من Shyft إلى عائد أكثر ذكاءً على السلسلة

يتغير مسار حركة رأس المال عبر الأسواق، خاصة في مجال العملات المشفرة. لم يعد الأمر يتعلق بمطاردة أعلى عائد سنوي محتمل (APY)، بل يتركز حول المصدر الفعلي لهذا العائد.

يمكن بالفعل ملاحظة هذا التحول عبر الأسواق على السلسلة (onchain) مع انتقال المزيد من الأصول والاستراتيجيات إلى البيئة الرقمية. فعلى سبيل المثال، وصلت قيمة الأصول الحقيقية الرمزية المرمزة (RWAs) إلى ما يقرب من 40 مليار دولار، بزيادة قدرها 10 أضعاف في أقل من عامين، بينما تجاوزت القيمة الإجمالية للعملات المستقرة 300 مليار دولار.

لذلك، ومع دخول رأس المال المؤسسي تدريجياً إلى العملات المستقرة المدرة للعائد، والأصول الحقيقية المرمزة، والائتمان على السلسلة، والاستراتيجيات المحايدة للسوق، أصبحت البنية التحتية أكثر تعقيداً sophistication، حيث يهتم المستثمرون بنفس القدر ببناء فرص العائد، ومدى أمانها، وكيفية مراقبة اتجاهات استثماراتهم، بقدر اهتمامهم بالعائد السنوي المحقق (APY).

وكما أشار براندون ريد، مدير تطوير الأعمال في Shyft، فإن المستثمرين المؤسسيين "يركزون بشكل أكبر على مصدر العائد، وكيفية التحقق منه بشكل مستقل، وما يحدث أثناء تقلبات السوق الشديدة."

تم بناء Shyft لمعالجة هذا التحول الجوهري، من مجرد الاستفسار عن العوائد المحتملة للاستراتيجية إلى فهم آلياتها الأساسية ومخاطرها وآليات الإبلاغ عنها.

صُممت منصة إدارة العوائد لتمكين المستثمرين من الوصول إلى استراتيجيات على السلسلة (onchain) مختارة بعناية، تغطي مجالات العملات المشفرة والعقارات والذهب وعوائد الهيكلية عبر صناديق ذاتية الحفظ. وبهذه الطريقة، تسهل Shyft الوصول إلى الاستراتيجيات التي تتطلب عادةً حدًا أدنى مرتفعًا للعائد، وعلاقات خاصة، وعمليات تسجيل معقدة، مما يجعلها أكثر سهولة في الوصول والمقارنة والتحقق لجميع أنواع المستثمرين.

وعلاوة على ذلك، بدلاً من قيام المستخدمين بتركيب مراكزهم الفردية عبر بروتوكولات مختلفة بأنفسهم، تجمع Shyft بين استراتيجيات متعددة ضمن إطار موحد لتخصيص رأس المال.

تقدم المنصة خدماتها حاليًا لجمهور التجزئة، بينما تضع نفسها أيضًا في موقع قوي حول الجانب المؤسسي لسوق عوائد السلسلة (onchain).

صناديقها الأولى هما shCORE وshYIELD. وبدلاً من الاعتماد على بروتوكول واحد أو مصدر عائد واحد، تجمع هذه الصناديق مصادر عائد مختلفة داخل محافظ هيكلية.

shYIELD هي استراتيجية موجهة نحو الأداء وعوائد متعددة تستهدف عوائد أعلى، تجمع بين تداول الأساس عالي التكرار، والائتمان الخاص، وفرص DeFi المختارة بعناية من خلال تخصيصات في Radiant Prime وsyrupUSDC من Maple وGauntlet USD Alpha.

تتبنى shCORE نهجاً أكثر توازناً من خلال مزج سندات الخزانة الأمريكية (T-Bills) والتعرض المتحكم به لتداول الأساس، لتقديم عوائد مستقرة ومتنوعة عبر تخصيصات في Radiant Prime وOndo USDY وsUSDS من Sky.

كما يجري العمل على منتج جديد يجمع بين الرهان متعدد السلاسل، والتعرض المتنوع للأصول الحقيقية، واستراتيجيات العائد الأساسية لأصل واحد.

