Solstice attribuisce il depeg della stablecoin USX a un problema di liquidità del mercato secondario
- USX di Solstice Finance ha subito brevemente un depeg fino a $0,10 prima che gli iniezioni di liquidità lo riportassero vicino alla parità.
- La volatilità è stata causata da una fuoriuscita di liquidità dal mercato secondario, non da un fallimento delle garanzie sottostanti.
- Solstice ha dichiarato che USX rimane garantita per oltre il 100%, con i riscatti del mercato primario che funzionano normalmente.
In una dichiarazione pubblicata su X, Solstice ha dichiarato che il valore netto patrimoniale sottostante e gli asset custoditi a supporto di USX sono rimasti completamente invariati e hanno mantenuto una collateralizzazione superiore al 100%.
I dati segnalati dalle piattaforme di analisi on-chain mostrano che USX di Solstice Finance, la stablecoin sintetica basata su Solana, ha subito un depeg che l'ha portata a $0,10, una deviazione significativa dai $1 che dovrebbe mantenere.
Tuttavia, quell'incidente non è durato a lungo, poiché Solstice ha iniettato interventi di liquidità, riportandola a $0,94.
Secondo la società di sicurezza blockchain PeckShieldAlert, la volatilità è stata il risultato di un drenaggio di liquidità sui mercati secondari piuttosto che di problemi di collaterale sottostanti.
Solstic insistonoche i collateral intact ma i mercati di scambio si sono prosciugati in rialzo
“The Solstice team can confirm the underlying NAV and the custodied assets backing USX on the Solstice side remain entirely unaffected,” the company said, adding that they “have requested an immediate and additional third-party attestation report that the team will post once available.”
La annuncio ha dichiarato che l'incidente era puramente un problema di liquidità del mercato secondario che sia il team di Solstice che i loro market maker stanno affrontando immediatamente.
"Continueremo a iniettare liquidità nei mercati secondari per garantire la stabilità. I rimborsi 1:1 nel mercato primario rimangono completamente disponibili", ha scritto il team di Solstice su X.
La distinzione tra mercati primari e secondari è cruciale per capire cosa è successo a USX di Solstice. I mercati primari permettono agli utenti di coniare o rimborsare stablecoin direttamente con l'emittente al valore nominale, mentre i mercati secondari coinvolgono il trading su exchange decentralizzati e centralizzati dove i prezzi sono stabiliti dall'offerta e dalla domanda e possono deviare durante le crisi di liquidità.
Quando la liquidità di uscita è evaporata sui mercati di scambio basati su Solana, gli ordini di vendita hanno amplificato i movimenti dei prezzi ben oltre quanto accadrebbe in mercati più profondi.
Dov'è il prezzo ora?
Al momento della scrittura, USX era quotato a $0,998 secondo i dati di CoinMarketCap.
USX è stato lanciato a settembre con il sostegno della società di investimento in asset digitali Deus X Capital e il supporto di Galaxy Digital, MEV Capital e Bitcoin Suisse.
La stablecoin sintetica nativa di Solana è stata progettata per generare rendimento attraverso strategie delta-neutral mantenendo una piena collateralizzazione in USDC e USDT. Al lancio, il protocollo ha bloccato oltre 160 milioni di dollari di valore totale bloccato (TVL), che ora si attesta a oltre $317 milioni.
USX aggiunge stress alle passate stablecoin eventi
Il depeg di USX non è il primo a colpire il mercato delle stablecoin, e le probabilità che sia l'ultimo sono scarse.
Dal crollo di TerraUSD a causa di frodi del fondatore nel 2022 al depeg di USDC nel marzo 2023 seguito al crollo della Silicon Valley Bank, ci sono stati incidenti nel mercato che hanno avuto un grande impatto.
Sebbene nessuno sia simile a USX in termini di ciò che ha portato all'evento di depegging e anche della scala degli utenti.
La stablecoin sintetica di Ethena, USDe, che è la terza stablecoin più grande per capitalizzazione di mercato, ha anche sperimentato un importante incidente di depeg su Binance all'inizio di ottobre. Questo è accaduto durante il crollo flash del mercato che ha colpito il mercato dopo che il presidente Trump ha menzionato che avrebbe imposto nuovi dazi sulla Cina.
Binance ha poi chiarito le cose, dichiarando che l'incidente di depeg che ha interessato USDe è venuto dal loro lato e non derivava dall'emittente.
Solstice ha detto che pubblicherà la relazione di attestazione aggiuntiva di terze parti una volta completata, anche se la società non ha specificato una tempistica. Ha anche pubblicato un aggiornamento su cosa è successo, insieme a un Q&A, mentre cerca di placare le paure dei suoi utenti.
In quel post, ha dichiarato: "Stiamo lavorando attivamente con parti interne ed esterne per approfondire la liquidità del mercato secondario per ridurre l'impatto di grandi prelievi nel futuro."
Non limitarti a leggere le notizie sulle criptovalute. Comprendile. Iscriviti alla nostra newsletter. È gratuita.
Dichiarazione di responsabilità. Le informazioni fornite non costituiscono consigli di trading. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Si consiglia vivamente di effettuare ricerche indipendenti e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
