Le FMI plaide pour les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) dans le système financier du Moyen-Orient

Une enquête menée par le Fonds monétaire international (FMI) auprès de 19 banques centrales de la région Moyen-Orient et Asie centrale (ME&CA) a révélé que les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) ne sont peut-être pas nécessaires pour atteindre les objectifs politiques visés. Cependant, elles peuvent favoriser l’inclusion financière et réduire le coût des services financiers.

À lire également : La SEC met définitivement fin à toutes les enquêtes sur l'Ethereum

L’enquête du FMI met en lumière les avantages potentiels des MNBC en matière de promotion de l’inclusion financière et de réduction du coût des services financiers. Toutefois, elle souligne la nécessité d’une réflexion attentive lors de l’adoption d’une MNBC. 

Le FMI estime que les MNBC sont bénéfiques pour la région ME&CA

Le FMI mène des recherches approfondies sur l’évolution des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) et fournit des orientations aux pays membres concernant leur intégration potentielle dans leurs systèmes monétaires.

L’enquête a souligné que la résolution des contraintes sous-jacentes et l’amélioration d’autres systèmes de paiement numériques pourraient constituer une alternative plus pratique aux MNBC.

En fin de compte, l’introduction de monnaies numériques sera un processus long et complexe que les banques centrales doivent aborder avec prudence [...] Les décideurs politiques doivent déterminer si une MNBC sert les objectifs de leur pays et si les avantages attendus l’emportent sur les coûts potentiels, les risques pour le système financier et les risques opérationnels pour la banque centrale.

Le FMI

Un haut fonctionnaire du FMI a également mentionné les avantages potentiels d’une plateforme mondiale de CBDC, soulignant : « une seule plateforme mondiale de CBDC qui permettrait des contrôles des capitaux pourrait réduire les coûts de paiement. »

Plusieurs pays de la région Moyen-Orient et Asie centrale, comme l’Arabie saoudite, envisagent la mise en œuvre de MNBC. Les MNBC ont été proposées comme remplaçants potentiels du cash dans les économies insulaires, selon des déclarations précédentes de Kristalina Georgieva, Directrice générale du FMI.

Les MNBC s’inscrivent dans la digitalisation de l’avenir

Plusieurs pays ont déjà mis en place des plateformes technologiques transfrontalières pour répondre à ces préoccupations et encourager les paiements en devises numériques au-delà des frontières. Un exemple est le système de paiement transfrontalier Buna, établi par le Fonds monétaire arabe en 2020.

Selon le FMI, les banques centrales ont l’avantage de pouvoir maintenir des coûts plus bas, car elles ne sont pas contraintes par la nécessité de réaliser des profits, contrairement aux banques commerciales.

L’intensification de la concurrence sur le marché des paiements due à une MNBC pourrait stimuler l’adoption de plateformes technologiques avancées et améliorer l’efficacité des services de paiement, élargissant ainsi l’accès aux services financiers à un public plus large. 

Ce bénéfice potentiel est particulièrement recherché par les pays du Caucase et d’Asie centrale, les importateurs de pétrole du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord, ainsi que par les pays à faible revenu.

Les MNBC comportent un danger que les décideurs politiques doivent atténuer

Selon le FMI, les décideurs politiques pourraient atténuer les risques potentiels pour la stabilité financière. Le FMI ajoute : « Bien qu’il n’y ait pas de prérequis clairs pour l’adoption des CBDC, un système bancaire sain, un système juridique solide et une capacité de supervision et de réglementation fortes sont les plus importants pour réduire les risques. »

L’enquête montre que le choix des bonnes fonctionnalités pour la mise en œuvre des MNBC pose un défi majeur aux décideurs politiques régionaux. La réussite des objectifs politiques visant à promouvoir l’inclusion financière et l’efficacité des systèmes de paiement dépendra du choix de conceptions appropriées. 

Par exemple, concevoir des MNBC fonctionnant hors ligne pourrait favoriser l’inclusion financière dans les zones où la couverture mobile est irrégulière, comme dans les pays à faible revenu et les États fragiles ou touchés par des conflits. De même, l’utilisation des MNBC pour les transferts transfrontaliers pourrait aider à réduire le coût des envois de fonds et accélérer les délais de transfert.

FMI

Dans le cadre de ses efforts, le FMI aide les pays à explorer les monnaies numériques de banque centrale (MNBC). L'entité déclare : « Grâce au renforcement des capacités et à la surveillance, nous soutenons les décideurs politiques dans l'évaluation de la nécessité d'émettre une MNBC et les aidons à élaborer des politiques solides et des cadres réglementaires capables de minimiser les risques pour la stabilité monétaire et financière. »

À lire également : Le Brésil convoque les principales plateformes d’échange de cryptomonnaies pour clarifier leurs services

Enfin, le FMI publie également de nouveaux chapitres de son manuel sur les MNBC. L’entité s’est inspirée de questions spécifiques de développement des capacités nationales concernant l’évaluation des besoins et des risques, ainsi que l’élaboration de plans concrets pour émettre une MNBC.

Rapport Cryptopolitan par Florence Muchai