Shyftによるスマートなオンチェーン利回りの実現

資本が市場を通じて移動する方法は変化しており、特に暗号通貨分野において顕著です。それは単に最高APYを追うことではなく、その利回りが実際にどこから生まれるかに関わるものです。

このシフトは、より多くの資産や戦略がオンチェーンに移行するにつれて、オンチェーン市場全体で既に確認されています。例えば、トークン化された実世界資産（RWA）の総額は約400億ドルに達し、2年足らずで10倍の増加を遂げています。また、ステーブルコインの総額も3,000億ドルを超えています。

したがって、機関資本が利付ステーブルコイン、トークン化された実世界資産、オンチェーンクレジット、マーケットニュートラル戦略へと流入するにつれ、インフラはより洗練されてきています。投資家はAPYだけでなく、利回り機会がどのように構築されているか、それらがどれほど安全か、そして自らの資本がどこへ向かっているかをどのように監視するかについても同程度に関心を寄せています。

As Brandon Reid, Director of Business Development at Shyft, pointed out, among institutional investors, “there is more focus on where yield comes from, how it can be independently verified and what happens during extreme market volatility.”

Shyftは、単に戦略がどのようなリターンをもたらすかを問うだけでなく、その背後にあるメカニクス、リスク、レポートの理解へとシフトするこの変化に対応するために構築されています。

Yield managementプラットフォームは、自己保管型バンクを通じて、暗号資産、不動産、ゴールド、構造化イールドをカバーするプロフェッショナルによるキュレーション済みオンチェーン戦略への投資家アクセスを提供するように設計されています。これにより、Shyftは通常、高い最低投資額、プライベートな関係性、複雑なオンボーディングプロセスを必要とする戦略を、あらゆる種類の投資家がより簡単にアクセス、比較、検証できるようにしています。

さらに、ユーザーが個々のポジションを異なるプロトコル間で自ら組み立てるのではなく、Shyftは複数の戦略を統一された資本配分フレームワーク内に統合します。

現在、プラットフォームは小売層を対象にサービスを提供しつつ、オンチェーン・イールド市場における機関投資家側にも位置づけを進めています。

最初の2つのバンクはshCOREとshYIELDです。これらのバンクは単一のプロトコルやリターン源に依存するのではなく、構造化ポートフォリオ内で異なるイールド源を組み合わせています。

shYIELDは、高頻度ベーシストラーディング、プライベートクレジット、厳選されたDeFi機会をRadiant Prime、MapleのsyrupUSDC、Gauntlet USD Alphaへの割り当てを通じて組み合わせる、パフォーマンス志向でマルチイールドかつ高目標リターンを目指す戦略です。

shCOREは、Tビルと制御されたベーシストラーディングエクスポージャーをブレンドし、Radiant Prime、Ondo USDY、SkyのsUSDSへの割り当てを通じて、安定した多様なリターンを提供するよりバランスの取れたアプローチを採用しています。

クロスチェーンステーキング、多様な実世界資産へのエクスポージャー、およびコア単一アセットイールド戦略を組み合わせる新製品も開発中です。

これらのバウルトにより、投資家は各プロトコル、戦略、リスクを個別に追跡する必要がなくなり、Shyftがそれらを単一のフレームワーク内で統合することで、資本配分の構造化された方法を提供しつつ、その資本がどのように投入されるかに関するオンチェーンでの可視性を維持します。

暗号通貨、不動産、ゴールド、構造化イールドへのアクセスを提供するこれらのバウルトの基盤インフラは、Ember Protocolによって供給されています。

Shyftによると、VaultフレームワークはERC-4626標準、マルチロール認証、出金制御、緊急タイムロック、集中制限、自動リバランス、サーキットブレーカーを採用しています。オンチェーン資本管理に関連するリスクは、ユニットテスト、インテグレーションテスト、ファズテスト、不変性テストを含むスマートコントラクト監査、制御、テストによって軽減されます。

さらに、Accountable、RedStone、Chainlink PoRを通じて完全な透明性が提供され、オフエクチェンジポジションもカバーされます。これにより、アロケーターはマネージャーの成績報告を信じる必要はなく、実際に確認・検証することができます。

shCOREおよびshYIELDを市場に投入するため、ShyftはVARAライセンスを持つ仮想資産投資アドバイザーであり共同キュレーターを務めるGAP3 Partnersと提携しました。GAP3はVault戦略に関する調査、分析、助言を提供し、Shyftの戦略選択プロセスに外部の投資助言レイヤーを追加します。

また、同社はX上で、「政策立案、機関投資家向けサービス、保金キュレーションの専門知識を結集し、Shyftのグローバル展開を加速する」として、Blockchain Center Abu Dhabiを戦略的グローバル評議会として迎え入れたと発表した。政府に近い立場にある同機関は、世界で最も野心的な市場の一つにおいて「イノベーションと規制当局、そして機関資本をつなぐ」ことで、デジタル資産関連の取り組みを推進している。

リード氏によれば、このパートナーシップはプラットフォームが「UAEにおいて適切な機関との関係を構築する」ことを目的としている。

機関向けアロケーション、地域パートナーシップ、および追加の保金（ボルト）提供を対象とするShyftは、限られた初期保金から、暗号通貨ネイティブおよび実世界の金融機会にわたる資本配分のためのより広範なプラットフォームへと拡大することを目指している。

本質的に、Shyftが目指しているのは、構造化された保金ベースのフレームワークを通じて、マルチイールド源の選択、組み合わせ、監視、アクセス性を可能にすることで、オンチェーンでの資本配分をより断片化されず、かつ透明性の高いものにするということだ。

「オンチェーン・リターンは、より広範な投資エコシステムへと進化しつつあります。つまり、デジタルアセットの次の段階では、投資家が構造化され、透明性が高く、効率的な方法で戦略にアクセスできるフレームワークを構築することが重要になります」とリードは述べています。

オンチェーン・ファイナンスがさらに大規模で洗練された資金プールへと移行するにつれて、Shyftは、複雑な基盤インフラストラクチャと直接対峙することなく、それらの戦略へのアクセスを望む投資家と戦略をつなぐギャップを埋めることに注力しています。同時に、リターンを理解可能かつ検証可能にし、投資家が実際に評価できるフレームワーク内で提供することを目指しています。