Eine vom Internationalen Währungsfonds (IWF) durchgeführte Umfrage unter 19 Zentralbanken im Nahen Osten und in Zentralasien (ME&CA) hat ergeben, dass digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) möglicherweise nicht notwendig sind, um die angestrebten politischen Ziele zu erreichen. Sie können jedoch die finanzielle Inklusion fördern und die Kosten für Finanzdienstleistungen senken.
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Die IWF-Studie hebt die potenziellen Vorteile von CBDCs bei der Förderung der finanziellen Inklusion und der Senkung der Kosten von Finanzdienstleistungen hervor. Sie betont jedoch, dass die Einführung einer CBDC sorgfältig abgewogen werden muss.
Der IWF sagt, dass CBDCs gut für den Nahen Osten und Zentralafrika sind
Der IWF führt umfangreiche Forschungen zur Entwicklung von CBDCs durch und gibt seinen Mitgliedstaaten Leitlinien für deren mögliche Integration in ihre Währungssysteme.
Die Studie wies darauf hin, dass die Beseitigung der zugrundeliegenden Einschränkungen und die Verbesserung anderer digitaler Zahlungssysteme eine praktikablere Alternative zu CBDCs darstellen könnten.
Die Einführung digitaler Währungen wird letztlich ein langer und komplizierter Prozess sein, den Zentralbanken mit Sorgfalt angehen müssen. [...] Die politischen Entscheidungsträger müssen feststellen, ob eine CBDC den Zielen ihres Landes dient und ob die erwarteten Vorteile die potenziellen Kosten, Risiken für das Finanzsystem und operationellen Risiken für die Zentralbank überwiegen.
Der IWF
Ein hochrangiger IWF-Beamter erwähnte auch die potenziellen Vorteile einer globalen CBDC-Plattform und hob hervor: „Eine globale CBDC-Plattform, die Kapitalverkehrskontrollen ermöglicht, könnte die Zahlungskosten senken.“
Mehrere Länder im Nahen Osten und in Zentralasien, darunter Saudi-Arabien, erwägen die Einführung digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs). Laut früheren Aussagen der IWF-Chefin Kristalina Georgieva wurden CBDCs als mögliche Alternative zu cash in Inselstaaten vorgeschlagen.
CBDCs erschließen die digitale Zukunft
Mehrere Länder haben bereits grenzüberschreitende Technologieplattformen eingeführt, um diesen Bedenken zu begegnen und digitale Währungszahlungen über Grenzen hinweg zu fördern. Ein Beispiel hierfür ist das grenzüberschreitende Zahlungssystem Buna, das 2020 vom Arabischen Währungsfonds eingerichtet wurde.
Laut IWF haben Zentralbanken den Vorteil, die Kosten niedriger halten zu können, da sie im Gegensatz zu Geschäftsbanken nicht gewinnorientiert arbeiten.
Der durch eine CBDC verstärkte Wettbewerb auf dem Zahlungsverkehrsmarkt könnte die Einführung fortschrittlicher Technologieplattformen vorantreiben und die Effizienz von Zahlungsdiensten steigern, wodurch Finanzdienstleistungen einem breiteren Publikum zugänglich gemacht werden könnten.
Dieser potenzielle Vorteil ist besonders für Länder im Kaukasus und in Zentralasien, für Ölimporteure im Nahen Osten und Nordafrika sowie für einkommensschwache Länder von großem Interesse.
CBDCs bergen eine Gefahr, die politische Entscheidungsträger minimieren sollten
Laut IWF könnten politische Entscheidungsträger potenzielle Risiken für die Finanzstabilität mindern. Der IWF fügt hinzu: „Obwohl es keine eindeutigen Voraussetzungen für die Einführung von CBDCs gibt, sind ein gesundes Bankensystem, ein solides Rechtssystem und eine tron Aufsichts- und Regulierungskapazität die wichtigsten Faktoren zur Risikominderung.“
Die Studie zeigt, dass die Auswahl der richtigen Funktionen für die Implementierung von CBDCs eine erhebliche Herausforderung für regionale Entscheidungsträger darstellt. Der Erfolg bei der Erreichung der politischen Ziele der Förderung finanzieller Inklusion und der Effizienz des Zahlungssystems hängt von geeigneten Designentscheidungen ab.
Beispielsweise könnte die Entwicklung von CBDCs, die auch offline funktionieren, die finanzielle Inklusion in Gebieten mit lückenhafter Mobilfunkabdeckung fördern, etwa in einkommensschwachen Ländern und fragilen, von Konflikten betroffenen Staaten. Ebenso könnte die Nutzung von CBDCs für grenzüberschreitende Überweisungen dazu beitragen, die Kosten für Geldtransfers zu senken und die Überweisungszeiten zu verkürzen
IWF
Im Rahmen seiner Bemühungen unterstützt der IWF Länder bei der Erforschung von digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs). Die Organisation erklärt: „Durch Kapazitätsentwicklung und Überwachung unterstützen wir politische Entscheidungsträger bei der Bewertung der Notwendigkeit der Ausgabe einer CBDC und helfen ihnen bei der Gestaltung wirksamer tron und regulatorischer Rahmenbedingungen, die monetäre und finanzielle Stabilitätsrisiken minimieren können.“
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Schließlich veröffentlicht der IWF auch neue Kapitel seines CBDC-Handbuchs. Die Organisation hat sich bei der Bedarfs- und Risikobewertung sowie der Entwicklung konkreter Pläne zur Einführung einer CBDC an länderspezifischen Fragen zur Kapazitätsentwicklung orientiert.
Cryptopolitan Berichterstattung von Florence Muchai
