От Shyft к более умной onchain-доходности

Способ движения капитала через рынки меняется, особенно в криптоиндустрии. Речь уже не столько о погоне за самой высокой годовой процентной ставкой (APY), сколько о том, откуда на самом деле берётся эта доходность.

Этот сдвиг уже заметен на оnchain-рынках по мере того, как всё больше активов и стратегий переходят в блокчейн. Например, токенизированные реальные активы (RWA) достигли почти 40 миллиардов долларов, что означает рост в 10 раз всего за два года, а общая стоимость стейблкоинов превысила 300 миллиардов долларов.

По мере того как институциональный капитал находит путь в приносящие доходность стейблкоины, токенизированные реальные активы, оnchain-кредитование и рыночно-нейтральные стратегии, инфраструктура становится всё более сложной. Инвесторы так же обеспокоены структурой создания доходных возможностей, их безопасностью и возможностью отслеживать направление использования своего капитала, как и уровнем APY.

Как отметил Брендон Рид, директор по развитию бизнеса в Shyft, среди институциональных инвесторов «больше внимания уделяется тому, откуда берётся доходность, как её можно независимо проверить и что происходит во время экстремальной рыночной волатильности».

Shyft создан для того, чтобы ответить на этот сдвиг: от простого вопроса о том, какую доходность может принести стратегия, к пониманию её внутренних механизмов, рисков и отчётности.

Платформа управления доходностью разработана так, чтобы предоставить инвесторам доступ к профессионально подобранным onchain-стратегиям в сфере криптовалют, недвижимости, золота и структурированной доходности через самокастодиальные хранилища. Таким образом, Shyft делает стратегии, которые обычно требуют высоких минимальных порогов входа, частных связей и сложной процедуры онбординга, более доступными, удобными для сравнения и проверки для всех типов инвесторов.

Кроме того, вместо того чтобы пользователям самостоятельно формировать свои позиции в различных протоколах, Shyft объединяет несколько стратегий в рамках единой системы распределения капитала.

В настоящее время платформа обслуживает розничных инвесторов, одновременно позиционируя себя в институциональном сегменте рынка onchain-доходности.

Её первые два хранилища — shCORE и shYIELD. Вместо того чтобы полагаться на один протокол или источник дохода, эти хранилища комбинируют различные источники доходности в структурированных портфелях.

shYIELD — это стратегия с высокой доходностью, ориентированная на результат, которая сочетает высокочастотный базисный трейдинг, частное кредитование и тщательно отобранные возможности DeFi через распределение активов в Radiant Prime, syrupUSDC от Maple и Gauntlet USD Alpha.

shCORE предлагает более сбалансированный подход, объединяя казначейские облигации США (T-Bills) и контролируемое воздействие базисного трейдинга для обеспечения стабильной и диверсифицированной доходности через распределение активов в Radiant Prime, Ondo USDY и sUSDS от Sky.

Также разрабатывается новый продукт, сочетающий кросс-чейн стейкинг, диверсифицированное воздействие реальных активов и основные стратегии получения доходности по отдельным активам.

Эти хранилища устраняют необходимость для инвесторов самостоятельно разбираться в каждом протоколе, стратегии и риске: Shyft объединяет их в единой структуре, предлагая более организованный способ распределения капитала при сохранении прозрачности его использования в блокчейне.

Базовую инфраструктуру этих хранилищ, обеспечивающую доступ к криптовалютам, недвижимости, золоту и структурированным доходным инструментам, предоставляет Ember Protocol.

По словам Shyft, фреймворк Vault использует стандарт ERC-4626, многоуровневую авторизацию, контроль вывода средств, аварийные таймлоки, ограничения концентрации, автоматическую ребалансировку и защитные механизмы (circuit breakers). Риски, связанные с управлением капиталом в блокчейне, минимизируются благодаря аудиту смарт-контрактов, системам контроля и тестированию на уровне модулей, интеграции, фаззингу и проверке инвариантов.

Кроме того, полная прозрачность обеспечивается через Accountable, RedStone и Chainlink PoR для позиций вне бирж. Это означает, что аллокаторам не нужно полагаться на слова менеджера о результатах; они могут самостоятельно проверить и подтвердить их.

Для вывода shCORE и shYIELD на рынок Shyft объединила усилия с GAP3 Partners — лицензированным VARA консультантом по инвестициям в виртуальные активы, выступающим в роли сокуратора. GAP3 предоставляет исследования, анализ и рекомендации по стратегиям Vaults, добавляя внешний слой инвестиционного консультирования к процессу выбора стратегий Shyft.

Компания также объявила на платформе X, что Blockchain Center Abu Dhabi стал частью её Стратегического глобального совета, который «объединяет экспертизу в области политики, институционального управления и курирования хранилищ для ускорения глобальной экспансии Shyft». Эта организация, связанная с правительством, продвигает инициативы в сфере цифровых активов, «связывая инновации с регуляторами и институциональным капиталом на одном из самых амбициозных рынков мира».

Рид также сообщил, что это партнёрство призвано помочь платформе «выстроить правильные институциональные отношения в ОАЭ».

Ориентируясь на институциональные распределения, региональные партнёрства и дополнительные предложения по хранилищам, Shyft стремится расширить свою деятельность за рамки небольшого набора начальных хранилищ, став более широкой платформой для распределения капитала между крипто-ориентированными и реальными финансовыми возможностями.

В основе того, что пытается сделать Shyft, лежит стремление сделать ончейн-распределение капитала менее фрагментированным и более прозрачным, обеспечив возможность выбора, комбинирования, мониторинга и доступа к множественным источникам доходности через структурированную framework на базе хранилищ.

«Ончейн-доходность превращается в более широкую инвестиционную экосистему, а значит, следующая глава в истории цифровых активов будет связана с созданием структур, позволяющих инвесторам получать доступ к стратегиям более организованным, прозрачным и эффективным способом», — сказал Рид.

По мере того как ончейн-финансы продолжают двигаться в сторону формирования более крупных и сложных пулов капитала, Shyft сосредоточена на преодолении разрыва между этими стратегиями и инвесторами, которые хотят получить к ним доступ, не сталкиваясь напрямую со сложной базовой инфраструктурой, при этом делая доходность понятной, проверяемой и доступной в рамках, которые инвесторы могут реально оценить.