Da Shyft a un Rendimento Onchain più Intelligente

Il modo in cui il capitale si muove attraverso i mercati sta cambiando, soprattutto nel settore crypto. Non si tratta più di inseguire l'APY più alto, ma di capire da dove proviene effettivamente quel rendimento.

Questo cambiamento è già visibile nei mercati onchain, man mano che più asset e strategie si spostano onchain. Ad esempio, gli asset del mondo reale tokenizzati (RWAs) hanno raggiunto quasi 40 miliardi di dollari, un aumento di 10 volte in poco più di due anni, mentre il valore totale delle stablecoin ha superato i 300 miliardi di dollari.

Così, mentre il capitale istituzionale trova la sua strada verso stablecoin generatrici di rendimento, asset del mondo reale tokenizzati, credito onchain e strategie market-neutral, le infrastrutture stanno diventando sempre più sofisticate, con gli investitori altrettanto preoccupati per la costruzione delle opportunità di rendimento, per la loro sicurezza e per il monitoraggio dei flussi di capitale quanto lo sono per l'APY.

Come ha sottolineato Brandon Reid, Direttore dello Sviluppo Business presso Shyft, tra gli investitori istituzionali "c'è maggiore attenzione su da dove proviene il rendimento, come può essere verificato indipendentemente e cosa accade durante estreme volatilità di mercato".

Shyft è progettato per affrontare proprio questo cambiamento: non ci si limita a chiedersi quanto possa rendere una strategia, ma si comprende la sua meccanica sottostante, i rischi e il reporting.

La piattaforma di gestione del rendimento è pensata per offrire agli investitori l'accesso a strategie on-chain curate da professionisti, che coprono crypto, immobiliari, oro e rendimenti strutturati attraverso vault self-custodial. In questo modo, Shyft rende più accessibili, confrontabili e verificabili strategie che solitamente richiedono minimi elevati, relazioni private e processi di onboarding complessi, per ogni tipo di investitore.

Inoltre, invece di lasciare che gli utenti costruiscano individualmente le proprie posizioni su protocolli diversi, Shyft riunisce più strategie all'interno di un framework unificato di allocazione del capitale.

La piattaforma sta attualmente servendo un pubblico retail, posizionandosi anche sul lato istituzionale del mercato dei rendimenti on-chain.

I suoi primi due vault sono shCORE e shYIELD. Invece di affidarsi a un singolo protocollo o fonte di rendimento, questi vault combinano diverse fonti di rendimento all'interno di portafogli strutturati.

shYIELD è una strategia ad alto rendimento orientata alle performance, che combina trading del basis ad alta frequenza, credito privato e opportunità DeFi selezionate tramite allocazioni a Radiant Prime, syrupUSDC di Maple e Gauntlet USD Alpha.

shCORE adotta un approccio più equilibrato, fondendo T-Bills e un'esposizione controllata al trading del basis per offrire rendimenti stabili e diversificati attraverso allocazioni a Radiant Prime, Ondo USDY e sUSDS di Sky.

È in corso lo sviluppo di un nuovo prodotto che combina lo staking cross-chain, l'esposizione diversificata ad asset reali (RWA) e strategie di rendimento su singolo asset core.

Queste vault eliminano la necessità per gli investitori di gestire ogni protocollo, strategia e rischio individualmente: Shyft li riunisce tutti all'interno di un unico framework, offrendo un modo più strutturato per allocare il capitale mantenendo al contempo la visibilità on-chain su come tale capitale viene impiegato.

L'infrastruttura sottostante di queste vault, che offre accesso a criptovalute, immobili, oro e rendimento strutturato, è fornita da Ember Protocol.

Secondo Shyft, il framework Vault utilizza lo standard ERC-4626, l'autorizzazione multi-ruolo, i controlli sui prelievi, i timelock di emergenza, i limiti di concentrazione, il ribilanciamento automatizzato e i circuit breaker. I rischi associati alla gestione del capitale on-chain sono mitigati tramite audit dei contratti intelligenti, controlli e test che includono unit test, integration test, fuzz testing e invariant testing.

Inoltre, viene offerta una trasparenza totale tramite Accountable, RedStone e Chainlink Proof of Reserve (PoR) per le posizioni fuori borsa. Ciò significa che gli allocatori non devono fidarsi ciecamente delle dichiarazioni del manager sulle performance; possono invece verificarle direttamente.

Per lanciare shCORE e shYIELD sul mercato, Shyft ha stretto una collaborazione con GAP3 Partners, un consulente autorizzato in investimenti su asset virtuali con licenza VARA, che agisce come Co-Curator. GAP3 fornisce ricerca, analisi e raccomandazioni relative alle strategie dei vault, aggiungendo uno strato esterno di consulenza agli investimenti al processo di selezione delle strategie di Shyft.

Ha inoltre integrato Blockchain Center Abu Dhabi come suo Consiglio Strategico Globale, che «unisce competenze in materia di policy, istituzionale e curatela dei vault per accelerare l'espansione globale di Shyft», ha annunciato l'azienda su X. L'istituzione con legami governativi promuove iniziative relative agli asset digitali «collegando innovazione, regolatori e capitale istituzionale in uno dei mercati più ambiziosi al mondo».

Reid ha anche condiviso che questa partnership mira ad aiutare la piattaforma a «costruire le relazioni istituzionali giuste negli Emirati Arabi Uniti».

Puntando ad allocazioni istituzionali, partnership regionali e ulteriori offerte di vault, Shyft mira ad espandersi oltre un piccolo insieme di vault iniziali verso una piattaforma più ampia per allocare capitale tra opportunità finanziarie crypto-native e del mondo reale.

Nel suo nucleo, ciò che Shyft sta cercando di fare è rendere l'allocazione del capitale on-chain meno frammentata e più trasparente, rendendo possibile la selezione, la combinazione, il monitoraggio e l'accessibilità di fonti multi-rendimento attraverso un framework strutturato basato sui vault.

«Il rendimento onchain si sta evolvendo in un ecosistema di investimento più ampio, il che significa che il prossimo capitolo delle attività digitali riguarderà la creazione di framework che consentano agli investitori di accedere a strategie in modo più strutturato, trasparente ed efficiente», ha dichiarato Reid.

Man mano che la finanza onchain continua a muoversi verso pool di capitale sempre più ampi e sofisticati, Shyft è focalizzata sul colmare il divario tra queste strategie e gli investitori che desiderano accedervi senza doversi occupare della complessa infrastruttura sottostante, rendendo al contempo il rendimento comprensibile, verificabile e accessibile all'interno di un framework che gli investitori possano effettivamente valutare.