I ricavi di Solana sono scesi del 93% rispetto al picco di gennaio

Solana (SOL) ha perso il 93% dei suoi ricavi rispetto al picco di gennaio, ora è in ritardo rispetto a BNB Smart Chain e ad altre reti. La frenesia del trading su Solana è stata di breve durata, poiché Pump.fun ha perso il 70% dei suoi ricavi giornalieri. 

Solana (SOL) non produce più ricavi al picco, riflettendo un deflusso di scambi. Solana genera ricavi inferiori del 93% rispetto al suo picco di gennaio, perdendo ricavi a causa della ridotta attività sui DEX. Il rallentamento dei nuovi lanci di token meme e una serie di token truffa hanno scoraggiato i trader e diminuito il traffico complessivo.

I ricavi più bassi di Solana sono un effetto diretto dei volumi di trading dei token più bassi. Al 13 gennaio, il trading di meme su Solana ha superato gli $80B su base settimanale. A marzo, il volume di trading dei token è sceso a $28Mld, secondo i dati di TokenTerminal. 

L'intero ecosistema Solana, con le app più attive, è già sceso nelle classifiche in termini di produzione di ricavi giornalieri. Solana, Jito e Pump.fun sono anche loro rimaste indietro rispetto ai loro pari su altre reti. L'aggregatore JupiterDEX è ancora classificato subito dopo PancakeSwap, con $4,56M di ricavi giornalieri. Tuttavia, sia Solana che le sue app hanno ceduto dalla loro attività economica di picco alla fine del 2024, registrando commissioni molto più basse dalla metà di gennaio.

L'attività ridotta ha continuato a esercitare pressione sul prezzo di mercato del SOL. SOL è stato scambiato a $130,56 dopo l'ultimo recupero di mercato. Il recente deflusso di utenti colpisce i portafogli retail, poiché la maggior parte degli utenti di Solana ha un saldo inferiore a 1 SOL. Il cluster più grande di trader detiene un saldo di 10-100 SOL, con una piccola frazione di balene con oltre 10K SOL. I grandi detentori con oltre 10K SOL sono solo 4.971 identificati. 

Solana perde l'attività basata su token

A causa dell'attività ridotta, le commissioni di Solana sono crollate fino a $6,4M a settimana, in calo da un picco di $89M. Tutte le app dell'ecosistema sono state colpite, in particolare il builder di bot MEV JitoSOL e l'aggregatore DEX Jupiter. Solana era un esempio di PIL on-chain di picco ed era considerata uno dei migliori esempi di product-market fit. 

Solana ha registrato i suoi migliori guadagni per i tre mesi terminati il 15 gennaio, che riflettevano la parte più attiva del ciclo rialzista. Nel periodo di euforia post-elezioni, le app di Solana hanno raggiunto oltre $751M in ha generato. La maggior parte dei protocolli ha trattenuto integralmente i propri guadagni, senza condividerli con gli utenti.  

Le commissioni di Solana hanno iniziato a crollare da gennaio in poi, spinte da un improvviso deflusso dai token meme. La ragione principale è stata la serie di lanci di token ufficiali, che si sono conclusi con perdite o veri e propri rug pull. A gennaio, Solana ha registrato un picco mentre i trader competevano per snipare Official Trump (TRUMP), MELANIA, oltre al ampiamente promosso LIBRA. 

Gli utenti attivi giornalieri e settimanali di Solana hanno raggiunto il picco a novembre, ma i ricavi sono rimasti alti per alcuni mesi dopo. Per i token di Solana e i nuovi meme, una parte significativa dell'attività proveniva da balene o trader ad alta attività. Allo stesso tempo, i portafogli retail si sono allontanati da Solana. In media, Solana conta ora 16,4M di portafogli attivi su base settimanale, o circa 2,7M di portafogli attivi quotidianamente, con alcune fluttuazioni. 

Il valore bloccato (TVL) di Solana ha anche raggiunto il picco il 23 gennaio, superando i $11B. Il settore DeFi di Solana si è di nuovo rallentato e la catena ora porta $6.96Mld in valore bloccato. Il trading e il DeFi si sono rallentati, nonostante i $12,34B di liquidità in stablecoin, provenienti principalmente dalla nuova emissione di USDC.

Anche l'attività dei bot su Solana si sta rallentando

Solana ha anche visto un deflusso di bot di trading, uno degli strumenti principali per lo sniping e il trading rapido di token. In precedenza, la quota di attività dei bot su Solana era fino all'86% di tutti gli scambi. Ora, la quota di Solana è scesa verso l'80%. 

Parte dell'attività si è spostata su Base e BNB Chain, che ora rappresentano ciascuno il 5% dell'attività dei bot. Circa il 7% delle transazioni dei bot si trova su Ethereum. 

Solana rimane la catena di riferimento per gli scambi di meme, con nuovi lanci basati sulle tendenze dei social media. Tuttavia, la maggior parte del volume di Pump.fun è diminuita, poiché la piattaforma ora produce solo 25K nuovi token al giorno, con ricavi scesi a $1M o meno in alcuni giorni. Meno token si diplomano da Pump.fun a Raydium, diminuendo ulteriormente la domanda di attività dei bot.