월가에 물어보면 테슬라가 새로운 엔비디아라고 할 겁니다

테슬라는 월가에서 가장 뜨거운 관심사이며, 그 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 미국dent이후 주가가 40%나 급등하며 폭발적인 상승세를 보였습니다. 현재 주가 476.73달러를 기록한 테슬라의 시가총액은 무려 1조 5300억 달러에 달합니다.

작년 성장주 최고 인기주였던 엔비디아의 주가가 129.92달러, 시가총액이 3,180억 달러에 달하는 것과 비교해 보세요. 분석가들의 예측은 정확합니다.

테슬라와 엔비디아는 동전의 양면과 같습니다. 둘 다 멈출 수 없는 기술 미래를 향해 나아가고 있죠. 테슬라는 자동차와 자율주행 기술을, 엔비디아는 칩과 인공지능 인프라를 제공합니다. 한쪽은 기계를 만들고, 다른 한쪽은 소프트웨어를 구동하는 거죠.

엔비디아의 성장세가 둔화되기 시작하는 반면, 테슬라는 여전히 투자자들을 끌어들이고 있습니다. 테슬라의 52주 최고/최저가 변동폭은 이를 여실히 보여줍니다. 올해 들어 주가는 138.80달러에서 483.99달러까지 급등했습니다. 엔비디아는 47.32달러에서 152.89달러 사이에서 움직였는데, 이는 견실한 실적이지만 테슬라의 가파른 상승세에는 한참 못 미칩니다.

월가가 엔비디아를 지켜봤던 것처럼 테슬라를 주시하는 이유는 무엇일까요?

아크 인베스트(Ark Invest)의 CEO인 캐시 우드는 테슬라의 주가가 2029년까지 2,600달러에 도달할 것으로 예상하며, 그 이유로 수익과 매출의 "비할 데 없는 성장"을 꼽았습니다. 우드의 예측이 현실화된다면, 테슬라는 불과 5년 만에 기업 가치가 8조 2천억 달러에 이를 수 있습니다. 이는 엔비디아의 최고치를 비교적 평범하게 보이게 할 정도입니다.

투자자들이 열광하고 있습니다. 테슬라의 AI 기반 자율주행 기술 개발에 대한 기대감이 높아지고 있기 때문입니다. 테슬라가 더 이상 단순한 전기차 회사가 아니라는 것은 이미 잘 알려진 사실입니다. 자율주행 소프트웨어와 로보택시 사업에 대한 야심은 월가에서 테슬라의 미래를 예고하고 있으며, 앞으로 테슬라는 단순히 자동차를 파는 회사가 아니라 AI 기반의 '운행 서비스'를 제공하는 회사가 될 것이라는 전망이 나오고 있습니다.

테슬라의 전략은 인공지능 붐 당시 엔비디아의 지배력을 떠올리게 합니다. 엔비디아의 칩은 생성형 AI 개발에 필수적인 요소가 되었고, 오픈AI와 같은 기업들을 성장시키며 엔비디아의 수익을 사상 최고치로 끌어올렸습니다. 반면 테슬라의 AI는 도로 위에서 빛을 발합니다.

테슬라가 자율주행 기술을 완벽하게 구현한다면, 그 소프트웨어는 엔비디아의 칩만큼이나 필수적인 요소가 될 것입니다. 하지만 함정이 있습니다. 테슬라의 주가수익비율(PER)은 무려 162배에 달합니다. 반면 엔비디아의 PER은 훨씬 더 수용 가능한 51.14배입니다.

그렇기 때문에 테슬라는 고위험 고수익 투자 대상입니다. 골드만삭스는 최근 지적하며 테슬라의 기업 가치가 실제 수익을 앞지르고 있을 수 있다고 경고했습니다.

엔비디아의 성장세는 둔화되고 있고, 테슬라는 이제 막 시작했을 뿐이다

엔비디아는 여전히 AI 인프라의 선두주자이지만, 균열이 보이기 시작했습니다. 최근 분기 동안 매출이 200% 이상 성장했지만, 분석가들은 이제 엔비디아의 성장률이 약 70% 수준으로 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 여전히 인상적인 수치이지만, AI 붐이 정체기에 접어들고 있다는 분명한 신호입니다.

엔비디아가 클라우드 대기업이나 AI 스타트업 같은 몇몇 대형 고객에 지나치게 의존하는 점은 일부 투자자들에게 우려를 불러일으키고 있습니다. 반면 테슬라는 승승장구하고 있습니다. 시장은 테슬라가 AI 잠재력의 극히 일부만을 보여주고 있다고 보고 있습니다. 자율주행차는 테슬라의 핵심 사업입니다.

거래 데이터가 이를 뒷받침합니다. 테슬라는 월스트리트에서 가장 많이 거래되는 주식 중 하나로 trac를 얻고 있습니다. 엔비디아가 여전히 1위를 차지하고 있으며, 12월 17일 기준 거래량은 1억 9700만 주, 테슬라는 1억 800만 주였습니다.

투자자들이 미국 주식에 총력을 기울이고 있다

테슬라에 대한 낙관적인 전망은 더 광범위한 추세의 일부입니다. 뱅크 오브 아메리카의 글로벌 펀드매니저 설문조사에 따르면 투자자들이 cash 매도하고 주식에 집중 투자하고 있는 것으로 나타났습니다. Cash 보유 비중은 4.3%에서 3.9%로 하락하며 2001년 이후 최저치를 기록했습니다.

이는 투자자들이 수익을 쫓고 있으며 관망할 생각이 없다는 신호입니다. 뱅크 오브 아메리카의 전략가인 마이클 하트넷은 이러한 이라고 표현했습니다 . 인공지능(AI) 스토리에 힘입어 급등한 테슬라의 주가는 이러한 환경에 완벽하게 부합합니다. 월가는 테슬라를 성장 동력으로 보고 있으며, 더 큰 수익을 갈망하고 있습니다.

금리 인하가 불난 집에 기름을 붓고 있습니다. 투자자들은 연준이 금리 인하를 시작할 것으로 예상하며, 이는 주식 시장을 더욱trac으로 만들 것입니다. 

S&P 500 지수는 2024년 한 해 동안 26% 이상 상승하며 마감할 것으로 trac되며, 이는 누구의 예상도 훨씬 뛰어넘는 수치입니다. 분석가들은 내년에도 10% 추가 상승을 예측하고 있으며, 테슬라와 같은 성장주들이 이러한 상승세를 주도할 것으로 전망하고 있습니다. 2023년에는 엔비디아가 그 역할을 했고, 이제 테슬라가 그 뒤를 잇고 있습니다.