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A Solstice atribui a desvinculação da stablecoin USX a problemas de liquidez no mercado secundário
- O índice USX da Solstice Finance chegou a ser brevemente desvinculado, atingindo o valor mínimo de US$ 0,10, antes que injeções de liquidez o restaurassem próximo à paridade.
- A volatilidade foi causada por uma drenagem de liquidez no mercado secundário, e não por uma falha na garantia subjacente.
- A Solstice afirmou que a USX permaneceu com mais de 100% de garantias, com os resgates no mercado primário funcionando normalmente.
Em um comunicado publicado na plataforma X, a Solstice afirmou que o valor patrimonial líquido subjacente e os ativos sob custódia que lastreiam o USX permaneceram totalmente inalterados e mantiveram a garantia acima de 100%.
Dados sinalizados por plataformas de análise on-chain mostram que o USX da Solstice Finance, a stablecoin sintética baseada em Solana, sofreu uma desvinculação que a levou a cair para US$ 0,10, o que representa um desvio significativo do valor de US$ 1 que deveria manter.
No entanto, essedent não durou muito, pois a Solstice injetou liquidez no ativo, elevando-o para US$ 0,94.
De acordo com a empresa de segurança blockchain PeckShieldAlert, a volatilidade foi resultado de uma drenagem de liquidez nos mercados secundários, e não de quaisquer problemas subjacentes com as garantias.
A Solstic insisteque asgarantias estão intactas , mas as plataformas de negociação desapareceram .
“A equipe da Solstice pode confirmar que o NAV subjacente e os ativos sob custódia que lastreiam o USX no lado da Solstice permanecem totalmente inalterados”, disse a empresa, acrescentando que “solicitou um relatório de atestação de terceiros imediato e adicional, que a equipe publicará assim que estiver disponível”.
O comunicado afirmou que o incidentedent puramente um problema de liquidez no mercado secundário, que tanto a equipe da Solstice quanto seus formadores de mercado estão resolvendo imediatamente.
“Continuaremos a injetar liquidez nos mercados secundários para garantir a estabilidade. Os resgates na proporção de 1:1 no mercado primário permanecem totalmente disponíveis”, escreveu a equipe da Solstice no X.
A distinção entre mercados primários e secundários é crucial para entender o que aconteceu com o USX da Solstice. Os mercados primários permitem que os usuários criem ou resgatem stablecoins diretamente com o emissor pelo valor nominal, enquanto os mercados secundários envolvem negociações em exchanges descentralizadas e centralizadas, onde os preços são definidos pela oferta e demanda e podem divergir durante períodos de baixa liquidez.
Quando a liquidez de saída evaporou nas plataformas de negociação baseadas em Solana, as ordens de venda amplificaram os movimentos de preços muito além do que ocorreria em mercados mais profundos.
Qual é o preço agora?
No momento da redação deste texto, do USX era de US$ 0,998, de acordo com dados do CoinMarketCap.
A USX foi lançada em setembro com o apoio da empresa de investimentos em ativos digitais Deus X Capital e o suporte da Galaxy Digital, MEV Capital e Bitcoin Suisse.
A Solanafoi projetada para gerar rendimento por meio de estratégias delta-neutras, mantendo a colateralização completa em USDC e USDT. No lançamento, o protocolo garantiu mais de US$ 160 milhões em valor total bloqueado (TVL), que agora ultrapassa US$ 317 milhões.
USX se junta a eventos
A desvinculação do USX não é a primeira a chegar ao mercado de stablecoins, e as probabilidades de ser a última são pequenas.
Desde o colapso do TerraUSD em 2022, como resultado de fraude cometida pelo fundador, até a desvinculação do USDC em março de 2023, após o colapso do Silicon Valley Bank, houvedentno mercado que o impactaram significativamente.
Embora nenhuma seja semelhante à USX em termos do que levou ao evento de desvinculação e também da escala de usuários.
A stablecoin sintética da Ethena, USDe, a terceira maior em termos de capitalização de mercado, também sofreu uma nadent Binance Binance início de outubro. Isso ocorreu durante a queda repentina do mercado após o presidentedent mencionar que iria impor novas tarifas à China.
Binance esclareceu posteriormente a situação, afirmando que odent de desbalanceamento que afetou o USDe teve origem em seus próprios sistemas e não na emissora.
A Solstice afirmou que publicará o relatório adicional de atestação de terceiros assim que estiver concluído, embora a empresa não tenha especificado um prazo. Ela também publicou uma atualização sobre o ocorrido, juntamente com uma seção de perguntas e respostas, numa tentativa de tranquilizar seus usuários.
Nessa publicação, afirmava-se: “Estamos trabalhando ativamente com parceiros internos e externos para aprofundar a liquidez do mercado secundário, a fim de reduzir o impacto de grandes saques no futuro.”
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação para blogs e cobertura de eventos no universo das criptomoedas. No Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, reportando e analisando os últimos desenvolvimentos em DeFi, RWA, regulamentação de criptomoedas, IA e tecnologias de ponta. Ela se formou em Administração de Empresas pela Universidade Arcadia.
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