Tesla продолжают привлекать инвесторов. Диапазон цен акций Tesla за 52 недели говорит сам за себя: в этом году они выросли со 138,80 до 483,99 долларов. Акции Nvidia колебались между 47,32 и 152,89 долларами, что является неплохим результатом, но далеко не таким стремительным ростом, как у Tesla.

Почему Уолл-стрит следит за Tesla так же пристально, как и за Nvidia?

Кэти Вуд, генеральный директор Ark Invest, считает, что к 2029 году рыночная капитализация Tesla достигнет 2600 долларов, чему будет способствовать, по ее словам, «беспрецедентный рост» прибыли и выручки. Если прогнозы Вуд сбудутся, рыночная капитализация Tesla может достигнуть 8,2 триллиона долларов всего за пять лет. На этом фоне пик стоимости Nvidia выглядит довольно скромным.

Инвесторы проявляют интерес. Ажиотаж вызван переходом Tesla к автономному вождению на основе искусственного интеллекта. Не секрет, что Tesla — это уже не просто компания по производству электромобилей. Программное обеспечение для автономного вождения и амбиции в области роботакси заставляют Уолл-стрит делать ставку на будущее Tesla, которая будет продавать не просто автомобили, а поездки, работающие на основе искусственного интеллекта.

Стратегия Tesla перекликается с доминированием Nvidia во время бума искусственного интеллекта. Чипы Nvidia стали незаменимыми для развития генеративного ИИ, подпитывая такие компании, как OpenAI, и обеспечивая рекордные прибыли. Искусственный интеллект Tesla, с другой стороны, существует на дорогах.

Если Tesla доведет до совершенства автономное вождение, ее программное обеспечение станет таким же важным, как и чипы Nvidia. Но есть один нюанс. Акции Tesla торгуются с поразительно высоким коэффициентом P/E (цена/прибыль) — 162. А у Nvidia этот показатель гораздо более приемлемый — 51,14.

Это делает инвестиции в Tesla рискованными, но потенциально высокодоходными. Goldman Sachs недавно отметил это, предупредив, что оценка стоимости Tesla может опережать ее прибыль.

Рост Nvidia замедляется, Tesla только начинает свой путь

Nvidia по-прежнему является лицом инфраструктуры ИИ, но начинают проявляться признаки спада. После роста выручки более чем на 200% в последние кварталы аналитики теперь ожидают замедления роста Nvidia примерно до 70%. Это всё ещё впечатляющий результат, но явный признак того, что бум ИИ замедляется.

Зависимость Nvidia от нескольких крупных клиентов — таких как облачные гиганты и стартапы в области искусственного интеллекта — вызывает опасения у некоторых инвесторов. Tesla же, тем временем, находится на подъеме. Рынок видит в компании лишь верхушку айсберга ее потенциала в сфере ИИ. Самоуправляемые автомобили — главная ставка Tesla.

Данные о торгах это подтверждают. Tesla набирает tracкак одна из самых торгуемых акций на Уолл-стрит. Nvidia по-прежнему лидирует: 197 миллионов акций было продано 17 декабря по сравнению со 108 миллионами у Tesla.

Инвесторы вкладывают все свои средства в американские акции

Позитивный настрой в отношении Tesla является частью более широкой тенденции. Опрос управляющих глобальными фондами, проведенный Bank of America, показывает, что инвесторы избавляются от cash и вкладывают все свои средства в акции. Доля Cash в портфеле достигла самого низкого уровня с 2001 года, упав с 4,3% до 3,9%.

Это признак того, что инвесторы стремятся к прибыли и не заинтересованы в том, чтобы оставаться в стороне. Майкл Хартнетт, стратег Bank of America, назвал это настроение «сверхбычьим». Взлет Tesla, подпитываемый ее историей с искусственным интеллектом, идеально соответствует этой ситуации. Уолл-стрит видит машину роста и жаждет большего.

Снижение процентных ставок только подливает масла в огонь. Трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система начнет снижать ставки, что сделает акции еще болееtrac. 

Индекс S&P 500 tracк завершению 2024 года с ростом более чем на 26%, что значительно превосходит все ожидания. Аналитики теперь прогнозируют еще один рост на 10% в следующем году, причем лидерами станут акции роста, такие как Tesla. В 2023 году эту роль сыграла Nvidia. Теперь эстафету перехватывает Tesla.