L'indice del dollaro USA tocca il livello più basso da marzo 2022 mentre l'oro supera i 5.200 dollari per la prima volta nella storia

L'oro ha appena superato i $5.200 per la prima volta nella storia, con un rialzo dell'18% solo a gennaio. Nemmeno le correzioni intraday riescono a frenarne la corsa.

Donald Trump, intervenuto martedì in Iowa, ha sminuito le preoccupazioni sul collasso del dollaro. «No, penso sia fantastico», ha dichiarato Trump quando gli è stato chiesto del forte calo del valore della valuta. Ha sostenuto che il dollaro «sta andando alla grande» e che le fluttuazioni sono normali. «Voglio che sia — semplicemente cerchi il proprio livello, che è la cosa giusta da fare».

Trump ha anche accennato alla possibilità di manipolare la forza del dollaro, affermando: «Potrei farlo salire o scendere come una trottola», ma ha poi respinto tale idea definendola artificiale.

Ha nuovamente criticato Cina e Giappone per la svalutazione delle loro valute, dichiarando di aver «lottato come un matto» con loro sullo yen e lo yuan. «Svalutano, svalutano, svalutano», ha detto Trump. «È difficile competere quando svalutano».

Nel frattempo, l'S&P 500 ha raggiunto un nuovo massimo intraday storico di 6.978 martedì. I trader si preparano alla prima decisione politica della Fed quest'anno, prevista per la fine della settimana. Si prevede che la banca centrale manterrà i tassi fermi tra il 3,5% e il 3,75%, ma tutti gli occhi sono puntati sui segnali riguardanti il percorso futuro.

I futures sui fondi federali della Fed continuano a prevedere due tagli da 25 punti base entro la fine del 2026, secondo CME FedWatch.

Gli investitori retail hanno appena versato 171 milioni di dollari nell'iShares Silver Trust (SLV) lunedì, segnando l'afflusso giornaliero più grande mai registrato in questo ETF, secondo VandaTrack. Si tratta di quasi il doppio del picco dello "silver squeeze" del 2021, mentre il fondo è salito quasi del 6% nella giornata, estendendo i guadagni del 2026 a oltre il 52% dopo un rally del 145% lo scorso anno.

Ashwin Bhakre, analista presso Vanda, ha dichiarato che l'argento è diventato la nuova ossessione dei retail. "L'argento è appena diventato il nuovo giocattolo preferito dei retail", ha scritto Ashwin martedì, aggiungendo che la corsa sull'argento è ora più aggressiva rispetto al classico trade sull'IA.

Il rally si sta riversando sulle azioni minerarie. Hecla Mining e Coeur Mining stanno registrando nuovi afflussi a un ritmo oltre il doppio del solito, con le loro azioni in rialzo del 40% o più dall'inizio dell'anno.

Tuttavia, non è una scommessa a senso unico. I dati di Vanda mostrano che gli investitori retail stanno anche investendo massicciamente nel ProShares UltraShort Silver (ZSL), puntando su un crollo con leva finanziaria. Bhakre ha definito questa situazione una "guerra su due fronti" per l'argento.

Ciononostante, non si tratta di un altro tentativo di squeeze. Ashwin ha notato che gli investitori retail stanno ora riposizionandosi strutturalmente per un ciclo degli asset hard di lungo periodo, andando oltre le operazioni a breve termine.

Deutsche Bank ha appena aggiornato CoreWeave a buy; l'analista Brad Zelnick ha alzato il suo target di prezzo a 140 $ da 100 $, segnalando un potenziale rialzo del 42%.

Zelnick ha dichiarato che il nuovo investimento di Nvidia da 2 miliardi di dollari, annunciato lunedì, consolida la posizione a lungo termine di CoreWeave nell'infrastruttura AI e rafforza la sua leadership tecnica.

Il capitale sosterrà il piano di CoreWeave per realizzare 5 gigawatt di data center AI entro il 2030, secondo entrambe le aziende. Zelnick ha definito questa mossa un passo che garantisce l'accesso a risorse critiche e approfondisce al contempo l'integrazione di CoreWeve con le future architetture di calcolo di Nvidia.

Zelnick ha aggiunto che l'economia a livello GPU di CoreWeave rimane sana e la qualità dei suoi asset supporta l'aggiornamento. Ha riconosciuto che, sebbene nessuno possa prevedere come evolverà l'IA nell'anno fiscale 2026, tutti i segnali attuali indicano che la domanda continuerà a superare la nuova capacità.

La partnership potrebbe anche portare Nvidia a integrare il software SUNK e Mission Control di CoreWeave nei suoi design di riferimento, aprendo la strada in futuro a un'opportunità software ad alto margine nel settore ibrido e multi-cloud.

La valutazione si è ridotta a livelli ragionevoli, ha detto Zelnick, ed è ora ottimista in vista dei risultati del Q4 2025 di CoreWeave e della prima guida annuale completa per l'anno fiscale 2026, attese a breve.

Se CoreWeave manterrà il suo attuale piano di espansione, Zelnick ritiene che le previsioni di consenso sui ricavi potrebbero aumentare significativamente durante l'anno.

Le azioni sono aumentate del 146% dall'IPO di marzo, sebbene siano ancora in calo del 46% rispetto al picco di giugno.