Un'indagine condotta dal Fondo Monetario Internazionale (FMI) su 19 banche centrali nella regione del Medio Oriente e dell'Asia Centrale (ME&CA) ha rilevato che le valute digitali delle banche centrali (CBDC) potrebbero non essere necessarie per raggiungere gli obiettivi politici prefissati. Tuttavia, possono promuovere l'inclusione finanziaria e ridurre il costo dei servizi finanziari.
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L'indagine del FMI evidenzia i potenziali benefici delle CBDC nel promuovere l'inclusione finanziaria e ridurre il costo dei servizi finanziari. Tuttavia, sottolinea la necessità di un'attenta valutazione nell'adozione di una CBDC.
Il FMI afferma che le CBDC sono utili per ME&CA
Il FMI ha condotto ricerche approfondite sull'evoluzione delle CBDC e ha fornito indicazioni ai paesi membri in merito alla loro potenziale integrazione nei rispettivi sistemi monetari.
L'indagine ha evidenziato che affrontare i vincoli di fondo e migliorare altri sistemi di pagamento digitale potrebbe rappresentare un'alternativa più pratica alle CBDC.
In definitiva, l'introduzione delle valute digitali sarà un processo lungo e complicato che le banche centrali dovranno affrontare con cautela [..] I responsabili politici devono stabilire se una CBDC soddisfa gli obiettivi del loro Paese e se i benefici attesi superano i potenziali costi, i rischi per il sistema finanziario e i rischi operativi per la banca centrale.
Il FMI
Un alto funzionario del FMI ha anche menzionato i potenziali benefici di una piattaforma CBDC globale, sottolineando che "una piattaforma CBDC globale che consenta controlli sui capitali potrebbe ridurre i costi di pagamento".
Diversi paesi del Medio Oriente e dell'Asia centrale, come l'Arabia Saudita, hanno preso in considerazione l'implementazione delle CBDC. Secondo precedenti dichiarazioni rilasciate dal Direttore Generale del FMI Kristalina Georgieva, le CBDC sono state proposte come potenziali sostituti del cash nelle economie insulari.
Le CBDC sfruttano il futuro digitale
Diversi paesi hanno già implementato piattaforme tecnologiche transfrontaliere per affrontare queste problematiche e incoraggiare i pagamenti transfrontalieri in valuta digitale. Un esempio è il sistema di pagamento transfrontaliero Buna, istituito dal Fondo Monetario Arabo nel 2020.
Secondo il FMI, le banche centrali hanno il vantaggio di poter mantenere bassi i costi, poiché non sono spinte dalla necessità di realizzare profitti, a differenza delle banche commerciali.
L'accresciuta concorrenza nel mercato dei pagamenti dovuta a una CBDC potrebbe favorire l'adozione di piattaforme tecnologiche avanzate e migliorare l'efficienza dei servizi di pagamento, estendendo così i servizi finanziari a un pubblico più ampio.
Questo potenziale vantaggio è particolarmente ricercato dai paesi del Caucaso e dell'Asia centrale, dai paesi importatori di petrolio del Medio Oriente e del Nord Africa e dai paesi a basso reddito.
Le CBDC comportano un pericolo che i decisori politici dovrebbero mitigare
Secondo il FMI, i responsabili politici potrebbero mitigare i potenziali rischi per la stabilità finanziaria. Il FMI aggiunge: "Sebbene non vi siano chiari prerequisiti per l'adozione delle CBDC, un sistema bancario sano, un sistema legale solido e una tron capacità di vigilanza e regolamentazione sono gli elementi più importanti per ridurre i rischi".
L'indagine mostra che la selezione delle funzionalità più idonee per l'implementazione della CBDC rappresenta una sfida significativa per i decisori politici regionali. Il raggiungimento degli obiettivi politici di promozione dell'inclusione finanziaria e dell'efficienza del sistema di pagamento dipenderà da scelte progettuali appropriate.
Ad esempio, progettare CBDC che funzionino offline potrebbe promuovere l'inclusione finanziaria in aree con un servizio di telefonia mobile discontinuo, come i paesi a basso reddito e gli stati fragili e colpiti da conflitti. Allo stesso modo, l'utilizzo di CBDC per i trasferimenti transfrontalieri potrebbe contribuire a ridurre i costi di invio delle rimesse e ad accelerare i tempi di trasferimento
FMI
Nell'ambito dei suoi sforzi, il FMI sta aiutando i paesi a esplorare le CBDC. L'ente afferma: "Attraverso lo sviluppo delle capacità e la sorveglianza, supportiamo i decisori politici nella valutazione della necessità di emettere una CBDC e li aiutiamo a elaborare politiche e quadri normativi solidi in grado di ridurre al minimo i rischi per la stabilità monetaria e finanziaria" tron
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Infine, il FMI sta anche pubblicando nuovi capitoli del suo manuale CBDC. L'ente si è basato su specifiche domande di sviluppo delle capacità nazionali per valutare le esigenze e i rischi e sviluppare piani concreti per l'emissione di una CBDC.
Reportage Cryptopolitan di Florence Muchai