تلغي هذه الخزائن الحاجة إلى أن يتنقل المستثمرون في كل بروتوكول واستراتيجية ومخاطر بشكل منفصل، إذ يجمع Shyft بينها جميعاً ضمن إطار عمل واحد، مما يوفر طريقة أكثر تنظيماً لتخصيص رأس المال مع الحفاظ على الرؤية على سلسلة الكتل حول كيفية نشر هذا الرأس المال.

تُقدّم Ember Protocol البنية التحتية الأساسية لهذه الخزائن، والتي تتيح الوصول إلى العملات المشفرة والعقارات والذهب وعوائد المهيكلة.

تقول Shyft إن إطار العمل للخزنة يستخدم معيار ERC-4626، والصلاحيات متعددة الأدوار، وضوابط السحب، وفترات الانتظار الطارئة، وحدود التركيز، وإعادة التوازن الآلي، ومفاتيح الدائرة. يتم التخفيف من المخاطر المرتبطة بإدارة رأس المال على السلسلة عبر عمليات تدقيق العقود الذكية، والضوابط، والاختبارات التي تشمل الاختبار الوظيفي، والتكامل، والغموض، واختبار الثوابت.

علاوة على ذلك، يتم تقديم شفافية كاملة عبر Accountable وRedStone وChainlink PoR للمواقع خارج البورصة. هذا يعني أن المخصصين لا يحتاجون إلى أخذ كلمة المدير بشأن الأداء؛ بل يمكنهم التحقق منها والتحقق منها فعليًا.

لإطلاق shCORE وshYIELD في السوق، انضمت Shyft إلى GAP3 Partners، وهو مستشار استثماري للأصول الافتراضية مرخص من VARA ويعمل كمدير مشارك. تقدم GAP3 البحث والتحليل والتوصيات حول استراتيجيات الخزينة، مما يضيف طبقة استشارية استثمارية خارجية إلى عملية اختيار الاستراتيجية في Shyft.

أعلنت الشركة على منصة X أيضاً عن انضمام مركز بلوك تشين أبوظبي إلى مجلسها الاستراتيجي العالمي، والذي "يوحد خبرات السياسات المؤسسية وجمع الخزائن لتسريع التوسع العالمي لـ Shyft". وتسعى المؤسسة ذات الصلة بالحكومة إلى دفع مبادرات الأصول الرقمية من خلال "ربط الابتكار بالجهات التنظيمية ورأس المال المؤسسي في واحدة من أكثر الأسواق طموحاً في العالم."

كما شارك ريد تفاصيل هذه الشراكة، التي تهدف إلى مساعدة المنصة على "بناء العلاقات المؤسسية المناسبة في الإمارات العربية المتحدة."

من خلال استهداف التخصيصات المؤسسية والشراكات الإقليمية وعروض الخزائن الإضافية، تهدف Shyft إلى التوسع بما يتجاوز مجموعة صغيرة من الخزائن الأولية لتصبح منصة أوسع لتخصيص رأس المال عبر الفرص المالية المرتبطة بالعملات المشفرة والعالم الحقيقي.

في جوهرها، تسعى Shyft إلى جعل تخصيص رأس المال على السلسلة أقل تشتتاً وأكثر شفافيةً، من خلال تمكين اختيار ومراقبة وتكامل مصادر العوائد المتعددة وإتاحتها ضمن إطار عمل هيكلي قائم على الخزائن.

«تتحول العوائد على السلسلة إلى نظام استثماري أوسع، مما يعني أن الفصل التالي من الأصول الرقمية ستركز على إنشاء أطر عمل تتيح للمستثمرين الوصول إلى الاستراتيجيات بطريقة أكثر هيكلة وشفافية وكفاءة»، قال ريد.

مع استمرار التمويل على السلسلة في التحرك نحو صناديق رأس مال أكبر وأكثر تعقيدًا، يركز شايفت على سد الفجوة بين تلك الاستراتيجيات والمستثمرين الذين يرغبون في الوصول إليها دون الحاجة إلى التعامل مع البنية التحتية المعقدة الكامنة بأنفسهم، مع جعل العائد مفهومًا وقابلًا للتحقق وميسورًا ضمن إطار عمل يمكن للمستثمرين تقييمه فعليًا.