O índice do dólar americano atinge o nível mais baixo desde março de 2022, enquanto o ouro ultrapassa os US$ 5.200 pela primeira vez na história

O ouro acaba de ultrapassar a marca de US$ 5.200 pela primeira vez na história, acumulando uma alta de 18% somente em janeiro. Nem mesmo as quedas intradiárias estão conseguindo frear essa valorização.

Donald Trump, falando na terça-feira em Iowa, minimizou as preocupações com o colapso do dólar. "Não, acho ótimo", disse Trump ao ser questionado sobre a forte queda no valor da moeda. Ele afirmou que o dólar está "indo muito bem" e que as flutuações são normais. "Quero que ele siga seu próprio curso, o que é justo."

Trump também insinuou que poderia manipular a força do dólar, dizendo: "Eu poderia fazê-lo subir ou descer como um ioiô", mas descartou essa possibilidade como artificial.

Ele criticou novamente a China e o Japão pela desvalorização de suas moedas, dizendo que "costumava brigar feio" com eles por causa do iene e do yuan. "Eles desvalorizam, desvalorizam, desvalorizam", disse Trump. "É difícil competir quando eles desvalorizam."

Enquanto isso, o S&P 500 atingiu uma nova máxima histórica intradiária de 6.978 na terça-feira. Os investidores se preparam para a primeira decisão de política monetária do Fed no ano, esperada para o final desta semana. A expectativa é de que o banco central mantenha as taxas de juros estáveis ​​entre 3,5% e 3,75%, mas todas as atenções estão voltadas para os sinais que indicarão o caminho a seguir.

De acordo com o CME FedWatch, os contratos futuros de Fed Funds ainda precificam dois cortes de 25 pontos-base até o final de 2026.

Investidores de varejo injetaram US$ 171 milhões no iShares Silver Trust (SLV) na segunda-feira, marcando o maior fluxo de entrada em um único dia já registrado para o ETF, de acordo com a VandaTrac. Isso representa quase o dobro do pico da "espremida da prata" em 2021, já que o fundo subiu quase 6% no dia, ampliando seus ganhos para mais de 52% em 2026, após uma alta de 145% no ano passado.

Ashwin Bhakre, analista da Vanda, afirmou que a prata se tornou a nova obsessão do varejo. "A prata acabou de se tornar o novo brinquedo favorito do varejo", escreveu Ashwin na terça-feira, acrescentando que a corrida pela prata agora é mais agressiva do que a classic negociação de prata.

A valorização das ações está se estendendo também às ações de mineradoras. A Hecla Mining e a Coeur Mining estão recebendo novos aportes em um ritmo mais que o dobro do normal, com suas ações subindo 40% ou mais desde o início do ano.

Mas não se trata de uma aposta unilateral. Os dados da Vanda mostram que os investidores de varejo também estão investindo em massa no ProShares UltraShort Silver (ZSL), fazendo apostas alavancadas em uma queda brusca. Bhakre afirmou que isso configura uma “guerra em duas frentes” no mercado de prata.

Ainda assim, não se trata apenas de mais uma tentativa de redução de custos. Ashwin observou que o setor varejista está agora se reposicionando estruturalmente para um ciclo de ativos tangíveis de longo prazo, deixando de lado as estratégias de curto prazo.

O Deutsche Bank acaba de elevar a recomendação para as ações da CoreWeave para compra, com o analista Brad Zelnick aumentando seu preço-alvo de US$ 100 para US$ 140, o que indica um potencial de valorização de 42%.

Zelnick afirmou que o novo investimento de US$ 2 bilhões da Nvidia, anunciado na segunda-feira, consolida a posição de longo prazo da CoreWeave na infraestrutura de IA e fortalece sua liderança técnica.

O investimento apoiará o plano da CoreWeave de construir 5 gigawatts de fábricas de IA até 2030, segundo ambas as empresas. Zelnick afirmou que essa medida garante o acesso a recursos essenciais e, ao mesmo tempo, aprofunda a integração da CoreWeave com as futuras arquiteturas de computação da Nvidia.

Zelnick acrescentou que a viabilidade econômica da CoreWeave em nível de GPU permanece sólida e que a qualidade de seus ativos suporta a atualização. Ele reconheceu que, embora ninguém possa prever como a IA evoluirá em 2026, todos os sinais atuais apontam para uma demanda que continuará superando a nova capacidade.

A parceria também pode levar a Nvidia a incorporar o software SUNK e Mission Control da CoreWeave em seus projetos de referência, abrindo caminho para uma oportunidade de software híbrido e multicloud de alta margem no futuro.

A avaliação recuou para níveis razoáveis, disse Zelnick, e ele agora está otimista em relação aos resultados do quarto trimestre de 2025 da CoreWeave e à primeira previsão anual para o ano civil de 2026, esperada em breve.

Se a CoreWeave cumprir seu plano de expansão atual, Zelnick acredita que as previsões de receita consensuais podem aumentar acentuadamente ao longo do ano.

As ações subiram 146% desde seu IPO em março, embora ainda estejam 46% abaixo do pico de junho.