IMF、中東の金融システムにおけるCBDCを提唱

国際通貨基金（IMF）が中東および中央アジア（ME&CA）地域の19の中央銀行に対して実施した調査によると、中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、意図した政策目標を達成するために必ずしも必要ではないことがわかりました。ただし、金融包摂の推進や金融サービスのコスト削減に貢献できる可能性があります。

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IMFの調査は、金融包摂の促進と金融サービスコストの削減におけるCBDCの潜在的な利点を浮き彫りにしています。ただし、CBDCの採用にあたっては慎重な検討の必要性を強調しています。 

IMFは、CBDCはME&CAにとって良いと述べています

IMFは、CBDCの進化に関する広範な研究を実施し、加盟国に対して自国の通貨システムへの潜在的な統合に関するガイダンスを提供してきました。

調査は、根本的な制約に対処し、その他のデジタル決済システムを強化することが、CBDCよりも実用的な代替策となり得ると指摘しました。

最終的に、デジタル通貨の導入は中央銀行が慎重に取り組まなければならない長期かつ複雑なプロセスとなります[..] 政策立案者は、CBDCが自国の目的に適合するか、期待される便益が金融システムへの潜在的なコスト、リスク、および中央銀行の運用リスクを上回るかどうかを決定する必要があります。

IMFは

IMFの高位幹部は、グローバルCBDCプラットフォームの潜在的な利点にも言及し、「資本規制を可能にする1つのグローバルCBDCプラットフォームが、決済コストを削減できる可能性がある」と述べています。

サウジアラビアなど、中東および中央アジア地域のいくつかの国々は、CBDCの実装を検討してきました。IMFのクリスタリナ・ゲオルギエヴァ専務理事の過去の発言によれば、CBDCは島嶼経済における現金の潜在的な代替手段として提案されています。

CBDCはデジタルの未来に接続する

いくつかの国々は、これらの懸念に対処し、国境を越えたデジタル通貨決済を促進するために、すでに国境を越えた技術プラットフォームを実装しています。一例として、アラブ通貨基金が2020年に設立したBuna国境を越えた決済システムがあります。

IMFによれば、中央銀行は商業銀行のように利益追求を目的としないため、コストを低く抑えられるという利点があります。

CBDCによる決済市場での競争激化は、高度な技術プラットフォームの採用を促進し、決済サービスの効率性を高め、より広範な層に金融サービスを提供することを可能にする可能性があります。 

この潜在的な便益は、特にコーカサスおよび中央アジア、中東および北アフリカの石油輸入国、および低所得国によって求められています。

CBDCには政策立案者が緩和すべき危険が伴う

IMFによれば、政策立案者は金融安定性への潜在的なリスクを緩和できます。IMFはさらに、「CBDCの採用には明確な前提条件はありませんが、リスクを軽減するには、健全な銀行システム、確立された法制度、そして強力な監督・規制能力が最も重要です」と述べています。

調査によると、CBDCの実装に適切な機能を選択することは、地域の政策立案者にとって大きな課題となっています。金融包摂と決済システムの効率性を促進するという政策目標を成功裏に達成するには、適切な設計上の選択を行うことが不可欠です。 

例えば、オフラインで動作するようにCBDCを設計することは、低所得国や脆弱かつ紛争の影響を受けた地域など、モバイルサービスが不安定な地域での金融包摂を促進する可能性があります。同様に、国境を越えた送金にCBDCを使用することで、送金コストの削減と送金時間の短縮に役立ちます。

IMF

その取り組みの一環として、IMFは各国がCBDCを探求するのを支援しています。同機関は、「能力開発と監視を通じて、CBDCの発行必要性を評価する政策立案者を支援し、貨幣および金融安定性へのリスクを最小限に抑えるための強力な政策および規制枠組みの策定を支援しています」と述べています。

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最後に、IMFはCBDCハンドブックの新しい章も公開しています。同機関は、CBDCの発行に関するニーズとリスクの評価、および具体的な計画策定に関する特定の国の能力開発の質問に基づいてガイダンスを提供してきました。

フロレンス・ムチャイによるクリプトポリタン報道