월가를 물어보면 테슬라는 새로운 엔비디아다

테슬라는 월가의 최신 관심사이며, 그 이유를 이해하기 어렵지 않다. 테슬라 주가는 미국 대통령 선거 이후 40% 상승하며 급등했다. 현재 4,767.3달러에 거래되는 테슬라의 시가총액은 놀라운 1조 5,300억 달러에 달한다.

성장주들의 황금 아이였던 엔비디아와 비교해보자. 엔비디아는 129.92달러에 거래되며 시가총액이 3,180억 달러다. 분석가들은 이 차이를 놓치지 않고 있다.

테슬라와 엔비디아는 동전의 양면과 같다. 둘 다 멈출 수 없는 기술적 미래에 의해 추진된다. 테슬라는 자동차와 자율주행 기술을 가지고 있고, 엔비디아는 칩과 AI 인프라를 제공한다. 하나는 기계를 만들고, 다른 하나는 소프트웨어를 실행한다.

그러나 엔비디아의 성장이 서서히 식어가는 반면, 테슬라의 수치는 투자자들을 계속 끌어들이고 있다. 테슬라의 52주 거래 범위는 많은 것을 말해준다. 올해 138.80달러에서 483.99달러까지 상승했다. 엔비디아는 47.32달러에서 152.89달러 사이를 움직였으며, 견고한 성과이지만 테슬라의 고출력 상승에는 미치지 못한다.

월가가 엔비디아를 지켜보던 것처럼 테슬라를 주목하는 이유

아크 인베스트의 CEO인 캐시 우드는 2029년까지 테슬라 주가가 2,600달러에 도달할 것으로 보인다고 밝혔습니다. 이는 그녀가 ‘비할 데 없는 성장’이라고 부르는 이익과 매출 증가에 힘입은 것입니다. 우드의 예측이 현실이 된다면, 테슬라는 단 5년 만에 기업 가치가 8.2조 달러에 도달할 수 있습니다. 이는 엔비디아의 최고치를 비교할 때 오히려 소박해 보이게 만듭니다.

투자자들이 열광하고 있습니다. 그 excitement은 테슬라가 AI 기반 자율주행으로 나아가는 움직임에 있습니다. 테슬라가 이제 단순한 전기차 회사가 아니라는 것은 비밀이 아닙니다. 자율주행 소프트웨어와 로보택시 야망은 월가가 테슬라가 단순히 차를 파는 회사가 아니라, AI가 구동하는 이동 서비스를 판매하는 미래의 테슬라에 베팅하도록 만들고 있습니다.

테슬라의 전략은 AI 붐 당시 엔비디아의 지배력을 연상시킵니다. 엔비디아의 칩은 생성형 AI 개발에 필수적이 되어 오픈AI와 같은 회사들의 성장을 견인했고, 이익을 사상 최고치로 끌어올렸습니다. 반면 테슬라의 AI는 도로 위에서 구현됩니다.

만약 자율주행을 완벽히 perfected 한다면, 그 소프트웨어는 엔비디아의 칩만큼 필수적이 될 것입니다. 하지만 함정이 있습니다. 테슬라의 주가수익비율(P/E)은 놀라운 162배로 거래되고 있습니다. 엔비디아의 비율은? 훨씬 더 합리적인 51.14배입니다.

이는 테슬라가 고위험, 고수익의 베팅임을 의미합니다. 골드만 삭스는 최근 은 이를 지적하며 테슬라의 평가가 수익률보다 앞서 있을 수 있다고 경고했습니다.

엔비디아의 성장은 둔화되고 있지만, 테슬라는 이제 막 시작되었습니다

엔비디아는 여전히 AI 인프라의 얼굴이지만, 균열이 나타나고 있습니다. 최근 분기 동안 200% 이상 매출이 성장한 후, 분석가들은 이제 엔비디아의 성장이 약 70%로 둔화될 것으로 예상합니다. 여전히 인상적이지만, AI 붐이 안정화되고 있음을 명확히 보여주는 신호입니다.

엔비디아는 클라우드 거대 기업과 AI 스타트업 등 소수의 대형 고객에 의존하고 있어 일부 투자자들을 우려하게 만듭니다. 반면 테슬라는 전진하고 있습니다. 시장은 AI 잠재력의 표면만 긁고 있는 회사를 보고 있습니다. 자율주행 자동차가 테슬라의 큰 베팅입니다.

거래 데이터는 이를 뒷받침합니다. 테슬라는 월가에서 가장 많이 거래되는 주식 중 하나로 입지를 다져가고 있습니다. 엔비디아는 여전히 왕좌를 지키고 있으며, 12월 17일 기준 1억 9,700만 주가 거래된 반면 테슬라는 1억 800만 주가 거래되었습니다.

투자자들이 미국 주식에 올인합니다

테슬라에 대한 강세 심정은 더 넓은 추세 중 일부입니다. 뱅크오브아메리카의 글로벌 펀드 매니저 설문조사에 따르면 투자자들은 현금을 처분하고 주식에 올인하고 있습니다. 현금 비중은 2001년 이후 최저치인 4.3%에서 3.9%로 하락했습니다.

이는 투자자들이 수익을 쫓고 있으며, sidelines에 앉아 있는 것을 원치 않는다는 신호입니다. 뱅크오브아메리카의 전략가 마이클 하넷은 이를 분위기 “초강세”라고 밝혔습니다. AI 스토리에 힘입은 테슬라의 급등은 이러한 환경에 완벽하게 부합합니다. 월가는 성장 엔진을 보고 있으며, 더 많은 것을 갈구하고 있습니다.

금리 인하가 불에 기름을 붓고 있습니다. 트레이더들은 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 시작할 것으로 예상하며, 이는 주식을 더욱 매력적으로 만듭니다. 

S&P 500은 2024년을 26% 이상 상승으로 마감할 전망이며, 이는 누구의 예상보다 훨씬 높은 수치입니다. 분석가들은 내년에도 10% 상승을 예측하고 있으며, 테슬라와 같은 성장주가 선두에 설 것입니다. 엔비디아는 2023년에 그 역할을 했습니다. 이제 테슬라가 그 바통을 이어받았습니다.